Prévisions du cours de l’AUD/JPY : repli sous 109,50, les perspectives restent baissières sous la moyenne mobile simple à 100 jours

• L’AUD/JPY se replie vers 109,30 en début de séance européenne jeudi.
• Des responsables japonais ont indiqué que les autorités étaient prêtes à intervenir de nouveau pour soutenir le yen.
• Les perspectives de la paire restent négatives sous la SMA à 100 jours, avec une dynamique baissière du RSI.
• La première résistance se situe à 110,25 ; le premier support se trouve à 108,65.

La paire AUD/JPY évolue en territoire négatif autour de 109,30 en début de séance européenne jeudi. Les traders restent sur le qui-vive face à une éventuelle intervention des autorités japonaises sur le marché des changes pour soutenir le yen (JPY).

Le principal responsable japonais des questions de change, Atsushi Mimura, a déclaré jeudi que les récents mouvements des devises avaient été excessivement rapides. « Il est trop tôt pour oublier ce qui s’est passé cet été », a déclaré Mimura, tout en s’abstenant de commenter des niveaux de change précis.

Par ailleurs, Toichiro Asada, membre du conseil de politique monétaire de la Banque du Japon (BoJ), a déclaré que la banque centrale devait rester attentive aux effets attendus des hausses de taux passées sur l’économie. Asada a ajouté que l’inflation sous-jacente oscillait autour de niveaux compatibles avec l’objectif de prix de la BoJ. Ses propos accommodants pourraient limiter la hausse du JPY et soutenir la paire.

La demande des ménages japonais pour les JGB augmente, tandis que la crédibilité de la BoJ soutient les perspectives de hausse du yen à moyen terme

Les analystes de MUFG soulignent que les données officielles confirment désormais une évolution notable de la demande intérieure d’obligations d’État japonaises (JGB). Ils notent que « les données confirmant cette reprise des achats de JGB par les ménages japonais proviennent du ministère des Finances », qui « consacre une section entière de son site internet aux JGB destinées aux particuliers ». Les chiffres d’émission y « font apparaître une nette accélération des émissions destinées aux particuliers, avec un total de 2 026 milliards de JPY en novembre pour les échéances à 3, 5 et 10 ans, soit le montant mensuel le plus élevé ».

Selon MUFG, les spéculations sur les mesures gouvernementales viennent renforcer cette tendance naissante, avec « des spéculations croissantes selon lesquelles le gouvernement apportera bientôt des changements pour encourager l’achat de JGB, en permettant leur inclusion dans les comptes NISA exonérés d’impôt et/ou en les exonérant de droits de succession ». Les analystes décrivent ces évolutions comme « peut-être les premiers signes d’un changement dans les flux », estimant que « plus les exemples de ce type se multiplieront, plus les arguments en faveur d’un retournement durable de la tendance à l’affaiblissement du yen observée depuis plusieurs années seront convaincants ». Avec « une intervention susceptible de limiter le potentiel de hausse et une confiance dans la BoJ qui s’améliore », MUFG conclut que « les risques semblent nettement davantage orientés vers un renforcement du yen à moyen terme ».

Asada, de la BoJ, évoque les taux neutres mais met en garde contre un resserrement agressif

Le discours d’Asada, de la BoJ, obtient une note de 3,2/10 sur FXS Speechtracker, exactement conforme à sa moyenne historique, ce qui ne signale aucun changement notable de ton. L’accent mis sur des conditions financières accommodantes, des taux directeurs neutres et le risque que de nouvelles hausses nuisent à l’économie et freinent l’inflation sous-jacente suggère un biais légèrement accommodant, défavorable au yen, malgré la reconnaissance d’une inflation sous-jacente proche de l’objectif.

Asada souligne que les hausses de prix actuelles ne sont pas clairement tirées par la demande, dans un contexte de faiblesse de la croissance et de la consommation, et insiste sur la nécessité de procéder avec prudence et progressivement à toute future hausse de taux. L’importance accordée aux données effectives sur l’inflation à la consommation pour évaluer les risques de dépassement de l’objectif, ainsi que la crainte que les hausses de taux passées et futures ne freinent l’inflation en ralentissant la croissance, renforcent la préférence pour une normalisation lente, qui limite le potentiel de hausse du yen à court terme.

Analyse technique : l’AUD/JPY conserve une orientation négative sous la SMA à 100 jours

Sur le graphique journalier, l’AUD/JPY conserve un biais baissier à court terme, le cours au comptant restant sous la moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours et la bande médiane de Bollinger. Le cours se situe également nettement sous la bande supérieure de Bollinger, ce qui souligne que le marché reste plafonné par une résistance de tendance à moyen terme. L’indice de force relative (RSI), à 42,97, demeure quant à lui dans une zone neutre à légèrement baissière et suggère une dynamique baissière seulement modérée, plutôt qu’un véritable épuisement du mouvement.

À la hausse, une première résistance apparaît au niveau de la bande médiane de Bollinger, près de 110,25. Un franchissement décisif de ce niveau pourrait ouvrir la voie à la résistance clé située dans la zone de 110,70 à 110,75, correspondant à la SMA à 100 jours et à la bande supérieure de Bollinger. Le prochain obstacle à surveiller est le sommet du 18 août à 113,61.

À la baisse, le prochain support significatif se situe au niveau de la bande inférieure de Bollinger, autour de 108,65, où les vendeurs pourraient commencer à hésiter si la paire poursuit son repli. Le support suivant se trouve au creux du 6 novembre à 108,24, puis au creux du 13 février à 107,70.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)