El dólar australiano avanza ligeramente por encima de 0,6900 antes de la publicación del IPP de EE. UU.

• El AUD/USD avanza ligeramente hasta cerca de 0,6915 al inicio de la sesión asiática del viernes.
• Los comentarios de tono restrictivo de los responsables de la Fed han reforzado las apuestas del mercado por una subida de tipos en diciembre.
• Los operadores esperan los datos del IPP estadounidense de octubre, que se publicarán el viernes, en busca de nuevos catalizadores.

El par AUD/USD sube ligeramente hasta situarse en torno a 0,6915 durante los primeros compases de la sesión asiática del viernes. Sin embargo, su potencial alcista podría verse limitado por la postura restrictiva de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). Los datos del índice de precios de producción (IPP) estadounidense de octubre se publicarán más adelante el viernes.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) elevó su tipo de interés de referencia en 25 puntos básicos (pb), hasta el 4,85 %, un máximo de 18 años, a principios de este mes. Los mercados consideran probable que el banco central australiano haya concluido las subidas de tipos, lo que amplía la divergencia entre su política monetaria y la de la Reserva Federal (Fed).

Las apuestas por una subida de tipos de 50 puntos básicos de la Fed en diciembre comenzaron a aumentar tras un informe de inflación estadounidense superior a lo esperado y los comentarios del gobernador de la Fed Christopher Waller. Waller afirmó que apoyaría una subida de un cuarto de punto porcentual en diciembre y que podría abogar por un incremento de medio punto si los datos de inflación resultan peores de lo previsto.

Los datos de inflación del IPP estadounidense de octubre centrarán la atención el viernes. Los economistas esperan que el IPP general registre un aumento interanual del 6,6 % en octubre, mientras que se prevé que el IPP subyacente suba un 5,0 % interanual en el mismo periodo. Cualquier señal de una inflación más elevada en Estados Unidos podría impulsar al dólar estadounidense (USD) frente al dólar australiano (AUD).

El RBA acapara más atención mientras las expectativas de inflación de Australia siguen elevadas

Los analistas de Rabobank destacan que las expectativas de inflación de noviembre en Australia «se mantuvieron en el 5,3 %, más del doble del punto medio del objetivo del RBA», lo que pone de relieve la persistencia de unas presiones inflacionistas elevadas que seguirán siendo clave en las próximas deliberaciones del RBA sobre política monetaria y en el sentimiento hacia el dólar australiano.

Williams destaca la resiliencia de la economía estadounidense, pero advierte de que la inflación sigue siendo demasiado alta

Williams, de la Fed, adopta un tono moderadamente más restrictivo que la media histórica, con una puntuación de 7/10 en FXS Speechtracker frente a una referencia de 6,1/10. Su énfasis en una economía estadounidense resiliente y sólida, junto con una inflación «obstinadamente persistente» y «demasiado elevada», pone de manifiesto que el banco central sigue considerando necesario endurecer la política monetaria o mantenerla restrictiva durante un tiempo para devolver la inflación al 2 %. Al mismo tiempo, aclara que la política monetaria tiene como objetivo la tasa de inflación, no revertir el nivel general de precios, para evitar perjudicar la situación económica. En conjunto, el discurso refuerza la idea de que aún queda trabajo por hacer en materia de política monetaria, en lugar de señalar un giro inminente.

El índice FXS de sentimiento de la Fed retrocedió 0,08 puntos, hasta 147,47, lo que indica una ligera disminución de la percepción de una postura restrictiva, aunque el índice sigue claramente por encima del nivel neutral de 100. Esta combinación sugiere que, pese a una moderación marginal del tono, la comunicación general de la Fed continúa siendo claramente restrictiva, en consonancia con el mensaje de Williams sobre la persistencia de la inflación y la necesidad de nuevos ajustes de política monetaria.

Análisis técnico: el AUD/USD mantiene un tono bajista por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el AUD/USD mantiene un tono bajista a corto plazo, ya que la cotización al contado sigue por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la línea central de las bandas de Bollinger de 20 días. El par oscila justo por encima de la banda inferior de Bollinger, que ahora ofrece un soporte inicial en 0,6805, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos, situado en 33,41, se aproxima a la zona de sobreventa. Esto sugiere que la presión bajista sigue predominando, aunque el movimiento parece algo extendido.

Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la SMA de 20 días de las bandas de Bollinger, cerca de 0,6962, mientras que la SMA de 100 días, en 0,7025, refuerza un techo más amplio antes de la banda superior de Bollinger, situada en torno a 0,7119. A la baja, una ruptura clara del soporte de la banda inferior de Bollinger en 0,6805 abriría la puerta a nuevas pérdidas. Por el contrario, sería necesario un cierre diario de nuevo por encima de la zona de 0,6962 para aliviar el sesgo bajista actual y señalar margen para un rebote correctivo.

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con la ayuda de una herramienta de inteligencia artificial. Más información.)