US-Dollar-Index stabilisiert sich angesichts der Aussichten auf eine Zinserhöhung der Fed

• Der US-Dollar-Index könnte aufgrund stärkerer Verbraucherpreisdaten weiter zulegen.
• Das CME FedWatch Tool signalisiert eine Wahrscheinlichkeit von knapp 91 % für eine Zinserhöhung im Dezember.
• Der US-Dollar könnte angesichts der nachlassenden Nachfrage nach sicheren Häfen unter Druck geraten, da die Hoffnung auf eine diplomatische Lösung des Konflikts zwischen den USA und dem Iran wächst.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, hält sich nach einem Anstieg von über 0,5 % am Vortag stabil und notiert am Mittwoch während des asiatischen Handels bei rund 102,20 Punkten.

Der US-Dollar könnte wieder Boden gutmachen, da die jüngsten US-Inflationsdaten die Markterwartungen einer Zinserhöhung durch die US-Notenbank Fed im Dezember gefestigt haben. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von etwa 91 % für eine Zinserhöhung im kommenden Monat ein.

Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im Oktober gegenüber dem Vormonat um 0,4 % und übertraf damit die Prognose von 0,3 %, auch wenn sich der Anstieg gegenüber den 0,6 % im September verlangsamte. Der Kernverbraucherpreisindex, der Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, legte unterdessen um 0,3 % zu. Damit entsprach der Anstieg dem Tempo vom September und lag über der Schätzung von 0,2 %. Das Bureau of Labor Statistics veröffentlichte aufgrund des Regierungsstillstands im vergangenen Jahr keine Vorjahresveränderungsraten für Oktober.

Allerdings könnte der US-Dollar durch die nachlassende Nachfrage nach sicheren Häfen Gegenwind erhalten, da die Hoffnung auf eine diplomatische Lösung des Konflikts zwischen den USA und dem Iran wächst. US-Präsident Donald Trump signalisierte, dass weitere Militärschläge gegen den Iran möglicherweise nicht mehr nötig seien. US-Außenminister Marco Rubio erklärte bei einem G7-Treffen, größere Kampfhandlungen seien nicht mehr erforderlich. Gleichzeitig erwägen die Demokraten im Kongress, die bevorstehende Frist für die Finanzierung der Regierung zu nutzen, um die Trump-Regierung zu einer friedlichen Lösung zu bewegen.

Technische Analyse:

Im Tageschart notiert der Dollar Index Spot bei 102,20 Punkten. Das kurzfristige Bild ist neutral: Der Kurs bewegt sich nahe den jüngsten Schlussständen, während nahe gelegene gleitende Durchschnitte oder charttechnische Strukturmarken in diesem Datensatz keine klaren Orientierungspunkte liefern. Der Relative-Stärke-Index (RSI) über 14 Tage ist auf 56,49 gesunken. Dieser Wert im mittleren Bereich signalisiert weder überkaufte noch überverkaufte Bedingungen und deutet nach der zuvor überkauften Phase im bisherigen Verlauf auf eine ausgewogene Dynamik hin.

Auf der Oberseite wird die Dynamik durch den aktuellen RSI-Wert von 56,49 im mittleren 50er-Bereich leicht begrenzt, was auf eine nur schwach ausgeprägte Richtungstendenz hindeutet. Zugleich bleibt der FXS Fed Sentiment Index mit 145,61 erhöht und wirkt eher als übergeordneter stimmungsbedingter Gegenwind denn als unmittelbarer technischer Auslöser. Da sich aus den verfügbaren Daten keine klar definierten Unterstützungs- oder Widerstandsmarken anhand gleitender Durchschnitte, Fibonacci-Niveaus oder horizontaler Strukturen ableiten lassen, dürfte der Dollar-Index in einer Konsolidierungsphase bleiben, bis neue Impulse einen Ausbruch aus dem aktuellen Bereich um 102 Punkte auslösen.

Goolsbee warnt vor „echtem Inflationsproblem“ und verschärft den restriktiven Ton der Fed

Fed-Vertreter Goolsbee schlug einen deutlich restriktiveren Ton an. Seine Bewertung im FXS Speechtracker lag mit 8/10 klar über dem historischen Durchschnitt von 6,8/10 und unterstrich die wachsende Sorge über anhaltenden Preisdruck. Die Aussagen, die jüngsten Verbraucherpreisdaten seien „nahezu beunruhigend“, die Dienstleistungsinflation gehe „nicht zurück“ und „wir haben es mit einem echten Inflationsproblem zu tun“, signalisieren eine klare Bereitschaft, eine weitere geldpolitische Straffung in Betracht zu ziehen, falls der Inflationsrückgang ins Stocken gerät. Äußerungen über eine überhitzte Preisentwicklung bei einem zugleich „beständigen und stabilen“ Arbeitsmarkt sowie die Warnung, dass „stets alle Optionen auf dem Tisch liegen“, untermauern das Risiko, dass die Fed bei steigenden Inflationserwartungen entschlossener zu weiteren restriktiven Maßnahmen tendiert.

Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 1,69 Punkte auf 145,61 und bestätigte damit im Einklang mit der hohen Bewertung im FXS Speechtracker einen stärkeren restriktiven Impuls. Da der Index deutlich über der neutralen Marke von 100 liegt, dürften die Märkte dieses Interview als Signal für eine etwas höhere Wahrscheinlichkeit weiterer geldpolitischer Maßnahmen werten, um die Inflation wieder auf den Zielwert zu senken. Ein solches Umfeld stützt den US-Dollar üblicherweise gegenüber Währungen mit niedrigerem Zinsniveau.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)