Previsioni sul cambio USD/CAD: si rafforza sopra 1,4250 e mantiene un orientamento positivo al di sopra della media mobile semplice a 100 giorni

USD/CAD si rafforza verso 1,4260 nelle prime ore della sessione europea di giovedì.
La coppia mantiene un’impostazione rialzista, con il prezzo al di sopra della media mobile semplice (SMA) a 100 giorni.
Il supporto iniziale si colloca a 1,4240; la prima resistenza emerge a 1,4287.

La coppia USD/CAD acquista slancio portandosi intorno a 1,4260 nelle prime ore di contrattazione europee di giovedì. Il calo dei prezzi del petrolio greggio esercita una certa pressione di vendita sul dollaro canadese (CAD), legato alle materie prime, nei confronti del dollaro statunitense (USD).

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Secondo Reuters, i negoziatori russi e ucraini hanno raggiunto un accordo su un importante scambio di prigionieri dopo due giorni di colloqui di pace ad Abu Dhabi, conclusisi mercoledì. Tuttavia, i mediatori statunitensi hanno rilevato che persistono divergenze significative su questioni chiave, in particolare quelle territoriali. Il presidente ucraino Volodymyr Zelenskiy ha espresso la speranza di ottenere risultati concreti per porre fine alla guerra quest’anno.

Vale la pena ricordare che il Canada è uno dei principali esportatori di petrolio e che prezzi elevati del greggio hanno generalmente un impatto positivo sul dollaro canadese, noto anche come Loonie.

Gli operatori aumentano le scommesse su un rialzo dei tassi della Federal Reserve (Fed) a dicembre, dopo i dati sull’inflazione statunitense misurata dall’indice dei prezzi al consumo (CPI), superiori alle attese, e le dichiarazioni del governatore della Fed Christopher Waller.

All’inizio di questa settimana, Waller ha dichiarato che sosterrebbe un aumento dei tassi di un quarto di punto percentuale a dicembre e che potrebbe spingere per un rialzo di mezzo punto qualora i dati sull’inflazione fossero peggiori del previsto.

Il rafforzamento dell’USD dovrebbe proseguire contro dollaro canadese e won coreano, mentre si ridimensionano le aspettative sulla BoC

Secondo TD Securities, il dollaro statunitense dovrebbe continuare a beneficiare di sostegno nei confronti di alcune delle principali valute, con gli analisti che vedono «margini per un rialzo selettivo dell’USD contro CAD e KRW nel breve termine». A loro avviso, «la divergenza nei dati sull’occupazione dovrebbe mantenere USDCAD sostenuto al di sopra di 1,40», osservando che «l’aumento del tasso di disoccupazione, a fronte del rallentamento della crescita salariale in Canada, riduce anche le probabilità di un rialzo dei tassi della BoC a dicembre scontate dal mercato rispetto a quelle di un rialzo della Fed». In questo contesto, TD Securities scrive che «per gli investitori che intendono puntare su ulteriori rialzi dell’USD, vediamo un sostegno più solido per USDCAD a 1,40 grazie alla divergenza dei dati sul lavoro».

Oltre al dollaro canadese, TD Securities segnala anche Corea e Messico come casi contrapposti. Gli analisti prevedono che «USDKRW dovrebbe continuare a ritracciare verso 1400, mentre il mercato si allontana dal tema degli investimenti nelle infrastrutture per l’IA», mentre «al contrario, i fattori carry e value restano rialzisti per MXN». Evidenziano così un orientamento più costruttivo sul peso messicano, pur posizionandosi in vista di un ulteriore rafforzamento dell’USD contro CAD e KRW.

Goolsbee segnala una preoccupante persistenza dell’inflazione e accentua il tono restrittivo della Fed

Goolsbee, della Fed, trasmette un messaggio nettamente più restrittivo, con un punteggio FXS Speechtracker di 8/10 rispetto al valore di riferimento consolidato di 6,8/10, evidenziando una maggiore preoccupazione per le dinamiche inflazionistiche. L’enfasi sul fatto che l’ultimo dato CPI sia stato «quasi allarmante», che l’inflazione dei servizi «non stia scendendo» e che «ci troviamo di fronte a un vero problema di inflazione» segnala un crescente disagio per la persistenza delle pressioni sui prezzi e per il rischio che le aspettative di inflazione si radichino, anche se il mercato del lavoro rimane «stabile e solido». Sottolineando che «tutte le opzioni restano sempre sul tavolo» e che la Fed «deve riportare l’inflazione all’obiettivo», il discorso rafforza la possibilità di un ulteriore inasprimento della politica monetaria o di un periodo prolungato di tassi restrittivi, un contesto che generalmente sostiene il dollaro rispetto alle valute con rendimenti inferiori.

L’FXS Fed Sentiment Index è salito di 1,69 punti a 145,61, attestandosi saldamente in territorio restrittivo e in linea con il tono più deciso del consueto rilevato dall’FXS Speechtracker. Questa lettura elevata, ben al di sopra della soglia neutrale di 100, riflette un chiaro spostamento delle priorità verso il controllo dell’inflazione rispetto ai rischi per la crescita. Tale orientamento dovrebbe mantenere le aspettative di mercato indirizzate verso tassi statunitensi più alti più a lungo e sostenere la domanda di dollari.

