Prévisions du cours de l’or : les rebonds du XAU/USD restent limités, les haussiers butant sous les 4 050 $

Les acheteurs d’or peinent à prolonger la hausse au-delà de 4 050 $ après un brusque retournement depuis la zone des 4 150 $ mardi.
Le dollar américain s’envole, les chiffres élevés de l’inflation américaine renforçant les anticipations d’un nouveau resserrement monétaire de la Fed et propulsant la devise à la hausse.
La bougie d’avalement baissier du XAU/USD sur le graphique journalier suggère que les vendeurs prennent le contrôle.

L’or (XAU/USD) tente un léger rebond mercredi, mais les acheteurs peinent à s’installer au-dessus de 4 050 $ durant la séance européenne, laissant les vendeurs aux commandes après le vif retournement depuis la zone de résistance des 4 150 $ mardi. Les métaux précieux restent vulnérables mercredi, alors que le dollar américain (USD) progresse face à l’ensemble des grandes devises, soutenu par le renforcement des anticipations d’une hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale (Fed) en décembre, tandis que les cours du pétrole se redressent depuis leurs plus bas.

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Les données américaines publiées mardi ont révélé une accélération de l’inflation à la consommation supérieure aux attentes en octobre, renforçant les arguments en faveur d’un nouveau resserrement monétaire de la Fed en décembre et donnant une nouvelle impulsion à un dollar américain jusqu’alors affaibli.

Les déclarations de responsables de la banque centrale américaine ont conforté cette perspective plus tôt mercredi. La présidente de la Fed de Philadelphie, Anna Paulson, a appelé à « poursuivre un resserrement progressif » afin de ramener l’inflation à son objectif. Un peu plus tard, la présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, a déclaré qu’« il est clair que la Fed doit procéder à au moins deux hausses supplémentaires d’un quart de point de pourcentage », soutenant davantage le dollar américain et pesant sur les métaux précieux.

Analyse technique : formation potentielle d’un double sommet dans la zone des 4 150 $

Le XAU/USD s’échange à 4 050 $ et conserve un biais favorable à court terme depuis les points bas de fin octobre. Toutefois, la bougie d’avalement baissier sur le graphique journalier et la formation potentielle d’un double sommet autour de 4 150 $ suggèrent que les acheteurs renoncent. L’indice de force relative (RSI) sur le graphique en 4 heures reste bloqué sous le seuil clé de 50, et l’indicateur de convergence-divergence des moyennes mobiles (MACD) demeure en territoire négatif à -9,51, ce qui conforte le scénario baissier.

Le support immédiat se situe entre les points bas des 6 et 10 novembre, à 4 030 $ et 4 023 $ respectivement. Une cassure nette sous cette zone confirmerait le double sommet évoqué, accentuant la pression baissière en direction des sommets des 2 et 3 novembre, autour de 3 970 $. L’objectif théorique du double sommet se situe autour du point bas du 3 novembre, à 3 911 $.

À la hausse, le sommet intrajournalier à 4 066 $ barre la route à une résistance clé dans la zone des 4 150 $ déjà évoquée (sommets des 5 et 9 novembre).

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’intelligence artificielle. En savoir plus.)

Questions fréquentes sur l’or

Pourquoi investit-on dans l’or ?

L’or a joué un rôle clé dans l’histoire de l’humanité, ayant été largement utilisé comme réserve de valeur et moyen d’échange. Aujourd’hui, au-delà de son éclat et de son utilisation en joaillerie, le métal précieux est largement considéré comme une valeur refuge, ce qui signifie qu’il est perçu comme un bon investissement en période de turbulences. L’or est également largement considéré comme une protection contre l’inflation et la dépréciation des monnaies, car il ne dépend d’aucun émetteur ni gouvernement en particulier.

Qui achète le plus d’or ?

Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d’or. Pour soutenir leur monnaie en période de turbulences, elles ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l’or afin de renforcer la perception de la solidité de leur économie et de leur monnaie. Des réserves d’or élevées peuvent inspirer confiance dans la solvabilité d’un pays. Les banques centrales ont ajouté à leurs réserves 1 136 tonnes d’or, d’une valeur d’environ 70 milliards de dollars, en 2022, selon les données du Conseil mondial de l’or. Il s’agit du volume annuel d’achats le plus élevé depuis le début des relevés. Les banques centrales d’économies émergentes telles que la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or.

Quelle est la corrélation entre l’or et les autres actifs ?

L’or présente une corrélation inverse avec le dollar américain et les obligations du Trésor américain, qui sont tous deux des actifs de réserve et des valeurs refuges de premier plan. Lorsque le dollar se déprécie, l’or a tendance à monter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période de turbulences. L’or est également inversement corrélé aux actifs risqués. Une hausse des marchés boursiers tend à faire baisser le cours de l’or, tandis que des ventes massives sur les marchés plus risqués ont tendance à favoriser le métal précieux.

De quoi dépend le cours de l’or ?

Le cours de l’or peut évoluer sous l’effet de nombreux facteurs. L’instabilité géopolitique ou les craintes d’une profonde récession peuvent rapidement le faire grimper en raison de son statut de valeur refuge. Comme il ne procure aucun rendement, l’or a tendance à s’apprécier lorsque les taux d’intérêt baissent, tandis qu’un coût de l’argent plus élevé pèse généralement sur le métal jaune. La plupart de ses mouvements dépendent toutefois du comportement du dollar américain (USD), car cet actif est coté en dollars (XAU/USD). Un dollar fort tend à contenir le cours de l’or, tandis qu’un dollar plus faible est susceptible de le faire monter.

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