Neuseeland-Dollar legt trotz sinkender Wahrscheinlichkeit einer RBNZ-Zinserhöhung zu

• NZD/USD könnte unter Druck geraten, da fallende Ölpreise den Inflationsdruck mindern und die Erwartungen an Zinserhöhungen der RBNZ dämpfen.
• Der US-Dollar-Index könnte angesichts zunehmender Wetten auf Zinserhöhungen der Fed weiter zulegen.
• Das CME FedWatch Tool signalisiert eine Wahrscheinlichkeit von knapp 91 % für eine Zinserhöhung im Dezember.

NZD/USD legt leicht zu, nachdem das Währungspaar am Vortag mehr als 0,5 % verloren hatte, und notiert am Mittwoch im asiatischen Handel bei rund 0,5600. Das Aufwärtspotenzial könnte jedoch begrenzt bleiben, da dem Neuseeland-Dollar (NZD) Gegenwind droht. Ein möglicher Rückgang der Ölpreise trägt dazu bei, den Inflationsdruck zu dämpfen, was wiederum die Markterwartungen an künftige Zinserhöhungen der Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) verringert.

Unterdessen verfolgen die Marktteilnehmer die laufenden Koalitionsverhandlungen aufmerksam. Führende Vertreter des Arbeitsmarktes haben Simeon Brown von der National Party und Barbara Edmonds von der Labour Party als Favoriten für das Amt des Finanzministers genannt, nachdem die amtierende Finanzministerin Nicola Willis ihren Parlamentssitz nicht verteidigen konnte.

Der US-Dollar (USD) könnte gegenüber dem Neuseeland-Dollar Unterstützung erhalten, da nach der Veröffentlichung der jüngsten US-Inflationsdaten die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) im Dezember gestiegen ist. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von rund 91 % für eine Zinserhöhung im kommenden Monat ein.

Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im Oktober gegenüber dem Vormonat um 0,4 % und übertraf damit die Prognose von 0,3 %, obwohl sich der Anstieg gegenüber den 0,6 % im September verlangsamte. Der Kern-Verbraucherpreisindex, der Lebensmittel- und Energiepreise ausklammert, legte unterdessen um 0,3 % zu. Damit entsprach der Anstieg dem Tempo vom September und lag über der Schätzung von 0,2 %. Das Bureau of Labor Statistics veröffentlichte für Oktober wegen des Regierungsstillstands im Vorjahr keine Jahresveränderungsraten.

Goolsbee warnt vor „echtem Inflationsproblem“, verschärft den restriktiven Ton der Fed und stützt den Dollar

Fed-Vertreter Goolsbee schlug einen deutlich restriktiveren Ton an. Sein FXS-Speechtracker-Wert von 8/10 lag klar über dem historischen Durchschnitt von 6,8/10 und unterstrich die wachsende Sorge über den anhaltenden Preisdruck. Seine Bemerkungen, die jüngsten Verbraucherpreisdaten seien „beinahe beunruhigend“, die Dienstleistungsinflation gehe „nicht zurück“ und man habe es „mit einem echten Inflationsproblem zu tun“, signalisieren zunehmendes Unbehagen angesichts der hartnäckigen Inflation und eine geringere Toleranz gegenüber unerwartet hohen Inflationswerten. Die Betonung, dass „immer alle Optionen auf dem Tisch liegen“ und die Federal Reserve „die Inflation auf den Zielwert senken muss“, unterstreicht das Risiko einer erneuten Straffung oder einer länger anhaltenden restriktiven Haltung. Diese Kombination stützt üblicherweise den Dollar und belastet risikosensitive Währungen.

Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 1,69 Punkte auf 145,61 und bestätigte damit eine klare Verschiebung hin zu einer noch restriktiveren Ausrichtung, im Einklang mit dem erhöhten FXS-Speechtracker-Wert. Da der Index weit über der neutralen Marke von 100 liegt, dürften die Märkte Goolsbees Äußerungen als Bestätigung der Erwartungen länger anhaltender hoher Zinsen interpretieren. Dies dürfte den Dollar stützen und zugleich den Druck auf den Euro, den Yen und andere niedrig verzinste Währungen aufrechterhalten.