Previsión del AUD/USD: el dólar australiano sufre el castigo de una subida de tipos de sesgo acomodaticio del RBA

• El AUD/USD cae con fuerza, ya que la subida de tipos del RBA acompañada de señales de flexibilización pesa considerablemente sobre el dólar australiano.
• La comunicación del RBA indicó que el umbral para otra subida de los tipos de interés es elevado.
• Se espera que el resultado de las elecciones de medio mandato en Estados Unidos ejerza presión a corto plazo sobre el dólar estadounidense.

El dólar australiano (AUD) registra el peor comportamiento frente a las principales divisas este martes y cotiza con una caída del 0,45 %, cerca de 0,6965 frente al dólar estadounidense (USD), durante la sesión europea.

La divisa australiana está sometida a una intensa presión, ya que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) parece menos dispuesto a seguir elevando los costes de financiación tras subir su tipo de interés oficial (OCR) en 25 puntos básicos (pb), hasta el 4,85 %, a primera hora del día.

El dólar australiano retrocede ante una subida de tipos del RBA acompañada de señales de flexibilización y unas perspectivas más débiles

Los analistas de ING señalan que el dólar australiano «se vio presionado esta mañana después de que el RBA subiera los tipos al 4,85 %, tal como se esperaba, pero emitiera algunas señales de flexibilización». Destacan que «la división de votos de 6 a 3 sugiere una menor convicción en torno a la decisión de hoy que la que mostraban los mercados, que habían descontado casi por completo una subida (21 pb)», lo que pone de relieve una postura de política monetaria menos contundente de lo que anticipaban los inversores.

ING añade que «el comunicado eliminó su referencia a posibles nuevas subidas por primera vez desde junio», mientras que «las perspectivas económicas se revisaron considerablemente a la baja, con especial atención al lastre que supone para los consumidores la caída de los precios de la vivienda y a los riesgos de un aumento del desempleo». En la rueda de prensa, la gobernadora Michele Bullock «reforzó la postura de esperar y observar del RBA, al subrayar que el endurecimiento monetario aún debe trasladarse a la economía».

ING señala que «dejó la puerta abierta a un mayor endurecimiento, pero el umbral es claramente más elevado ahora», y que el RBA parece «dispuesto a evaluar el impacto de las subidas anteriores antes de volver a actuar». «Esto está en consonancia con nuestra previsión de que el RBA no volverá a subir los tipos», añadió ING.

El próximo catalizador clave para el dólar australiano serán los datos de la balanza comercial de septiembre, cuya publicación está prevista para el jueves.

Mientras tanto, el dólar estadounidense cotiza con cautela a la espera de las elecciones de medio mandato en Estados Unidos (EE. UU.), que tendrán lugar en el tramo final de la sesión norteamericana.

Los estrategas de ING escriben que «no esperamos que los resultados de las elecciones de medio mandato de hoy en Estados Unidos provoquen cambios estructurales en el mercado de divisas, pero el dólar podría sufrir cierta presión a corto plazo si los demócratas logran el control tanto de la Cámara de Representantes (algo ampliamente esperado) como del Senado (donde el resultado es incierto)».

Su escenario base es que «los mercados descuentan por completo que los republicanos perderán la Cámara de Representantes, pero solo parcialmente una victoria demócrata en ambas cámaras», y que «una victoria demócrata en ambas cámaras puede ejercer cierta presión sobre el dólar».

ING advierte de que «el temor a una regulación más estricta podría lastrar las acciones vinculadas a la inteligencia artificial (recientemente hemos visto cómo eso puede perjudicar al dólar), mientras que los mercados podrían descontar mayores riesgos de bloqueo en la toma de decisiones sobre cuestiones como la financiación del Gobierno y el techo de deuda». Aun así, subrayan que «dudamos que eso baste para desencadenar un cambio estructural en la dirección del dólar. La divisa estadounidense sigue respondiendo principalmente a la evolución de la política de la Fed, que no debería verse afectada de forma inmediata y directa por el resultado de las elecciones de medio mandato. Esperamos que un Congreso dividido (Senado republicano y Cámara de Representantes demócrata) tenga un impacto neutro o ligeramente positivo sobre el USD».

Análisis técnico del AUD/USD

En el gráfico diario, el AUD/USD cotiza en 0,6967 y mantiene un sesgo bajista a corto plazo, al situarse por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, en 0,7008. El índice de fuerza relativa (RSI), cerca de 42, apunta a un impulso bajista moderado, más que a una clara situación de sobreventa.

A la baja, el soporte inicial se sitúa en la antigua zona de ruptura, en torno a 0,6904, antes del soporte estructural de la línea de tendencia, cerca de 0,6834. Al alza, la EMA de 20 días, en 0,7008, es la primera resistencia que debe superar; sería necesario un movimiento sostenido por encima de esta barrera para aliviar la presión bajista y abrir la puerta a una recuperación más sólida.

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con la ayuda de una herramienta de inteligencia artificial. Más información.)