Gold stürzt in Richtung 4.000 US-Dollar ab, da hohe US-Inflation die Renditen von US-Staatsanleihen über 5 % treibt

• Gold bricht nach dem Rückzug vom Tageshoch bei 4.146 US-Dollar ein.
• US-Kernverbraucherpreise steigen im Monatsvergleich um 0,3 % und schüren Erwartungen einer weiteren Straffung durch die Fed.
• Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen steigt um 12 Basispunkte auf 5,012 %.

Gold (XAU/USD) bricht am Dienstag im nordamerikanischen Handel ein, nachdem sich Vertreter der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) angesichts eines Berichts über eine anhaltend hohe Inflation in den Vereinigten Staaten für einen restriktiven Kurs ausgesprochen und eine weitere Straffung erwartet haben. Zum Zeitpunkt der Berichterstattung notiert XAU/USD bei 4.021 US-Dollar, nachdem der Kurs zuvor einen Höchststand nahe 4.146 US-Dollar erreicht hatte. Das Minus beträgt damit fast 3 %.

Gold fällt nach hartnäckigen US-Inflationsdaten und restriktiven Fed-Äußerungen um fast 3 %

Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im Oktober gegenüber dem Vormonat um 0,4 %. Damit fiel der Anstieg geringer aus als zuvor mit 0,6 %, übertraf jedoch die Prognose von 0,3 %. Der Kernverbraucherpreisindex, der volatile Komponenten ausklammert und in der Regel ein klareres Bild der Inflation liefert, legte im Monatsvergleich um 0,3 % zu. Dies lag über der Prognose von 0,2 % und entsprach dem Septemberwert, was darauf hindeutet, dass der Inflationsrückgang ins Stocken gerät.

Zuvor hatte Fed-Gouverneur Christopher Waller erklärt, er würde eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte unterstützen, falls die Kernverbraucherpreise eine Verbesserung der Inflationsentwicklung erkennen ließen. Sollte der Wert jedoch bei 0,3 % liegen, würde er für eine Anhebung um 50 Basispunkte plädieren. Dazu fügte er hinzu: „Eine Erhöhung um lediglich 25 Basispunkte würde unsere Glaubwürdigkeit aufs Spiel setzen, und dieses Risiko möchte ich nicht eingehen.“

Die Präsidentin der Fed von Dallas, Lorie Logan, äußerte sich teilweise ähnlich wie Waller. Sie erklärte, dass „in diesem Winter möglicherweise raschere Zinserhöhungen erforderlich sind“, und fügte hinzu, dass die Fed noch 50 Basispunkte unter einem „moderat restriktiven Niveau“ liege.

An den Geldmärkten ist eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember vollständig eingepreist, während die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung um 50 Basispunkte laut dem CME FedWatch Tool bei 10 % liegt.

Vor diesem Hintergrund brach der Goldpreis ein, während der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert der US-Währung gegenüber sechs anderen Währungen abbildet, um nahezu 0,70 % auf 102,36 stieg. Die Renditen von US-Staatsanleihen zogen kräftig an. So stieg die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen um 12 Basispunkte auf 5,012 %, da Anleger zunehmend davon überzeugt sind, dass die Zinserhöhung der Fed im Dezember bereits feststeht.

Bemerkenswert ist, dass die Ölpreise nahezu unverändert bleiben, während zunehmend darüber spekuliert wird, dass Washington und Teheran eine Waffenruhe vereinbaren könnten, die den Ende Februar begonnenen Konflikt beenden könnte.

Nach dem US-Feiertag Veterans Day nimmt der US-Wirtschaftskalender am Donnerstag wieder Fahrt auf. Händler richten ihren Blick dabei auf die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, Daten zum Wohnimmobilienmarkt und Reden von Fed-Vertretern.

Technischer Ausblick für XAU/USD: Goldpreis sinkt in Richtung 4.000 US-Dollar, weitere Verluste erwartet

Angesichts der fundamentalen Rahmenbedingungen fällt Gold auf ein Viertagestief von 4.015 US-Dollar. Verkäufer nehmen dabei einen nachhaltigen Durchbruch unter die psychologisch wichtige Marke von 4.000 US-Dollar ins Visier. Das Momentum hat ins Bärische gedreht, wie der Relative-Stärke-Index (RSI) zeigt, was auf weitere bevorstehende Kursverluste hindeutet.

Für eine Fortsetzung der Abwärtsbewegung muss Gold unter 4.000 US-Dollar fallen. In diesem Fall ist ein Rückgang in Richtung des Tagestiefs vom 4. November bei 3.919 US-Dollar wahrscheinlich. Danach folgt das am 30. Oktober verzeichnete bisherige Jahrestief bei 3.870 US-Dollar.

Sollten die Goldkäufer hingegen die Marke von 4.050 US-Dollar zurückerobern, rückt als nächster Bereich die Marke von 4.100 US-Dollar in den Fokus. Ein Durchbruch darüber eröffnet Spielraum für eine Erholung. Der nächste wichtige Widerstandsbereich liegt dann in der Zone der einfachen gleitenden 50- und 100-Tage-Durchschnitte (SMAs) bei 4.185 beziehungsweise 4.200 US-Dollar.