Gold steigt auf knapp 3.950 US-Dollar, während sich Händler auf die US-Zwischenwahlen einstellen

• Der Goldpreis springt im frühen asiatischen Handel am Dienstag auf knapp 3.950 US-Dollar und legt damit auf Tagessicht um 1,75 % zu.
• Nach Angaben Irans werden die Gespräche zur Beendigung des Krieges fortgesetzt, nachdem eine Verhandlungsrunde ohne Durchbruch zu Ende gegangen ist.
• Die Unsicherheit rund um die US-Zwischenwahlen könnte die Nachfrage nach sicheren Häfen ankurbeln und Gold stützen.

Der Goldpreis (XAU/USD) steigt im frühen asiatischen Handel am Dienstag auf rund 3.950 US-Dollar. Das Edelmetall erholt sich, da sinkende Ölpreise die Inflationssorgen gedämpft haben. Händler werden die im weiteren Wochenverlauf anstehenden US-Zwischenwahlen genau verfolgen.

Teheran erklärte am Montag, dass die Gespräche zwischen den USA und Iran zur Beendigung ihres seit acht Monaten andauernden Konflikts weiterhin liefen. Dem gingen laut Reuters mehrtägige Verhandlungen zwischen iranischen Vertretern und katarischen Vermittlern voraus, die zu überarbeiteten Vorschlägen führten, jedoch keinen wesentlichen Durchbruch brachten.

Der Sprecher des iranischen Außenministeriums, Esmaeil Baghaei, erklärte, der von Iran im September vorgelegte Plan zur Beendigung des Krieges stehe weiterhin im Mittelpunkt der Gespräche. Baghaei bestätigte jedoch auch Äußerungen, die Außenminister Abbas Araqchi am Samstag zugeschrieben wurden und denen zufolge der Vorschlag gestrafft werden könnte.

„Die niedrigeren Ölpreise haben für eine gewisse Entlastung gesorgt … indem sie die Inflationssorgen verringert haben. Der Markt rechnet aber weiterhin mit einer Zinserhöhung der Fed im Dezember, auch wenn diese Wahrscheinlichkeit in den vergangenen Handelstagen etwas gesunken ist“, sagte Peter Grant, Vizepräsident und leitender Metallstratege bei Zaner Metals.

Die US-Zwischenwahlen am Dienstag könnten dazu führen, dass Inflations- und Defizitsorgen wieder stärker in den Mittelpunkt des Marktgeschehens rücken. Dies könnte wiederum kurzfristig einem sicheren Hafen wie Gold zugutekommen. Umfragen zufolge sind die Demokraten bei der Wahl zum Repräsentantenhaus favorisiert, während eine Mehrheit im Senat deutlich unsicherer ist.

Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von knapp 73 % für eine US-Zinserhöhung im Dezember ein, nach 80 % vor einer Woche.

Unterstützung durch Gold gleicht Belastungen durch Öl aus, während regionale Risiken anhalten

Die Analysten von HSBC betonen, dass „ein stabiler US-Dollar dazu beitragen dürfte, die Risiken für Gold zu begrenzen“. Das Edelmetall bleibe ihrer Ansicht nach „durch diversifizierungsbedingte Zuflüsse in Form von Zentralbankkäufen sowie durch geopolitische und fiskalische Unsicherheit gut unterstützt“. Dagegen warnt die Bank: „Wir erwarten, dass die Ölpreise volatil bleiben, da sie auf Veränderungen der Nachrichtenlage reagieren.“ Damit bleibt der Energiesektor eine anhaltende Quelle der Unsicherheit.

Mit Blick auf Aktien stellt HSBC fest, dass „Südafrika von einem bullischen Ausblick für Gold profitiert, die geopolitische Unsicherheit die Region jedoch weiterhin belastet“, während „hohe Ölpreise weiterhin Gegenwind für die Region bedeuten“. Die Bank ergänzt, die Schwellenländer Asiens seien „angesichts ihrer strategischen Rolle in der globalen KI-Lieferkette widerstandsfähig, doch wir sind selektiver geworden“. Dies zeigt, dass die Bank trotz der strukturellen Stärken der Region bei der Auswahl differenzierter vorgeht.

Auf Sektorebene argumentiert HSBC, dass „der Sektor von mehreren positiven Trends profitiert, die Nachfrage und Preise steigen lassen“. Dabei weist die Bank darauf hin, dass „die Bewertungen unter allen Sektoren am niedrigsten sind und viele große Unternehmen starke Cashflows sowie relativ hohe Dividenden melden“. Allerdings warnt sie, dass „regionale Konflikte voraussichtlich für den Rest des Jahres andauern werden und beschädigte Infrastruktur eine rasche Rückkehr zur Normalität verzögert“. Dies deutet darauf hin, dass geopolitische Risiken trotz ansonsten stützender Fundamentaldaten ein wichtiger Einflussfaktor bleiben werden.

Technische Analyse: Gold bleibt unter dem 100-Tage-SMA bärisch geprägt

Im Tageschart steht XAU/USD weiterhin unter deutlichem Verkaufsdruck und notiert sowohl unter dem einfachen gleitenden 20-Perioden-Durchschnitt (SMA) der Bollinger-Bänder als auch unter dem 100-Tage-SMA. Beide deuten auf begrenztes Aufwärtspotenzial hin, während der Kurs nahe den jüngsten Tiefständen konsolidiert. Der Relative-Stärke-Index (14) liegt mit 36,88 weiterhin knapp über dem überverkauften Bereich. Dies signalisiert eine schwache Abwärtsdynamik und noch keine vollständige Erschöpfung der Abwärtsbewegung. Solange diese oberhalb des Kurses verlaufenden Durchschnittslinien nicht zurückerobert werden, besteht Spielraum für weitere Kursrückgänge.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand an der Mittellinie der Bollinger-Bänder bei rund 4.090 US-Dollar. Der 100-Tage-SMA bei 4.210 US-Dollar und das obere Bollinger-Band bei etwa 4.255 US-Dollar bilden eine breitere Angebotszone, falls ein Erholungsversuch an Fahrt gewinnt. Auf der Unterseite bietet das untere Bollinger-Band bei 3.920 US-Dollar die nächstgelegene Unterstützung. Ein klarer Bruch unter diese Marke würde den Weg zu neuen Tiefständen öffnen. Ein Verbleib darüber würde XAU/USD dagegen innerhalb einer bärischen Handelsspanne unterhalb der gebündelten Widerstände der gleitenden Durchschnitte halten.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)