Silber bricht um mehr als 3 % ein, da Spekulationen auf eine Zinserhöhung der Fed die US-Dollar-Rally antreiben

• Silber verliert am Donnerstag mehr als 3 %, da der stärkere US-Dollar die Edelmetalle belastet.
• Die höher als erwartet ausgefallene US-Inflation verstärkt die Erwartungen an Zinserhöhungen der US-Notenbank Fed.
• Restriktive Äußerungen von Fed-Vertretern setzen unverzinsliche Anlagen zusätzlich unter Druck.

Silber (XAG/USD) setzt seinen Rückgang am Donnerstag fort und notiert zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels mit einem Tagesverlust von 3,04 % bei rund 50,15 US-Dollar. Das weiße Edelmetall steht unter starkem Verkaufsdruck, da der aufwertende US-Dollar (USD) und zunehmende Erwartungen an eine weitere geldpolitische Straffung durch die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) die Attraktivität von Edelmetallen mindern.

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des US-Dollar gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, notiert nahe 103,10, nachdem er seinen höchsten Stand seit April 2025 erreicht hatte. Ein stärkerer US-Dollar verteuert Silber für ausländische Anleger, während höhere Zinsen die Attraktivität unverzinslicher Anlagen verringern.

Die jüngsten US-Inflationsdaten verstärken die Erwartungen an eine restriktivere Geldpolitik. Der Kernverbraucherpreisindex (CPI) stieg im Oktober gegenüber dem Vormonat um 0,3 % und übertraf damit die Prognose von 0,2 %. Der Gesamtverbraucherpreisindex legte um 0,4 % zu, stärker als die erwarteten 0,3 %.

Die Märkte preisen inzwischen eine Zinserhöhung der Fed im Dezember vollständig ein und veranschlagen die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Anhebung im Januar auf nahezu 65 %. Gestützt werden diese Erwartungen durch zunehmend restriktive Äußerungen der Währungshüter. Die Präsidentin der Fed von Cleveland, Beth Hammack, sagte am Donnerstag, die Geldpolitik müsse restriktiv werden, und warnte davor, dass steigende Energiekosten auf andere Preise durchschlagen. Fed-Gouverneur Christopher Waller hatte zuvor eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte im Dezember ins Spiel gebracht, falls die Kerninflation 0,3 % oder mehr erreichen sollte. Dieser Schwellenwert wurde durch die jüngsten Daten bestätigt.

Unterdessen könnten fallende US-Aktienmärkte den Verkaufsdruck auf Silber verstärken, da Anleger Positionen auflösen, um Verluste an anderer Stelle auszugleichen. Händler warten nun auf die Veröffentlichung des US-Erzeugerpreisindex (PPI) am Freitag sowie auf weitere Äußerungen der Fed, um zusätzliche Hinweise auf die Zinsaussichten zu erhalten.