Devisenmarkt heute: Märkte bleiben vor US-Erzeugerpreisdaten vorsichtig

Das müssen Sie am Freitag, dem 13. November, wissen:

Der US-Dollar-Index (USD) , der die Entwicklung des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, verharrt oberhalb von 103,00 in einer Konsolidierungsphase, nachdem er zum Abschluss einer dreitägigen Rally seinen höchsten Stand seit April 2025 erreicht hatte. Auf dem europäischen Wirtschaftskalender stehen am Freitag die Handelsbilanzdaten für September und eine revidierte Schätzung zum Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) im dritten Quartal. Im weiteren Tagesverlauf veröffentlicht das US Bureau of Labor Statistics (BLS) die Daten zum Erzeugerpreisindex (PPI) für Oktober.

Da am Donnerstag keine marktbewegenden Konjunkturdaten veröffentlicht wurden, profitierte der USD von der Risikoaversion und legte gegenüber den anderen Währungen weiter zu. Zugleich stieg die Rendite der als Referenz geltenden zehnjährigen US-Staatsanleihe nach Äußerungen von Vertretern der US-Notenbank Federal Reserve (Fed), die auf einen restriktiveren geldpolitischen Kurs hindeuteten, auf über 5 % und stützte die Währung zusätzlich.

In einem Beitrag auf Truth Social erklärte US-Präsident Donald Trump am Donnerstag, man brauche „kein Abkommen mit dem Iran“. Nach dieser Äußerung legten die Ölpreise leicht zu, und der Preis für ein Barrel West Texas Intermediate (WTI) stieg im Tagesverlauf um mehr als 2 %. Unterdessen standen die wichtigsten Indizes an der Wall Street nach Handelsbeginn weiterhin unter leichtem Verkaufsdruck. Zuvor war bekannt geworden, dass Jensen Huang, langjähriger CEO und Mitbegründer von Nvidia (NVDA), angesichts einer Überprüfung mehrerer Affären durch den Verwaltungsrat als CEO zurücktritt. Am frühen Freitag notieren die US-Aktienindex-Futures geringfügig schwächer.

Fed-Vertreter Williams verweist auf widerstandsfähige US-Wirtschaft, betont aber anhaltende Inflationsrisiken

Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, schlug in einer Rede einen gegenüber dem historischen Durchschnitt etwas restriktiveren Ton an. Der FXS Speechtracker bewertete die Rede mit 7 von 10 Punkten gegenüber einem Referenzwert von 6,1 von 10. Williams betonte die Widerstandsfähigkeit und Robustheit der US-Wirtschaft, die an Stärke gewinne, ohne zu überhitzen. Seine Aussagen, dass die Inflation „hartnäckig und erhöht“ bleibe und die Zentralbank „noch Arbeit vor sich hat“, um die richtige geldpolitische Ausrichtung zu erreichen, unterstrichen einen datenabhängigen, aber klar auf weitere Straffung ausgerichteten Ton.

Ähnlich betonte die Präsidentin der Fed von San Francisco, Mary Daly, dass KI zwar derzeit nur geringfügig zur Inflation beitrage, die technologiegetriebene Dynamik und die hartnäckig hohen Dienstleistungspreise jedoch die Aufwärtsrisiken für die Inflation erhöhten. Der Fokus auf eine „Tendenz“ zu weiterer Straffung, die Zustimmung zu einer Zinserhöhung im September und die Einschätzung, der Inflationsdruck bewege sich „nach oben, nicht nach unten“, unterstrichen eine Haltung der Fed, die der Inflationsbekämpfung Vorrang einräumt. Zugleich werden mögliche künftige KI-bedingte Produktivitätsgewinne als potenziell inflationsdämpfende Kraft anerkannt.

Die Strategen der National Bank of Canada betonen, dass der Dollar „weiterhin von der anhaltenden Inflation und der Aussicht auf eine weitere Straffung durch die Fed gestützt wird“. Sie erklären: „Nach der Pause im Oktober bekräftigt ein weiterer hoher Verbraucherpreiswert unsere Erwartung einer strafferen Geldpolitik vor Jahresende.“ Zudem könne eine „Verschlechterung der globalen Risikobereitschaft über die Nachfrage nach sicheren Häfen zusätzliche Unterstützung bieten“.

Gold verlor am Donnerstag mehr als 2,5 % und erreichte nahe 3.850 US-Dollar den niedrigsten Stand seit Oktober 2025. Am Freitag erholt sich das Edelmetall etwas, bleibt jedoch unter 4.000 US-Dollar.

EUR/USD erholt sich im europäischen Handel und notiert oberhalb von 1,1050. Dennoch steuert das Währungspaar weiterhin auf einen Wochenverlust zu.

GBP/USD bewegt sich am Freitag in einer engen Handelsspanne unterhalb von 1,3250 seitwärts, nachdem das Paar an drei aufeinanderfolgenden Tagen Verluste verzeichnet hatte. Auf Wochensicht liegt es mehr als 0,8 % im Minus.

USD/JPY stieg während des asiatischen Handels auf den höchsten Stand seit Anfang September oberhalb von 160,00, korrigierte jedoch vor Beginn des europäischen Handels deutlich. Zum Redaktionsschluss notierte das Währungspaar mit 159,80 auf Tagessicht nahezu unverändert. Japans Ministerpräsidentin Sanae Takaichi erklärte am Freitag, die Regierung stehe bezüglich des Devisenmarktes in engem Kontakt mit den US-Finanzbehörden. Sie bekräftigte, dass sich die Verantwortlichen um die Wahrung geordneter Verhältnisse am Devisenmarkt bemühen würden.