ترتفع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones مع تراجع أسعار النفط على خلفية إشارات دبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران
- ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بينما تراجعت أسعار النفط بعد أن أعلن الرئيس ترامب وقفًا مؤقتًا للضربات ضد إيران.
- ونفى مسؤولون إيرانيون مزاعم التفاوض وأبقوا القوات في حالة تأهب قصوى، ما أبقى المخاطر الجيوسياسية مرتفعة.
- ويترقب المستثمرون نتائج أرباح الشركات الكبرى وتقرير الوظائف الشهري الأمريكي يوم الجمعة لقياس صحة الاقتصاد.
ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بنسبة 0.54% لتتداول قرب 52,920 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الاثنين. وفي الوقت نفسه، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.49% لتتداول قرب 7,550، بينما تقدمت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.64% لتتداول قرب 28,590.
ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مع تراجع أسعار النفط بفعل انحسار مخاطر الإمدادات، مدفوعة باحتمالات إحراز تقدم دبلوماسي بين واشنطن وطهران. وتحولت المعنويات بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب وقفًا مؤقتًا للضربات العسكرية المخطط لها. وفي منشور على Truth Social، قال الرئيس ترامب إن إيران وشركاء إقليميين طلبوا وقتًا للتفاوض على اتفاق يهدف إلى إعادة فتح مضيق هرمز بالكامل ومعالجة المخاوف بشأن البرنامج النووي الإيراني.
ومع ذلك، حافظت الأسواق المالية على موقف حذر، إذ سارع مسؤولون إيرانيون إلى نفي توصيف واشنطن للوضع. ووفقًا لتقارير وكالة مهر الإيرانية للأنباء، رفض المسؤولون الادعاء بأن طهران طلبت وقفًا مؤقتًا ووصفوه بأنه "ليس سوى كذبة جديدة". كما أكدوا أن القوات العسكرية الإيرانية لا تزال في حالة تأهب قصوى ومستعدة لأي سيناريو، ما أبقى حالة عدم اليقين الجيوسياسي مرتفعة عبر الأسواق العالمية.
وفي الوقت نفسه، يترقب المستثمرون موجة جديدة من أرباح الشركات التي قد توفر مؤشرات جديدة على قوة الاقتصاد وتشكّل محفزات جديدة لتداولات الذكاء الاصطناعي. ومن بين الشركات الكبرى المقرر أن تعلن نتائجها هذا الأسبوع Berkshire Hathaway وEli Lilly وWalt Disney، إلى جانب شركات تقنية مثل Palantir وSpaceX. كما سيراقب المتداولون جدولًا مزدحمًا ببيانات سوق العمل، يتصدره تقرير الوظائف الشهري الأمريكي المرتقب عن كثب يوم الجمعة.
تقلبات الذكاء الاصطناعي تحدّ من مكاسب الأسهم الأمريكية الأوسع نطاقًا
يشير الاستراتيجيون في Deutsche Bank إلى أن الأسهم الأمريكية سجلت "مكسبًا قويًا على أساس إجمالي"، مع تقدم مؤشر S&P 500 بنسبة " +1.05% (+0.70% يوم الجمعة)". ومع ذلك، يؤكدون أن السمة الأبرز كانت "استمرار التقلبات حول تداولات الذكاء الاصطناعي"، إذ إن مؤشر أشباه الموصلات في فيلادلفيا "أنهى الأسبوع منخفضًا بنسبة -4.30% رغم قفزة بلغت +8.19% يوم الخميس". كما يسلط البنك الضوء على أداء متباين داخل مجموعة Mag-7، التي سجلت " +4.16%" على مدار الأسبوع إجمالًا، مع "قفز Microsoft (+21.75%) وAmazon (+17.00%) بعد نتائجهما، بينما تراجع Apple (-7.24%) وMeta (-6.47%) بعد نتائجهما".
باركين يشير إلى قرار صعب بشأن الفائدة، ما يبقي مشتري الدولار في حالة حذر
سجل خطاب باركين 6.2/10 على مؤشر FXS Speechtracker، وهو أعلى بشكل طفيف من المتوسط التاريخي البالغ 5.4/10، ما يشير إلى نبرة أكثر تأثيرًا قليلًا مقارنة بالخط الأساسي المعتمد. وتشير ملاحظة "القرار الصعب" بشأن ما إذا كانت أسعار الفائدة مرتفعة بما يكفي، إلى جانب عدم اليقين بشأن الانضمام إلى الاعتراضات الأخيرة على رفع الفائدة والتشكيك في حدوث تحسن ملموس في سوق العمل، إلى موقف دقيق لا يصل إلى حد تأييد واضح لمزيد من التشديد. كما توحي التعليقات بشأن الزيادات غير المتكافئة في الأسعار بوجود ضغوط تضخمية مستمرة ولكنها متفرقة، ما قد يحد من إعادة تسعير الدولار بشكل قوي في الأجل القريب.
وتراجع مؤشر FXS Fed Sentiment بمقدار 0.46 نقطة إلى 148.24، ما يشير إلى انحسار طفيف في التشدد المتصور رغم بقائه أعلى بكثير من المستوى المحايد البالغ 100. وهذا يبقي سردية Fed ضمن النطاق المتشدد، لكن هذا التراجع الهامشي مقارنة بالقراءات السابقة قد يحد من مكاسب الدولار مع إعادة الأسواق تقييم احتمالات المزيد من رفع أسعار الفائدة.
الأسئلة الشائعة حول Dow Jones
يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويتكون من 30 سهمًا من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. ويُعد المؤشر مرجحًا بالأسعار بدلًا من أن يكون مرجحًا بالقيمة السوقية. ويتم احتسابه من خلال جمع أسعار الأسهم المكونة له وقسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لكونه غير ممثل بما يكفي للسوق على نطاق واسع لأنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، على عكس مؤشرات أوسع مثل S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تقود Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء الإجمالي للشركات المكونة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا لأنها تؤثر في معنويات المستثمرين. كذلك يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده Federal Reserve (Fed)، في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها العديد من الشركات بدرجة كبيرة. لذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضًا عاملًا رئيسيًا، إلى جانب مقاييس أخرى تؤثر في قرارات Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم طورها تشارلز داو. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. إحداها استخدام صناديق ETFs التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كورقة مالية واحدة، بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكونة له. ومن الأمثلة البارزة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تتيح العقود الآجلة لـ DJIA للمتداولين المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، بينما تمنح الخيارات الحق، دون الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. وتتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، ما يوفر تعرضًا للمؤشر ككل.
