Previsión del EUR/USD: el fortalecimiento del dólar estadounidense impulsa un nuevo tramo bajista por debajo de 1,1100

• El EUR/USD cae hasta cerca de 1,1138 ante la fortaleza del dólar estadounidense frente a las demás divisas.
• Los operadores refuerzan sus apuestas por una Fed más restrictiva ante la persistencia de un IPC subyacente elevado en Estados Unidos.
• Klass Knot, del BCE, sustituirá a la presidenta Christine Lagarde.

El euro (EUR) cae un 0,2 % hasta cerca de 1,1138 frente al dólar estadounidense (USD) durante la sesión europea del miércoles. El par EUR/USD se encuentra bajo presión mientras el dólar estadounidense (USD) se fortalece por el temor a que la Reserva Federal (Fed) emprenda un ciclo agresivo de endurecimiento monetario para contener unas presiones inflacionistas que se aceleran de forma persistente.

Durante la sesión europea, el índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis divisas principales, marca un nuevo máximo de casi cuatro semanas en 102,51.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados financieros han empezado a descontar una subida de los tipos de interés de 50 puntos básicos (pb) en diciembre, tras la publicación de unos datos del índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos correspondientes a octubre superiores a lo previsto. Sin embargo, la probabilidad sigue siendo reducida, en torno al 13,5 %.

Los estrategas de Deutsche Bank señalaron en una nota que «el dato mensual del IPC subyacente de octubre superó el consenso, al situarse en el +0,30 % (frente al +0,2 % previsto)». Deutsche Bank añadió que «fue el tercer mes consecutivo con un IPC subyacente del +0,3 % y, si se toman esos tres meses en conjunto, el ritmo anualizado del IPC subyacente se sitúa en el +3,75 %». Según el banco, «se trata del ritmo más rápido de esta medida desde abril de 2024, por lo que resulta cada vez más difícil considerarlo un repunte puntual».

El banco también subraya que «mientras tanto, las cifras del IPC general fueron aún más elevadas, con una tasa mensual del +0,35 % (frente al +0,3 % previsto) y un ritmo anualizado a tres meses del +5,72 %».

Por otra parte, se espera que el cambio de liderazgo en el Banco Central Europeo (BCE) mantenga una elevada volatilidad en el euro.

La sucesión en el BCE centra la atención mientras Klaas Knot expresa su disposición a actuar ante futuras crisis

Rabobank destaca que el banquero central neerlandés Klaas Knot, uno de los principales candidatos a suceder a la presidenta del BCE, Christine Lagarde, aprovechó una entrevista con el Financial Times para subrayar la capacidad del Consejo de Gobierno para afrontar las crisis, al recalcar que «si las circunstancias lo requieren, no dudaremos en actuar». Los analistas señalan que los comentarios de Knot no se referían a retomar «subidas de tipos de 50 pb debido a una inflación impulsada por factores geopolíticos», sino al escenario opuesto, en el que Europa se enfrenta a una futura crisis «de otra naturaleza». En ese contexto, Rabobank apunta que Knot «no descartaría desarrollar otro instrumento más específico», lo que abre la posibilidad de nuevas herramientas de política monetaria si las condiciones vuelven a deteriorarse.

Análisis técnico del EUR/USD

En el gráfico diario, el EUR/USD cotiza en 1,1138 y mantiene un tono ligeramente bajista, ya que el precio se sitúa por debajo de los cierres recientes y permanece justo por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, en 1,1200, que ahora actúa como resistencia cercana.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se sitúa en torno a 41, por debajo de la línea neutral de 50, lo que sugiere que la presión bajista sigue predominando, aunque las condiciones de sobreventa observadas a principios de mes se han moderado.

A la baja, el mínimo reciente de 1,1104 constituye el soporte inmediato; una ruptura por debajo de ese nivel dejaría al par expuesto a una caída hacia 1,1000. Al alza, una recuperación hacia la zona de soporte de la EMA de 20 días, cerca de 1,1200, sería la primera señal de estabilización. Sería necesario que la cotización se mantuviera por encima de ese nivel para aliviar el sesgo bajista actual y abrir la puerta a un rebote correctivo de mayor alcance.

(El análisis técnico de esta noticia se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)