Analisi tecnica: USD/CAD mantiene prospettive costruttive al di sopra della SMA a 100 giorni

Sul grafico giornaliero, USD/CAD mantiene un orientamento rialzista di breve termine, con il cambio a pronti al di sopra della media mobile (MA) a 100 giorni e della banda centrale di Bollinger. Il prezzo si spinge inoltre appena al di sopra della banda superiore di Bollinger a 20 giorni, segnalando una forte estensione al rialzo, mentre l’indice di forza relativa (RSI) a 14 periodi, vicino a 67, suggerisce un solido slancio positivo, pur avvicinandosi alla zona di ipercomprato.

Al ribasso, il supporto immediato si colloca in corrispondenza del precedente livello della banda superiore di Bollinger, vicino a 1,4240, seguito dal minimo del 7 ottobre a 1,4205 e poi dalla banda centrale di Bollinger a 20 giorni a 1,4065. Una rottura di questo livello potrebbe aprire la strada verso la MA a 100 giorni a 1,4045 e il limite inferiore delle bande di Bollinger intorno a 1,3890.

Al rialzo, la resistenza immediata emerge in corrispondenza del massimo del 12 ottobre a 1,4287, prima del massimo del 1° aprile 2025 a 1,4415 e del massimo del 3 marzo 2025 a 1,4542.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)

Domande frequenti sul dollaro canadese

Quali sono i principali fattori che influenzano il dollaro canadese?

I principali fattori che influenzano il dollaro canadese (CAD) sono il livello dei tassi di interesse fissati dalla Banca del Canada (BoC), il prezzo del petrolio, la principale voce delle esportazioni canadesi, lo stato di salute dell’economia, l’inflazione e la bilancia commerciale, ovvero la differenza tra il valore delle esportazioni e quello delle importazioni del Canada. Tra gli altri fattori figura il clima di mercato: gli investitori possono orientarsi verso attività più rischiose (risk-on) oppure cercare beni rifugio (risk-off), e la propensione al rischio favorisce il CAD. Anche lo stato di salute dell’economia degli Stati Uniti, il principale partner commerciale del Canada, è un fattore chiave che influenza il dollaro canadese.

In che modo le decisioni della Banca del Canada incidono sul dollaro canadese?

La Banca del Canada (BoC) esercita un’influenza significativa sul dollaro canadese fissando il livello dei tassi di interesse ai quali le banche possono concedersi prestiti reciprocamente. Ciò influisce sul livello dei tassi di interesse per tutti gli operatori economici. L’obiettivo principale della BoC è mantenere l’inflazione tra l’1% e il 3%, adeguando i tassi di interesse al rialzo o al ribasso. Tassi di interesse relativamente più elevati tendono a favorire il CAD. La Banca del Canada può anche ricorrere all’allentamento quantitativo e alla stretta quantitativa per influenzare le condizioni del credito: il primo tende a penalizzare il CAD, mentre la seconda tende a sostenerlo.

In che modo il prezzo del petrolio incide sul dollaro canadese?

Il prezzo del petrolio è un fattore chiave che incide sul valore del dollaro canadese. Il petrolio è la principale voce delle esportazioni canadesi, pertanto il suo prezzo tende ad avere un impatto immediato sul valore del CAD. In genere, se il prezzo del petrolio sale, anche il CAD si apprezza, poiché aumenta la domanda complessiva della valuta. Il contrario avviene quando il prezzo del petrolio scende. Prezzi del petrolio più elevati tendono inoltre ad aumentare la probabilità di un saldo positivo della bilancia commerciale, un ulteriore fattore di sostegno per il CAD.

In che modo i dati sull’inflazione incidono sul valore del dollaro canadese?

Sebbene l’inflazione sia sempre stata tradizionalmente considerata un fattore negativo per una valuta, poiché riduce il valore del denaro, in epoca moderna, con l’allentamento dei controlli sui movimenti transfrontalieri di capitali, si è verificato in realtà il contrario. Un’inflazione più elevata tende a indurre le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse, attirando maggiori afflussi di capitale da parte di investitori internazionali alla ricerca di una destinazione redditizia per il proprio denaro. Ciò accresce la domanda della valuta locale, che nel caso del Canada è il dollaro canadese.

In che modo i dati economici influenzano il valore del dollaro canadese?

I dati macroeconomici misurano lo stato di salute dell’economia e possono incidere sul dollaro canadese. Indicatori come il PIL, gli indici PMI manifatturiero e dei servizi, l’occupazione e le indagini sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione del CAD. Un’economia solida favorisce il dollaro canadese: non solo attira maggiori investimenti esteri, ma può anche incoraggiare la Banca del Canada ad aumentare i tassi di interesse, determinando un rafforzamento della valuta. Se invece i dati economici sono deboli, è probabile che il CAD si deprezzi.

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