黃金暴跌至 4,100 美元下方，強勁 CPI 重新點燃市場對聯準會 10 月升息的押注

• 黃金重挫跌破 4,100 美元，未能守住 4,170 美元後走低。
• 美國整體通膨加速至 3.7%，核心 CPI 升至 2.6%。
• 10 月聯準會升息機率跳升至 42%，對無孳息的黃金構成壓力。

週三黃金（XAU/USD）價格重挫近 2%，因美國最新通膨報告高於預期，重新點燃市場對聯準會（Fed）可能在 10 月 27-28 日會議上升息的押注。截稿時，XAU/USD 報 4,078 美元，稍早一度觸及接近 4,170 美元高點。

XAU/USD 暴跌近 2%，因美國通膨加速推升美債殖利率

美國 9 月消費者物價指數（CPI）高於預估。月度通膨為 0.6%，符合預期，而年率則由 3.4% 升至 3.7%，超出預測。剔除能源與食品等波動較大項目的核心 CPI 月增 0.3%，高於預期。截至 9 月的 12 個月期間，核心 CPI 由 2.4% 升至 2.6%，同樣高於預期。

汽油、柴油與食品價格上漲推動整體通膨走高。核心 CPI 則受到住房、屋主等值租金、娛樂及教育成本上升，以及二手汽車與卡車價格跳升的帶動。

因此，交易員上調了聯準會在 10 月會議升息的機率。一天前，該機率約為 22%；截至撰稿時，已攀升至 42%。至於 2027 年，投資人已計入 54 個基點的緊縮幅度。

一天前，紐約聯準銀行總裁 John Williams 表示，他預計 2026 年還會再升息一次，而 2027 年不會升息。9 月 CPI 數據蓋過了 Williams 的言論，因貨幣市場預期未來將進一步緊縮。

與此同時，聯準會理事 Michelle Bowman 表示，聯準會目前處於觀望模式，正關注金融市場與經濟如何消化 9 月的升息。

美國公債殖利率走高，10 年期美債殖利率上升 1 個基點至 5.209%。與此同時，對短期利率變動最敏感的 2 年期美債殖利率上升近 3.5 個基點至 4.829%。

美國經濟日曆接下來將公布聯準會褐皮書、生產者物價指數（PPI）、零售銷售、初領失業救濟金人數，以及更多聯準會官員談話。

XAU/USD 技術分析：黃金跌破 4,100 美元；賣方關注是否跌破 4,000 美元

黃金在跌破 4,150 美元並進一步失守 4,100 美元後轉為看跌，觸及五日新低 4,073 美元。動能偏向賣方，且根據相對強弱指數（RSI），隨著指標下滑並逼近 30 的超賣水準，賣方正逐步掌握優勢。

若跌勢延續，XAU/USD 一旦跌破 4,050 美元，這種無孳息金屬可能跌破 4,000 美元關卡。下一個關注區域為 7 月 29 日週期低點 3,996 美元，其後是 7 月 17 日低點 3,959 美元。再往下則是年度低點 3,941 美元。

若要出現看漲反轉，黃金必須突破 4,200 美元，才有機會測試位於 4,248 美元的 100 日簡單移動平均線（SMA）以及位於 4,333 美元的 50 日 SMA。