RBA dürfte Leitzins auf 4,85 % anheben

• Die Reserve Bank of Australia dürfte den Leitzins im November auf 4,85 % anheben.
• RBA-Gouverneurin Michele Bullock erklärte, dass Aufwärtsrisiken für die Inflation eingetreten seien.
• Der australische Dollar zeigt sich vor der Bekanntgabe trotz besserer Marktstimmung schwach.

Die Reserve Bank of Australia (RBA) wird am Dienstag ihre geldpolitische Entscheidung bekannt geben. Es wird allgemein erwartet, dass sie den Leitzins, die Official Cash Rate (OCR), um 25 Basispunkte von 4,6 % auf 4,85 % anhebt. Sollte die RBA wie erwartet handeln, wäre dies die fünfte Zinserhöhung im Jahr 2026, und die OCR würde den höchsten Stand seit 18 Jahren erreichen.

Die Entscheidung wird um 03:30 Uhr GMT zusammen mit der geldpolitischen Erklärung veröffentlicht. Um 04:30 Uhr GMT folgt die Pressekonferenz von RBA-Gouverneurin Michele Bullock.

Im Vorfeld der Bekanntgabe hat der australische Dollar (AUD) Mühe, die Marke von 0,7000 gegenüber dem US-Dollar (USD) zu verteidigen.

Inflation bleibt im Fokus

Der anhaltende Inflationsdruck ist der Grund für die Zinserhöhungen im Jahr 2026, und Australien bildet dabei keine Ausnahme. Tatsächlich hob die RBA die OCR bereits im Februar erstmals an, noch bevor der Krieg im Nahen Osten die weltweiten Energiepreise beeinflusste. Wie bereits erwähnt, hat die Zentralbank die Zinsen schon viermal erhöht. Dennoch lag die jährliche Inflationsrate Australiens den jüngsten verfügbaren Daten zufolge im dritten Quartal bei 3,9 % und damit deutlich über dem Zielkorridor der Zentralbank von 2–3 %. Zudem stieg die vom Einfluss extremer Preisänderungen bereinigte Kerninflationsrate, der von der RBA bevorzugte „Trimmed Mean“-Verbraucherpreisindex (CPI), im Jahresvergleich auf 3,7 %, nach 3,6 % im zweiten Quartal.

RBA-Gouverneurin Bullock erklärte kürzlich vor dem Parlament: „Einige der internationalen und binnenwirtschaftlichen Aufwärtsrisiken für die Inflation sind eingetreten oder treten derzeit ein.“

„Für die Wirtschaft ist es wichtig, dass die Inflation nicht zu lange vom Ziel abweicht“, fügte Bullock hinzu, „da sonst die Gefahr besteht, dass sich diese Abweichung in den Inflationserwartungen verfestigt und dadurch die Preis- und Lohnentscheidungen beeinflusst.“

Die hohe Inflation und Bullocks Äußerungen sprechen klar für eine Zinserhöhung auf der Sitzung des geldpolitischen Gremiums. Da eine Zinserhöhung jedoch bereits eingepreist ist, wird sich die Aufmerksamkeit auf die Pressekonferenz von Gouverneurin Bullock und mögliche Hinweise zum weiteren geldpolitischen Kurs richten. Bullock dürfte an ihrem restriktiven Ton festhalten und die Tür für weitere Zinserhöhungen offenlassen, was den AUD nach oben treiben würde.

Wie wird sich die Entscheidung der Reserve Bank of Australia auf AUD/USD auswirken?

Sollte die RBA die erwartete Zinserhöhung um 25 Basispunkte vornehmen, dürfte der australische Dollar kurzfristig Unterstützung finden. Das Ausmaß der Gewinne wird jedoch davon abhängen, wie restriktiv die begleitende Erklärung und die Äußerungen von Gouverneurin Bullock ausfallen. Eine stärker als erwartete Zinserhöhung könnte eine kurzfristige AUD-Rally auslösen, unterstützt durch die bereits vor der Bekanntgabe herrschende Risikobereitschaft und einen schwächeren US-Dollar. Eine Entscheidung für unveränderte Zinsen ist unwahrscheinlich, würde den AUD jedoch einbrechen lassen.

Valeria Bednarik, Chefanalystin bei FXStreet, erklärt: „Aus technischer Sicht droht dem Währungspaar AUD/USD ein Rückgang. Im Tageschart stieß das Paar zu Wochenbeginn im Bereich des seitwärts verlaufenden einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitts (SMA) bei 0,7030 auf Widerstand. Dies ist die unmittelbare Widerstandsmarke. Darüber folgt das Hoch der vergangenen Woche bei 0,7067. Der 200-Tage-SMA liegt nur wenige Pips darunter und zieht ebenfalls Verkäufer an. Im selben Chart drehen die technischen Indikatoren nach unten, halten sich jedoch über ihren Mittellinien. Dies spiegelt die anhaltende Schwäche wider, deutet aber noch nicht auf einen bevorstehenden stärkeren Rückgang hin.“

Bednarik ergänzt: „Ein Rückgang unter 0,6990 dürfte weitere Verluste auslösen, da die Käufer dann eher bereit sein dürften, aufzugeben. Der Rückgang könnte sich anschließend bis in den Bereich von 0,6640 ausweiten. Anhaltende Kursgewinne über 0,7070 könnten hingegen dazu führen, dass das Paar die Marke von 0,7100 zurückerobert.“