يتماسك Bitcoin مع فتور نشاط السوق الفورية، فيما يظل الطلب على ETF عاملاً رئيسياً لاستمرار الارتفاع
- انخفضت أحجام التداول الفوري لعملة Bitcoin بنسبة 35% الأسبوع الماضي، لكنها بقيت أعلى من مستويات ما قبل الارتفاع، ما يشير إلى استمرار مشاركة السوق.
- سجلت منتجات Bitcoin المتداولة في البورصة عالميًا (ETPs) أقوى تدفق شهري داخلي لها منذ نوفمبر 2024، إذ استوعبت 52,152 BTC في أغسطس بعد أشهر من التدفقات الخارجة.
- حددت Wintermute مستوى 82,000 دولار كمقاومة لعملة Bitcoin، مع اعتبار 75,000 دولار و72,000 دولار مستويات دعم رئيسية.
بدأت Bitcoin (BTC) شهر سبتمبر في مرحلة تماسك بعد تسجيل ارتفاع حاد خلال الأسبوعين الماضيين. وعلى الرغم من التراجع، لا يزال الهيكل العام للسوق يتمتع بقدر نسبي من المتانة.
هدوء نشاط السوق الفورية لعملة Bitcoin عقب الارتفاع
في تقرير صدر يوم الثلاثاء، أشارت K33 إلى أن متوسط حجم التداول الفوري اليومي لعملة Bitcoin انخفض بنسبة 35% خلال الأسبوع الماضي إلى 3.1 مليار دولار. ومع ذلك، جاء هذا التراجع بعد فترة نشطة بشكل استثنائي خلال صعود BTC بنسبة 23%، ما يعني أن نشاط السوق لا يزال أقوى مما كان عليه قبل الاختراق.
"على الرغم من التراجع الحاد مقارنة بالأسبوع الماضي، لا تزال الأحجام أعلى بنسبة 48% من متوسط الفترة من 1 يوليو إلى 15 أغسطس، إذ إن النطاق السعري الجديد لتداول BTC أعاد تنشيط نشاط السوق الفورية، وأعاد المشترين والبائعين إلى السوق"، بحسب ما كتبته K33.
كما تراجعت التقلبات، إذ انخفضت تقلبات Bitcoin على مدى سبعة أيام إلى 1.6%، دون متوسطها السنوي البالغ 1.8%.
وأصبحت علاقة Bitcoin بالأصول التقليدية أكثر وضوحًا أيضًا. فقد بلغ ارتباطها مع الذهب على مدى 90 يومًا أعلى مستوى له على الإطلاق عند 0.52، في حين تراجع ارتباطها مع Nasdaq إلى أدنى مستوى سنوي.
وقالت K33 إن بيئة الارتباط المتغيرة عززت السردية المحيطة بـ Bitcoin باعتبارها وسيلة محتملة "للتحوط من تآكل قيمة العملة والسيولة".
ومع ذلك، لا يزال الطلب عبر منتجات Bitcoin المتداولة في البورصة (ETPs) ملحوظًا. فقد استوعبت منتجات Bitcoin ETPs العالمية 52,152 BTC في أغسطس، مسجلة أقوى تدفق شهري داخلي منذ نوفمبر 2024. وجاء هذا الانتعاش بعد فترة مطولة من ضغوط البيع، شملت تدفقات شهرية خارجة قياسية في مايو ويونيو.
وأوضحت K33 أن تدفقات ETF كانت المحرك الأوضح لأداء Bitcoin على مدى 30 يومًا منذ إطلاق صناديق Bitcoin ETF الفورية، مع ارتباط بلغ 0.87. ونتيجة لذلك، لم تسجل Bitcoin مطلقًا مكاسب على مدى 30 يومًا تتجاوز 10% من دون تدفقات صافية داخلة إلى ETF.
Bitcoin تواجه مقاومة عند 82,000 دولار، فيما يظل طلب ETF عاملًا رئيسيًا لاستمرار التعافي
وتوصل محللو Wintermute إلى استنتاج مماثل في تقرير صدر يوم الثلاثاء، إذ رأوا أن تدفقات ETF لا تزال عنصرًا محوريًا في قدرة Bitcoin على الحفاظ على تعافيها الأخير.
وارتفعت العملة المشفرة الأكبر لفترة وجيزة فوق 81,000 دولار قبل أن تهبط دون 78,000 دولار عقب الخطاب المتشدد لرئيس الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh، في إطار "استيعابها لتحركها البالغ 23%". وأنهت BTC الأسبوع في نهاية المطاف شبه مستقرة، مرتفعة بنسبة 0.10%.
"استوعبت السوق رئيسًا متشددًا للاحتياطي الفيدرالي، وعمليات بيع في أسهم الرقائق، ونهاية الشهر، من دون التخلي عن الاختراق"، كتبت Wintermute قبل أن تحدد 82,000 دولار كمستوى مقاومة رئيسي.
وأشار التقرير إلى أن المستثمرين ذوي الانكشاف المنخفض يساعدون في دعم الأسعار، حتى مع استمرار معاناة السوق في تحديد اتجاه واضح على المدى القصير.
"تحول الإجماع إلى أن السوق الهابطة بلغت على الأقل مراحلها المتأخرة، ولا تزال شريحة كبيرة من المستثمرين تشعر بأن انكشافها أقل من اللازم"، بحسب الشركة.
ووفقًا لـ Wintermute، فإن السيناريو الصعودي يعتمد على استمرار هؤلاء المستثمرين في ملاحقة Bitcoin. ومن ناحية أخرى، قد يتمثل سيناريو أكثر صحة في تراجع نحو نطاق منتصف 70,000 دولار لتقليص الرافعة المالية قبل موجة صعود أخرى.
وفي حين يشكل مستوى 82,000 دولار مقاومة، أشارت Wintermute إلى 75,000 دولار و72,000 دولار كمستويات دعم رئيسية. كما حذرت الشركة من أن تدفقات ETF السلبية أو إغلاقًا أسبوعيًا دون 72,000 دولار من شأنه أن يضعف النظرة الحالية.
ويجري تداول BTC عند 77,360 دولارًا، منخفضة بنسبة 1.4% خلال الساعات الـ24 الماضية وقت كتابة هذا التقرير.
