استقرت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones قبيل صدور بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية
- تحركت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بشكل طفيف بينما يترقب المتداولون بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية الرئيسية لشهر يوليو.
- دفعت بيانات PPI الضعيفة احتمال رفع Fed لأسعار الفائدة في سبتمبر إلى 34.8%.
- سجل مؤشر S&P 500 مستويات قياسية جديدة، مع تحقيق المؤشرات الرئيسية مكاسب قوية يوم الخميس.
ظلت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones هادئة حول 53,910 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الجمعة. وفي الوقت نفسه، تحركت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بشكل محدود، مستقرة قرب 7,820، بينما تراجعت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.09% لتتداول بالقرب من 30,160.
ظلت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية دون تغير يُذكر، إذ تبنى المتداولون موقفًا حذرًا قبيل صدور بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر يوليو في وقت لاحق اليوم. وقد أدت مقاييس التضخم المتراجعة إلى تغيير كبير في التوقعات المتعلقة بمسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تسعّر الأسواق حاليًا احتمالًا بنسبة 32.4% لرفع أسعار الفائدة في الاجتماع المقبل خلال سبتمبر، بانخفاض ملحوظ من احتمال بلغ 40.6% سُجل مباشرة بعد أحدث بيانات التضخم.
وجاء هذا التحول في توقعات أسعار الفائدة عقب بيانات ضعيفة لتضخم أسعار الجملة من مكتب إحصاءات العمل، الذي أفاد بأن أسعار المنتجين الأمريكية للسلع والخدمات لم تشهد تغيرًا في يوليو. وجاءت هذه القراءة دون التوقعات التي أشارت إلى نمو بنسبة 0.2%، وذلك بعد تراجع مُعدّل بنسبة 0.1% في يونيو. وباستثناء المكونات المتقلبة مثل الغذاء والطاقة، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي (PPI) بنسبة 0.2%، أي أقل قليلًا من توقعات الإجماع البالغة 0.3%. وعلى أساس سنوي، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي بنسبة 4.7% على أساس سنوي في يوليو، بينما صعد المؤشر الأساسي بنسبة 4.2% خلال الفترة نفسها.
وعززت هذه النظرة الهادئة للتضخم الزخم الصعودي من الجلسة السابقة، حيث تقدمت المؤشرات الرئيسية وبلغ مؤشر S&P 500 مستويات قياسية جديدة. وخلال التداولات الاعتيادية يوم الخميس، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.65%، وأضاف مؤشر Nasdaq Composite نسبة 0.81%، ما يضع كلا المؤشرين المرجعيين على مسار تسجيل ثالث مكسب أسبوعي متتالٍ. كما ارتفع مؤشر Dow Jones Industrial Average بمقدار 70 نقطة، رغم أنه لا يزال في طريقه لإنهاء الأسبوع على انخفاض.
اتساع قيادة أسهم التكنولوجيا مع تسجيل مؤشر S&P 500 متساوي الأوزان مستوى مرتفعًا جديدًا
أشار الاستراتيجيون في Deutsche Bank إلى أن الموجة الأخيرة من ارتفاع الأسهم الأمريكية "تلقت دعمًا من تعافي مجموعة Magnificent 7 (+1.20%) وكذلك أسهم التكنولوجيا على نطاق أوسع، مع تقدم NASDAQ (+0.81%) ومؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات (+0.46%) أيضًا". وأضافوا أن "اليوم كان إيجابيًا على نطاق أوسع، مع تفوق مؤشر S&P 500 متساوي الأوزان (+0.74%) وتسجيله مستوى مرتفعًا جديدًا أيضًا"، ما يؤكد أن المكاسب تمتد إلى ما هو أبعد من مجموعة الشركات العملاقة ذات القيمة السوقية الضخمة لتشمل السوق الأوسع.
الأسئلة الشائعة حول Dow Jones
يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويتكون من 30 سهمًا من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. ويُحتسب المؤشر على أساس ترجيح الأسعار بدلًا من الترجيح بالقيمة السوقية. ويتم حسابه من خلال جمع أسعار الأسهم المكونة له وقسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض المؤشر لانتقادات بسبب عدم تمثيله الواسع بما يكفي، لأنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، على عكس مؤشرات أوسع مثل S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تحرك Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء المجمع للشركات المكونة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية والعالمية أيضًا، نظرًا لتأثيرها في معنويات المستثمرين. كذلك يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها العديد من الشركات بدرجة كبيرة. لذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضًا محركًا رئيسيًا، إلى جانب مقاييس أخرى تؤثر في قرارات Fed.
نظرية داو هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم، طوره تشارلز داو. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية من السوق.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. تتمثل إحداها في استخدام صناديق المؤشرات المتداولة ETF التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كورقة مالية واحدة، بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكونة له. ومن أبرز الأمثلة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تُمكّن العقود الآجلة لـ DJIA المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، بينما تمنح عقود الخيارات الحق، دون الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. وتتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، ما يوفر تعرضًا للمؤشر ككل.
