Britisches Pfund stabilisiert sich über 1,3250, während Händler auf britische BIP-Daten warten

• GBP/USD notiert im frühen asiatischen Handel am Donnerstag nahezu unverändert bei 1,3275.
• BoE-Vertreterin Greene hält es für angemessen, den geldpolitischen Kurs proaktiv zu straffen.
• Händler haben die eingepreiste Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember auf 87,3 % angehoben.

Das Währungspaar GBP/USD hält sich im frühen asiatischen Handel am Donnerstag stabil bei rund 1,3275. Händler bewerten weiterhin den geldpolitischen Kurs der Bank of England (BoE) und der US-Notenbank Federal Reserve (Fed). Die erste Schätzung des britischen Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das dritte Quartal (Q3) wird im weiteren Tagesverlauf am Donnerstag veröffentlicht.

BoE-Vertreterin Megan Greene sagte am Mittwoch, es sei angemessen, „unseren geldpolitischen Kurs proaktiv zu straffen“, um dem Risiko entgegenzuwirken, dass das Lohnwachstum auf einem erhöhten Niveau verharrt und Unternehmen diese Kosten weitergeben. Die restriktiven Äußerungen von Greene könnten dem auch als „Cable“ bezeichneten Währungspaar kurzfristig etwas Unterstützung gegenüber dem US-Dollar bieten.

In den USA setzen Händler nach den höher als erwartet ausgefallenen Inflationsdaten zum US-Verbraucherpreisindex (CPI) verstärkt auf eine Zinserhöhung der Fed im Dezember. Fed-Gouverneur Christopher Waller erklärte Anfang dieser Woche, er würde im Dezember eine Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt unterstützen und könnte sich für einen Schritt um einen halben Prozentpunkt einsetzen, sollten die Inflationsdaten schlechter als erwartet ausfallen.

Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von nahezu 87,3 % für eine Zinserhöhung der Fed auf ihrer geldpolitischen Sitzung im Dezember ein. Die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung um 50 Basispunkte liegt bei 12,7 %.

„Wir sehen eine breit angelegte Dollarstärke, die vor allem darauf beruht, dass sich die Erwartungen für den Leitzins der Fed in eine restriktivere Richtung verschoben haben. Auslöser waren die hohen CPI-Daten für Oktober, verstärkt wurde diese Entwicklung aber auch durch jüngste Äußerungen von Fed-Vertretern“, sagte Elias Haddad, globaler Leiter der Marktstrategie bei Brown Brothers Harriman & Co.

Britische Zinsen stabil: Märkte blicken auf Bailey-Rede und internationale Konjunkturdaten

Die Strategen von Societe Generale stellen fest, dass die britischen Zinsen stabil in die Woche starten: „Der zehnjährige Zinsswapsatz eröffnet unverändert bei 4,70 %, nachdem er in der vergangenen Woche die Marke von 4,69 % (100-Tage-Durchschnitt) gehalten hatte.“ Sie heben nahe gelegene charttechnische Marken hervor und nennen eine „Unterstützung bei 4,58 %, Widerstand bei 4,78 %“. Zudem weisen sie darauf hin, dass Notenbankchef Bailey „im weiteren Tagesverlauf in Zürich spricht, sein erster Auftritt seit der Woche der Zinserhöhung durch den geldpolitischen Ausschuss (MPC)“. Für Händler des Pfund Sterling und britischer Zinsprodukte ist dies ein wichtiges Ereignis.

Mit Blick auf die kommenden Tage verweist Societe Generale auf einen dicht gefüllten internationalen Datenkalender: „In der kommenden Woche: US-CPI, Erzeugerpreisindex (PPI), Reden von Fed-Vertretern, darunter Waller und Williams. Zweite Schätzung des EU-BIP für das dritte Quartal. Erste Schätzung des britischen BIP für das dritte Quartal. Chinesische Handelsbilanz. Verbraucherpreisindizes für Mexiko, Norwegen, Tschechien, Ungarn und Indien.“ Für Großbritannien liegt der Schwerpunkt auf den am Donnerstag anstehenden Wachstumsdaten. Dann wird die „erste BIP-Schätzung für das dritte Quartal“ veröffentlicht, für die SG „ein Wachstum von 0,7 % gegenüber dem Vorquartal prognostiziert“. Die Daten liefern einen wichtigen Maßstab für die binnenwirtschaftliche Dynamik nach dem jüngsten MPC-Beschluss.

Greene signalisiert proaktive Straffung angesichts zunehmender britischer Lohnrisiken

BoE-Vertreterin Greene sendet ein deutlich restriktives Signal. Ihr FXS-Speechtracker-Wert von 9,4/10 liegt klar über dem historischen Referenzwert von 7,7/10. Die Betonung, „unseren geldpolitischen Kurs proaktiv zu straffen“, markiert eine klare Verschiebung hin zu restriktiveren geldpolitischen Signalen.

Die Aussage, das britische Lohnwachstum sei „zu hoch“ und die ungenutzten Kapazitäten am Arbeitsmarkt seien geringer als bisher angenommen, untermauert die Argumente für ein früheres und entschlosseneres Handeln. Diese Kombination aus anhaltendem Lohndruck und geringeren Kapazitätsreserven spricht für eine stärkere Aufwärtstendenz beim Pfund, da die Märkte eine höhere Wahrscheinlichkeit zusätzlicher Straffungsschritte der BoE einpreisen.

Technische Analyse: GBP/USD bleibt unter dem 100-Tage-SMA bärisch ausgerichtet

Im Tageschart bleibt GBP/USD kurzfristig bärisch ausgerichtet, da der Kassakurs unter dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) und dem mittleren Bollinger-Band verharrt. Das Währungspaar konsolidiert in der unteren Hälfte der jüngsten Bollinger-Spanne, wobei das untere Band eine nahe gelegene Nachfragezone bildet. Der Relative-Stärke-Index (14) deutet mit einem Wert von 43 auf eine verhaltene, leicht negative Dynamik hin, nicht jedoch auf eine überverkaufte Marktlage.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstandsbereich um das mittlere Bollinger-Band bei 1,3370, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 1,3400. Eine stärkere Begrenzung bildet das obere Bollinger-Band nahe 1,3475. Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung am unteren Bollinger-Band bei 1,3260. Ein klarer Durchbruch unter diese Marke würde den Weg für einen stärkeren Rückgang ebnen. Solange sich der Kurs hingegen nachhaltig darüber hält, dürfte das Währungspaar in einer Handelsspanne bleiben, wenn auch weiterhin unter dem Druck der darüberliegenden gleitenden Durchschnitte als Widerstände.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)