Prévisions de l’indice du dollar américain : le DXY atteint un nouveau sommet annuel après une sortie haussière d’une figure en drapeau

• L’indice du dollar américain atteint un nouveau sommet annuel, l’inflation élevée aux États-Unis et les propos restrictifs de la Fed alimentant les anticipations de hausses des taux.
• Le DXY franchit à la hausse un drapeau haussier, tandis que le RSI à 63 signale une dynamique positive.
• Un franchissement durable de 103,00 pourrait ouvrir la voie vers 104,00, tandis que 102,20 constitue un premier support.

L’indice du dollar américain (DXY) progresse mercredi pour la deuxième séance consécutive et atteint un nouveau sommet depuis le début de l’année. L’inflation des prix à la consommation aux États-Unis, supérieure aux attentes, et les appels des responsables de la Réserve fédérale (Fed) à poursuivre le resserrement monétaire alimentent les anticipations de hausses des taux plus marquées.

Au moment de la rédaction, le DXY, qui mesure l’évolution du billet vert face à un panier de six grandes devises, se négocie autour de 102,96, dépassant le précédent sommet annuel de 102,94 atteint en octobre.

Les données publiées mardi ont montré que l’indice des prix à la consommation (IPC) américain a augmenté de 0,4 % sur un mois en octobre, au-dessus des 0,3 % attendus, mais en ralentissement par rapport aux 0,6 % de septembre. L’IPC sous-jacent, qui exclut l’alimentation et l’énergie, a progressé de 0,3 % sur un mois, au même rythme qu’en septembre et au-delà des 0,2 % anticipés. Les opérateurs intègrent désormais pleinement une hausse des taux en décembre, avec une probabilité de 87,1 % pour un relèvement de 25 points de base (pb) et de 12,9 % pour une hausse plus importante de 50 pb, selon l’outil CME FedWatch.

Le ton restrictif de la Fed et l’aplatissement de la courbe des taux soutiennent le DXY

Les analystes d’ING soulignent que la dernière surprise à la hausse de l’inflation américaine et les déclarations sur la politique monétaire ont sensiblement modifié les anticipations de taux. Ils indiquent que Chris Waller, de la Fed, « a lancé une grenade monétaire restrictive sur les marchés monétaires tôt hier en menaçant de voter pour une hausse des taux de 50 pb lors de la réunion du FOMC du 9 décembre ». Ils ajoutent que cette position était « conditionnée… à une inflation élevée pour le troisième mois consécutif dans les chiffres de l’IPC d’octobre, ce qui s’est ensuite confirmé ».

Dans ce contexte, ING estime que l’environnement de taux est favorable au dollar, soulignant qu’« un aplatissement de la courbe des taux américaine sous l’effet d’une hausse des rendements, alors que la Fed porte ses taux en territoire restrictif, est généralement favorable au dollar face aux devises sensibles à l’activité économique ». Évoquant « un marché du travail américain qui pourrait être en phase d’accélération, une inflation sous-jacente nettement supérieure à l’objectif et une Fed prête à agir de nouveau », la banque affirme « s’attendre à ce que le dollar reste fort et teste le haut de ses fourchettes de cotation au cours des prochaines semaines ». Concernant l’indice, ING conclut que « le DXY devrait rester proche de ses récents sommets et pourrait tester de nouveau l’importante zone de résistance à 102,85/103,00 assez rapidement ».

Analyse technique

Sur le graphique journalier, la dernière phase de hausse confirme le franchissement de la borne supérieure du drapeau haussier. L’indice évolue également au-dessus de ses moyennes mobiles simples (MMS) à 21, 50 et 100 jours. Ensemble, ces signaux suggèrent que les acheteurs gardent la main.

L’indice de force relative (RSI), à 63, se situe en territoire positif sans être encore en zone de surachat, tandis que l’indicateur de convergence et de divergence des moyennes mobiles (MACD) est repassé légèrement en territoire positif, ce qui laisse entrevoir une stabilisation de la dynamique haussière après la récente consolidation.

À la hausse, la résistance immédiate se situe à 103. Une clôture journalière au-dessus de ce niveau pourrait ouvrir la voie vers 104, puis 105. À la baisse, un premier support se trouve vers 102,20, au niveau de l’ancienne borne supérieure du drapeau haussier.

En dessous, le seuil rond de 102 est renforcé par la MMS à 21 jours, située à 101,97. Un repli plus marqué mettrait en ligne de mire la MMS à 50 jours à 101,24, proche de la borne inférieure du drapeau haussier, puis la MMS à 100 jours à 100,77.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée avec l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)