1,1100: Wichtige Unterstützung für EUR/USD vor Veröffentlichung der US-Inflationsdaten (CPI)

EUR/USD hält sich vor den US-Verbraucherpreisdaten mit Gewinnen nahe 1,1222.
Niedrigere Ölpreise belasten den US-Dollar weiterhin deutlich.
Anleger warten gespannt auf die US-Verbraucherpreisdaten für Oktober.

Der Euro (EUR) verteidigt im asiatischen Handel am Dienstag seine Vortagesgewinne gegenüber dem US-Dollar (USD) und notiert bei rund 1,1222. Das Hauptwährungspaar zeigt sich robust, da der US-Dollar durch fallende Ölpreise unter Druck gerät. Diese sorgen angesichts der erhöhten globalen Inflationserwartungen für Entlastung.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung verharrt der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollar gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, mit den Verlusten des Vortages nahe 101,67. Unterdessen ist der WTI-Ölpreis wieder auf knapp 84,65 US-Dollar gesunken und liegt damit nahe seinem am Montag erreichten Tief seit mehr als zwei Monaten.

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Dollar setzt Talfahrt fort: Ölpreisrückgang und Hoffnung auf US-Iran-Abkommen entziehen ihm Unterstützung

Die Analysten von MUFG stellen fest, dass der US-Dollar weiterhin unter Druck steht und „durch den starken Ölpreisrückgang weiter geschwächt wird, der dazu beiträgt, die Sorgen am Markt über Aufwärtsrisiken für die Inflation zu lindern“. MUFG ergänzte, dass „die jüngsten Entwicklungen insgesamt den Optimismus der Anleger hinsichtlich der Aussicht auf ein Abkommen zur Beendigung des Konflikts zwischen den USA und dem Iran eindeutig gestärkt haben“. Die Analysten argumentierten, dass „ein weniger lang anhaltender Energiepreisschock die Argumente für einen stärkeren US-Dollar abschwächen würde“.

Niedrigere Ölpreise dürften zudem die Erwartungen dämpfen, dass die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) ihre geldpolitische Straffung länger fortsetzt.

Unterdessen warten Anleger gespannt auf die Daten zum Verbraucherpreisindex (CPI) der Vereinigten Staaten (USA) für Oktober, die um 13:30 Uhr GMT veröffentlicht werden, um neue Hinweise auf die aktuelle Inflationslage zu erhalten. Für die am Mittwoch anstehende US-Gesamtinflationsrate wird ein Anstieg auf 3,9 % gegenüber dem Vorjahr erwartet, nach zuvor 3,7 %. Auch bei der Kerninflationsrate, die volatile Nahrungsmittel- und Energiepreise ausklammert, wird mit einem höheren Wert von 2,8 % nach zuvor 2,6 % gerechnet.

Im Euroraum wirken niedrigere Ölpreise unterstützend, da der Kontinent in großem Umfang Energie importiert.

EUR/USD: Technische Analyse

Trend: Im Tageschart notiert EUR/USD bei 1,1223. Das Währungspaar bewegt sich nahe dem exponentiellen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt (EMA) bei 1,1212, womit die kurzfristige Tendenz weitgehend neutral bleibt.

Momentum: Der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt mit 48,97 nahe der Mittellinie. Dies deutet auf ein ausgeglichenes Momentum hin, bei dem derzeit weder Käufer noch Verkäufer klar die Oberhand haben.

Unterstützung: Auf der Unterseite bildet das Montagstief bei 1,1138 die erste Unterstützung vor der wichtigen Auffangmarke bei 1,1104. Ein Bruch unter letztere Marke würde den Weg in Richtung 1,1000 öffnen.

Widerstand: Auf der Oberseite dürfte das Hoch vom 4. November bei 1,1273 die wichtigste Hürde für das Währungspaar darstellen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)

Häufig gestellte Fragen zur Inflation

Was ist Inflation?

Die Inflation misst den Preisanstieg eines repräsentativen Warenkorbs aus Gütern und Dienstleistungen. Die Gesamtinflation wird üblicherweise als prozentuale Veränderung gegenüber dem Vormonat und dem Vorjahr angegeben. Die Kerninflation klammert stärker schwankende Komponenten wie Nahrungsmittel und Kraftstoffe aus, deren Preise durch geopolitische und saisonale Faktoren beeinflusst werden können. Auf die Kerninflation richten Volkswirte ihr Hauptaugenmerk. Sie ist auch die Zielgröße der Zentralbanken, deren Auftrag es ist, die Inflation auf einem beherrschbaren Niveau von üblicherweise rund 2 % zu halten.

Was ist der Verbraucherpreisindex (CPI)?

Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisveränderung eines Warenkorbs aus Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird üblicherweise als prozentuale Veränderung gegenüber dem Vormonat und dem Vorjahr angegeben. Die Kernrate des Verbraucherpreisindex dient Zentralbanken als Zielgröße, da sie die volatilen Nahrungsmittel- und Kraftstoffpreise ausklammert. Steigt die Kerninflationsrate über 2 %, führt dies in der Regel zu höheren Zinsen. Sinkt sie unter 2 %, gilt das Gegenteil. Da höhere Zinsen eine Währung stützen, führt eine höhere Inflation üblicherweise zu einer stärkeren Währung. Bei sinkender Inflation gilt das Umgekehrte.

Wie wirkt sich Inflation auf den Devisenmarkt aus?

Auch wenn es zunächst widersprüchlich erscheinen mag, erhöht eine hohe Inflation in einem Land den Wert seiner Währung. Bei niedrigerer Inflation gilt das Gegenteil. Der Grund dafür ist, dass die Zentralbank normalerweise die Zinsen anhebt, um die höhere Inflation zu bekämpfen. Dies zieht zusätzliche Kapitalzuflüsse internationaler Anleger an, die eine lukrative Anlagemöglichkeit für ihr Geld suchen.

Wie beeinflusst Inflation den Goldpreis?

Früher war Gold in Zeiten hoher Inflation die bevorzugte Anlage, weil es seinen Wert bewahrte. Zwar kaufen Anleger Gold bei extremen Marktturbulenzen häufig noch immer wegen seiner Eigenschaften als sicherer Hafen, doch meistens ist dies nicht der Fall. Denn bei hoher Inflation erhöhen Zentralbanken die Zinsen, um sie zu bekämpfen. Höhere Zinsen wirken sich negativ auf Gold aus, weil sie die Opportunitätskosten der Goldhaltung gegenüber einer verzinslichen Anlage oder einer Einlage auf einem Bankkonto erhöhen. Umgekehrt ist eine niedrigere Inflation tendenziell positiv für Gold, da sie die Zinsen sinken lässt und das Edelmetall dadurch zu einer attraktiveren Anlagealternative macht.

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