AI 熱潮帶動那斯達克 100 指數反彈，但聯準會鷹派政策預期恐限制反彈空間

美股週二收低後，股指期貨走高。Anthropic 公布首次公開發行（IPO）細節，加上 CoreWeave 業績亮眼，帶動市場對 AI 題材的投資熱情回升。不過，美國通膨數據高於預期、市場對聯準會採取鷹派政策的預期升溫，加上輝達持續面臨賣壓，都可能限制上漲空間。

那斯達克指數週二收跌 0.7%，但那斯達克期貨週三上漲逾 1.3%。今天適逢美國退伍軍人節，債市休市，但美股仍照常交易。

CoreWeave 與 Anthropic 帶動 AI 投資熱潮

CoreWeave 公布優於預期的季度業績，並上調全年財測，帶動股價隔夜大漲 17%。近幾週 AI 類股遭遇衝擊，CoreWeave 正是處於風暴核心的新興雲端業者之一。

另一方面，有報導指出，Anthropic 的 IPO 預計將吸引投資人踴躍認購，也為 AI 類股帶來提振。這家 Claude 開發商預計於 11 月 18 日或 19 日掛牌，每股發行價介於 70 至 78 美元，估值將達 1.4 兆美元。

此次上市正值金融市場局勢不穩之際。就在幾天前，美國期中選舉引發科技股拋售潮，市值蒸發 3.2 兆美元，令華爾街不安。不過，路演的初步跡象顯示認購需求強勁，主辦此次交易的銀行準備以更高的發行價推進上市計畫。

市場對 AI 的樂觀情緒正帶動科技股權重較高的那斯達克指數回升，但輝達持續遭到拋售（兩天內下跌 11%），加上美國通膨數據高於預期、聯準會官員發表鷹派言論，推升公債殖利率，可能限制指數的上漲空間。

美國 10 月整體消費者物價指數（CPI）月增 0.4%，低於 9 月的 0.6%，但仍高於市場預估的 0.3%。同時，排除食品與燃料等波動較大項目的核心 CPI 月增 0.3%，與 9 月持平，但高於預期的 0.2%。

在這份高於預期的 CPI 報告公布前幾天，非農就業報告才剛大幅超出市場預期。強勁的勞動市場與持續的通膨，為貨幣政策進一步緊縮奠定了基礎。現在的問題是：聯準會究竟會緊縮到什麼程度？

市場普遍已將 12 月升息 25 個基點納入定價。聯準會理事華勒發表鷹派言論後，市場定價甚至顯示，下個月大幅升息 50 個基點的機率為 10%。華勒表示，即使 10 月通膨有所改善，他仍會支持 12 月升息 25 個基點；若物價壓力持續居高不下，也可能考慮更大幅度升息 50 個基點。

他並非唯一發表鷹派言論的聯準會官員。聯準會負責金融監理的副主席鮑曼也釋出偏鷹訊息，不過，她對升息步調與時機的強調，顯示她較傾向以漸進方式收緊政策。

未來幾天，聯準會官員的談話仍將是市場焦點。聯準會官員巴爾、哈瑪克與戴利預定於週四發表談話，隨後週五將公布生產者物價指數（PPI）通膨數據。

高通膨與聯準會鷹派言論可能進一步推升公債殖利率。10 年期公債殖利率已從昨日 CPI 數據公布前的 4.88% 升至 5%。殖利率攀升會削弱市場對風險較高資產的需求。若殖利率繼續走高，那斯達克指數可能難以突破 200 期指數移動平均線（EMA）的關鍵壓力。

那斯達克指數自 26,260 低點回升，目前正測試位於 28,100 的 200 期 EMA 壓力，以及從 22,840 低點漲至 31,365 高點這波走勢的 38.2% 費波那契回撤位。

多方需要重新站上這個關鍵壓力位，才能讓走勢更加穩固，並將焦點轉向 29,200 壓力區、50 期 EMA 與 23.6% 費波那契回撤位。若突破 30,000，後市展望將更為正面。

若未能收在 200 期 EMA 與 28,100 壓力位之上，空頭趨勢可能延續，市場焦點將轉向 27,100，也就是 50% 費波那契回撤位與 7 月低點所在，下一道支撐則位於 26,000。