美元指數價格預測：可能重新測試約 101.80 的年度高點

在美國 8 月 JOLTS 職位空缺數據公布前，美元指數走高至約 101.25。
市場高度預期，聯準會將在今年剩餘的兩次政策會議上都升息。
美國勞動市場狀況趨於穩定，加上通膨壓力依然火熱，促使市場加大對聯準會鷹派立場的押注。

由於市場堅定預期聯準會（Fed）今年將進一步升息，美元（USD）表現優於其他主要貨幣。截稿時，衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）上漲 0.1%，至接近 101.25。DXY 接近上週創下的兩個月高點 101.40。

今日美元價格

下表顯示今日美元（USD）兌所列主要貨幣的百分比變動。美元兌澳幣表現最強。

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.08%	0.14%	0.02%	0.10%	0.43%	0.21%	0.14%
EUR	-0.08%		0.05%	-0.07%	0.00%	0.35%	0.12%	0.06%
GBP	-0.14%	-0.05%		-0.15%	-0.03%	0.28%	0.07%	0.00%
JPY	-0.02%	0.07%	0.15%		0.10%	0.41%	0.19%	0.13%
CAD	-0.10%	0.00%	0.03%	-0.10%		0.31%	0.10%	0.04%
AUD	-0.43%	-0.35%	-0.28%	-0.41%	-0.31%		-0.22%	-0.29%
NZD	-0.21%	-0.12%	-0.07%	-0.19%	-0.10%	0.22%		-0.06%
CHF	-0.14%	-0.06%	-0.00%	-0.13%	-0.04%	0.29%	0.06%

此熱力圖顯示主要貨幣彼此之間的百分比變動。基準貨幣取自左欄，報價貨幣取自上排。例如，若您從左欄選擇美元，並沿著橫列移動至日圓，方框中顯示的百分比變動即代表 USD（基準）/JPY（報價）。

根據 CME FedWatch 工具，聯準會在 10 月會議上升息的機率接近 70%。該工具也顯示，聯準會在今年剩餘兩次政策會議中各升息 1 碼的機率為 60%。

TD Securities 表示，「10 月升息看來更有可能」，其經濟學家認為，聯準會在 10 月會議前「不太可能重新建立對通膨進展的信心」。鑑於「多數與會者預期進一步緊縮」，他們主張「等到 12 月才再次升息並不合理」。

因此，TD Securities「預期聯準會還會再升息兩次（10 月和 1 月）」，並指出「通膨仍高於目標，同時風險正在上升」。同時，他們認為「勞動市場已趨於穩定，並出現一些走強跡象，且活動數據表現穩健」。依他們看法，「經濟可以承受更多限制，而聯準會目前正提供這樣的限制」，同時「通膨數據的演變將決定本輪週期後段升息的幅度與步調」。

在經濟數據方面，投資人正密切關注將於 GMT 14:00 公布的美國 8 月 JOLTS 職位空缺數據。職位空缺報告可能顯示，美國雇主新增職缺為 723 萬個，略低於 7 月的 727.1 萬個。

美元指數技術分析

在日線圖上，美元指數現貨報 101.26，由於價格維持在 20 日指數移動平均線（EMA）100.30 之上，短期偏多格局不變。現貨位於這一關鍵趨勢指標上方，顯示潛在需求仍在，然而相對強弱指數（RSI）報 70.14，顯示市場處於超買狀態，可能限制短線上行空間，並促使行情進入盤整或出現修正性暫停。

下行方面，初步支撐位於 20 日 EMA 附近的 100.30，其後為心理關卡 100.00。上行方面，年度高點 101.80 是關鍵阻力。

（本文的技術分析是在 AI 工具協助下撰寫。了解更多。）

美元常見問題

什麼是美元？

美元（USD）是美利堅合眾國的官方貨幣，也是其他相當多國家的「事實上」貨幣，在這些國家中，美元與當地紙幣一同流通。它是全球交易量最大的貨幣，根據 2022 年數據，占全球外匯交易總額超過 88%，或平均每日交易額達 6.6 兆美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為全球儲備貨幣。在其大部分歷史時期，美元都以黃金作為支撐，直到 1971 年布列敦森林協議後，金本位制度才告終。

聯準會的決策如何影響美元？

影響美元價值最重要的單一因素是貨幣政策，而貨幣政策由聯準會（Fed）制定。聯準會有兩項使命：實現價格穩定（控制通膨）以及促進充分就業。其實現這兩項目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快且通膨高於聯準會 2% 的目標時，聯準會將升息，這有助於提振美元價值。當通膨降至 2% 以下或失業率過高時，聯準會可能降息，這將對美元造成壓力。

什麼是量化寬鬆？它如何影響美元？

在極端情況下，聯準會也可以印製更多美元並實施量化寬鬆（QE）。QE 是指聯準會在陷入停滯的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非傳統政策工具，當銀行因擔心交易對手違約而不願彼此放貸、導致信貸枯竭時，就會採用這項措施。當單純降息不太可能達到所需效果時，這是最後手段。這也是聯準會在 2008 年全球金融危機期間對抗信貸緊縮所採用的主要工具。其做法是聯準會印製更多美元，並用這些資金主要向金融機構購買美國政府債券。QE 通常會導致美元走弱。