El dólar australiano se recupera mientras las repercusiones de las elecciones estadounidenses eclipsan las señales de flexibilización monetaria del RBA

• El AUD/USD gana terreno mientras los resultados electorales en Estados Unidos provocan una caída generalizada del dólar estadounidense.
• Los datos económicos de Estados Unidos apuntan a una resiliencia sostenida y respaldan las expectativas de un mayor endurecimiento monetario por parte de la Fed.
• Los mercados monetarios ven pocas probabilidades de otra subida de tipos del RBA en diciembre tras la decisión de política monetaria del martes.

El AUD/USD avanza ligeramente el miércoles, ya que el resultado de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos presiona al dólar estadounidense (USD), lo que ayuda al dólar australiano (AUD) a recuperarse de los mínimos de dos semanas alcanzados tras la subida de tipos de interés acompañada de un tono acomodaticio del Banco de la Reserva de Australia (RBA) el martes. En el momento de redactar este artículo, el par cotiza en torno a 0,7008, con una subida del 0,63 % en la jornada, tras tocar un mínimo intradía de 0,6954.

Los demócratas lograron la mayoría en ambas cámaras del Congreso, lo que dio lugar a un gobierno dividido en Washington y elevó la incertidumbre política y fiscal. El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide la evolución de la divisa frente a otras seis monedas principales, cotiza cerca de 101,50, con una caída de alrededor del 0,35 % en la jornada. Previamente descendió hasta 101,21, su nivel más bajo desde el 30 de septiembre, antes de recuperar algo de terreno tras la publicación de datos económicos estadounidenses.

El informe de ADP mostró que las empresas privadas crearon 86.000 puestos de trabajo en octubre, por encima de los 69.000 previstos. El incremento de septiembre se revisó a la baja, de 90.000 a 86.000. Por otra parte, el índice de gestores de compras (PMI) de servicios del ISM retrocedió de 54,9 a 54,5, ligeramente por debajo de los 54,8 esperados, aunque siguió indicando una expansión.

Los datos dan margen a la Reserva Federal (Fed) para continuar su lucha contra la inflación, ya que los elevados costes energéticos vinculados al conflicto en Oriente Medio amenazan con mantener el crecimiento de los precios por encima de su objetivo del 2 % durante más tiempo. Los mercados descuentan una probabilidad del 82 % de una subida de tipos en diciembre, según la herramienta FedWatch de CME.

Los operadores esperan ahora las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos del jueves y el informe de nóminas no agrícolas (NFP) del viernes para evaluar si las condiciones del mercado laboral respaldan otra subida de tipos de la Fed.

Las señales más moderadas matizan la subida de tipos del RBA mientras los mercados dejan de descontar un mayor endurecimiento

Los analistas de Commerzbank señalan que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha elevado su tipo de interés de referencia en 25 puntos básicos, hasta el 4,85 %, pero «adoptó un tono menos restrictivo respecto a un mayor endurecimiento». Destacan que la decisión no fue unánime, con «una votación… de 6 a 3», ya que tres miembros preferían mantener los tipos sin cambios «ante la preocupación por el aumento del desempleo y la debilidad del mercado de la vivienda».

Commerzbank añade que las cotizaciones del mercado reflejan ahora escasas expectativas de un endurecimiento adicional y señala que «el mercado de swaps sobre índices a un día (OIS) descuenta apenas un 10 % de probabilidad de otra subida de 25 puntos básicos en diciembre y solo 8 puntos básicos de subida para febrero de 2027». Además, los analistas indican que «los mercados descuentan un recorte de tipos de 9 puntos básicos para septiembre de 2027», lo que subraya que «el mercado no espera más subidas de tipos del RBA».