澳幣下跌，逼近10個月低點

聯準會鷹派言論推升12月升息預期，美元走強，AUD/USD下跌。
澳洲11月消費者通膨預期持平於5.3%，維持在6月以來最高水準。
市場預期澳洲央行在可預見的未來將維持利率不變，澳幣走勢承壓。

AUD/USD連續第三天下跌，週四亞洲交易時段交投於0.6840附近。隨著市場對聯準會（Fed）政策前景的預期日益偏向鷹派，美元（USD）獲得支撐，該貨幣對跌至近10個月低點。

美國消費者物價指數（CPI）通膨數據高於預期後，交易員加碼押注12月升息，尤其是聯準會理事華勒本週稍早表示，他將支持升息0.25個百分點，若通膨惡化，甚至支持升息0.5個百分點。根據芝商所FedWatch工具，市場目前反映的12月升息機率約為87%，其中大幅升息50個基點的機率接近13%。

澳洲11月消費者通膨預期持平於5.3%，與上月數據一致，維持在6月以來最高水準。在通膨預期居高不下之前，9月整體通膨率已加速至4.3%，創六個月新高，仍遠高於澳洲央行（RBA）2–3%的目標區間。

儘管物價壓力持續存在，市場愈來愈認為澳洲央行的緊縮循環已告終，並將在可預見的未來維持利率不變，澳幣（AUD）因此面臨壓力。展望更長期前景，Prime Terminal數據顯示，市場目前預期澳洲央行將於2027年降息約28個基點。

債券殖利率飆升，澳洲高槓桿房市承壓

法國興業銀行策略師警告，全球債券殖利率最新一波漲勢已開始衝擊利率敏感產業，並指出：「然而，債券殖利率上升的影響正傳導至高槓桿房市，而澳洲無疑是其中之一。」這進一步加深了市場的擔憂：隨著融資成本上升，澳洲負債沉重的家庭與房地產市場尤其容易受到衝擊。

澳幣常見問題

影響澳幣的關鍵因素有哪些？

澳洲央行（RBA）設定的利率水準，是影響澳幣（AUD）最重要的因素之一。由於澳洲資源豐富，其最大宗出口商品鐵礦砂的價格也是另一項關鍵因素。此外，澳洲最大貿易夥伴中國的經濟狀況，以及澳洲的通膨、經濟成長率和貿易收支，也都會影響澳幣。市場情緒同樣重要，亦即投資人是增加持有風險較高的資產（風險偏好升溫），還是尋求避險資產（避險情緒升溫）；其中，風險偏好升溫有利於澳幣。

澳洲央行的決策如何影響澳幣？

澳洲央行（RBA）透過設定澳洲銀行間相互拆借資金的利率水準來影響澳幣（AUD），這也會影響整體經濟的利率水準。澳洲央行的主要目標是透過升息或降息，將通膨率穩定維持在2-3%。相較於其他主要央行，較高的利率有利於澳幣，較低的利率則會產生相反效果。澳洲央行也可透過量化寬鬆和量化緊縮影響信貸環境，前者不利於澳幣，後者則有利於澳幣。

中國經濟狀況如何影響澳幣？

中國是澳洲最大的貿易夥伴，因此中國經濟狀況對澳幣（AUD）的幣值具有重大影響。當中國經濟表現良好時，便會向澳洲購買更多原物料、商品和服務，帶動澳幣需求並推升其幣值。當中國經濟成長不如預期時，情況則相反。因此，中國經濟成長數據優於或遜於預期，往往會直接影響澳幣及其相關貨幣對。

鐵礦砂價格如何影響澳幣？

鐵礦砂是澳洲最大宗出口商品，根據2021年數據，每年出口額達1,180億美元，主要出口至中國。因此，鐵礦砂價格可成為影響澳幣走勢的因素。一般而言，鐵礦砂價格上漲時，澳幣也會隨之走高，因為市場對澳幣的總需求增加。鐵礦砂價格下跌時，情況則相反。鐵礦砂價格較高，通常也會提高澳洲出現貿易順差的可能性，這同樣有利於澳幣。