今日外匯：在市場寄望俄烏能源停火之際，美元走軟

以下是您在 10 月 12 日星期一需要了解的內容：

由於中東緊張局勢再度升溫，市場情緒依然脆弱，美元指數（DXY）週一下跌至 102.20 附近。交易員正等待本週稍晚公布的美國關鍵通膨數據，這些數據可能為美國利率路徑提供一些線索。美國消費者物價指數（CPI）報告將於週三公布，接著週四將公布生產者物價指數（PPI）與零售銷售數據。

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根據 CME FedWatch 工具，市場目前預期美國聯準會（Fed）在 10 月政策會議上升息的機率接近 17.7%，而 12 月升息的機率則為 84.1%。

今日美元價格

下表顯示今日美元（USD）兌所列主要貨幣的百分比變動。美元兌英鎊表現最弱。

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.07%	-0.16%	0.03%	-0.10%	-0.00%	0.02%	0.02%
EUR	0.07%		-0.12%	0.07%	-0.02%	0.06%	0.16%	0.08%
GBP	0.16%	0.12%		0.19%	0.05%	0.15%	0.24%	0.18%
JPY	-0.03%	-0.07%	-0.19%		-0.15%	-0.05%	0.02%	-0.03%
CAD	0.10%	0.02%	-0.05%	0.15%		0.10%	0.13%	0.11%
AUD	0.00%	-0.06%	-0.15%	0.05%	-0.10%		0.09%	0.01%
NZD	-0.02%	-0.16%	-0.24%	-0.02%	-0.13%	-0.09%		-0.06%
CHF	-0.02%	-0.08%	-0.18%	0.03%	-0.11%	-0.01%	0.06%

熱力圖顯示主要貨幣彼此之間的百分比變動。基準貨幣取自左側欄位，報價貨幣取自頂部列。例如，若您從左側欄位選擇美元，並沿著水平線移動至日圓，方框中顯示的百分比變動即代表 USD（基準）/JPY（報價）。

交易員仍密切關注中東局勢發展。由沙烏地阿拉伯領導的聯軍週日表示，一枚不明飛行物擊中利雅德哈立德國王國際機場的一處旅客航廈。胡塞武裝迅速承認發動襲擊，稱此舉是對「沙烏地侵略」的回應。

另一方面，據《衛報》報導，美國總統 Donald Trump 週日聲稱，俄羅斯與烏克蘭已同意達成「能源停火」，但他未提供任何細節。烏克蘭總統 Volodymyr Zelenskyy 表示，他並不知道 Trump 所宣布的烏俄之間「能源停火」，但補充說，如果莫斯科同意這樣的停火安排，基輔將會接受。

EUR/USD 在歐洲早盤持穩於 1.1200 上方。由於義大利政府準備提出一項涵蓋近期已核准國防與能源撥款的預算案，交易員將密切關注義大利局勢。

GBP/USD 週一走強至 1.3250 附近。英國央行（BoE）決策官員 Sarah Breeden 與 Catherine Mann 將於稍晚發表談話。

USD/JPY 週一歐洲時段在 158.50 下方小幅上漲。由於日本適逢國定假日，預計交易活動將維持清淡。交易員仍高度警戒日本當局可能在假日期間進行匯市干預，以支撐日圓。

黃金週一下跌至約 4,185 美元。根據彭博數據，黃金支持的交易所交易基金資金流入升至四年高點，顯示投資需求上升，這可能為黃金提供一些支撐。

美元常見問題

什麼是美元？

美元（USD）是美利堅合眾國的官方貨幣，也是相當多其他國家的「事實上」貨幣，在這些國家中，美元與當地紙鈔一同流通。美元是全球交易最活躍的貨幣，根據 2022 年數據，約占全球外匯交易總量的 88% 以上，平均每日交易額達 6.6 兆美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為全球儲備貨幣。在其大部分歷史時期，美元都以黃金作為支撐，直到 1971 年《布列敦森林協定》後，金本位制度才告終。

聯準會的決策如何影響美元？

影響美元價值最重要的單一因素是貨幣政策，而貨幣政策由美國聯準會（Fed）制定。聯準會有兩項使命：實現價格穩定（控制通膨）以及促進充分就業。其實現這兩項目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快且通膨高於聯準會 2% 的目標時，聯準會將升息，這有助於支撐美元價值。當通膨降至 2% 以下，或失業率過高時，聯準會可能降息，這將對美元構成壓力。

什麼是量化寬鬆？它如何影響美元？

在極端情況下，美國聯準會也可以印製更多美元並實施量化寬鬆（QE）。QE 是指聯準會在陷入停滯的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非常規政策工具，當銀行因擔心交易對手違約而不願彼此放貸，導致信貸枯竭時，就會採用這項措施。當單純降息不太可能達到所需效果時，這是最後手段。這也是聯準會在 2008 年全球金融危機期間對抗信貸緊縮所採取的主要工具。其做法包括印製更多美元，並主要向金融機構購買美國公債。QE 通常會導致美元走弱。