일본 엔화, 10주 만에 최저치로 급락… USD/JPY 159.00 돌파

• USD/JPY, 159.00 저항선 돌파하며 10주 만에 최고치 기록.
• 예상보다 높은 미국 인플레이션에 연준의 추가 금리 인상 기대 강화.
• 일본은행의 추가 통화 긴축 기대에도 엔화는 계속 압박받아.

USD/JPY는 수요일에도 강세 흐름을 이어가며 작성 시점 기준 0.54% 상승한 159.65 부근에서 거래되고 있다. 이는 10주 만의 최고 수준이다. 투자자들 사이에서 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 추가 금리 인상 기대가 커지면서 미국 달러(USD)가 다시 강세를 보인 데 힘입어, USD/JPY는 159.00 저항선을 확실히 돌파했다.

미국 달러는 크리스토퍼 월러 연준 이사의 매파적 발언과 화요일 발표된 예상을 웃도는 미국 소비자물가지수(CPI)에 힘입어 상승했다. 월러 이사는 월간 근원 물가상승률이 “0.3% 안팎 또는 그 이상”을 유지한다면 “12월에 연준이 금리를 0.5%포인트 인상해야 할 수도 있다”고 경고했다. 이후 발표된 CPI 보고서에 따르면 10월 근원 물가는 전월 대비 0.3% 상승해 예상치인 0.2%를 웃돌았으며, 전체 물가도 0.4% 올라 예상치 0.3%를 상회했다.

이러한 흐름으로 시장의 연준 금리 전망이 급격히 재조정됐다. CME FedWatch 도구에 따르면 시장은 현재 12월 25bp(베이시스 포인트) 금리 인상 가능성을 85%, 이보다 큰 폭인 50bp 인상 가능성을 15%로 반영하고 있다.

더 중요한 점은 1월에 추가로 25bp를 인상할 가능성이 화요일 시장 전망 재조정 이전의 19%에서 60%로 급등하며 미국 달러의 매력을 높였다는 것이다.

한편 일본은행(BoJ)이 12월에 다시 금리를 인상할 수 있다는 기대가 커지고 있음에도 일본 엔화(JPY)는 약세를 면치 못하고 있다. 일본은행의 10월 ‘주요 의견 요약’에서는 추가 통화 긴축에 대한 지지가 확대된 것으로 나타났으나, 적절한 긴축 속도를 두고는 정책위원 간 견해차가 여전했다.

통화정책 격차 확대는 계속해서 미국 달러에 유리하게 작용하고 있다. 한편 USD/JPY가 심리적 중요 수준인 160.00에 다가서면서 일본 당국의 시장 개입 가능성도 커지고 있다.

달러 강세에 엔화 다시 160엔선으로 하락…일본은행 개입 가능성에 주목

MUFG 애널리스트들은 엔화가 “어제 미국 인플레이션 지표에 반응해 급격히 약세를 보였다”며 “USD/JPY가 다시 160선에 가까워졌으며, 이 수준을 넘어서면 개입 가능성이 훨씬 커진다”고 지적했다. ING 전략가들도 “전반적인 달러 강세”를 언급하면서도 “USD/JPY가 다시 160을 넘어서면 투자자들이 저평가된 엔화 매수에 나설 것이라는 판단이 점점 강해지고 있다”고 밝혔다. ING는 “이 모든 요인은 인플레이션이 이제 2.00%에서 안정됐으며 완화적 통화정책을 축소할 수 있다는 일본은행의 판단을 뒷받침할 수 있다”고 덧붙였다. 이는 현재 현물환율이 당국의 개입에 민감한 수준에 머물러 있더라도, 중기적으로는 정책 여건이 점차 엔화 강세에 유리한 방향으로 전환될 수 있다는 관측에 힘을 싣는다.

USD/JPY 기술적 분석

4시간 차트에서 USD/JPY는 159.68에 거래되고 있다. 환율이 157.90 부근에 모여 있는 100기간 및 200기간 단순이동평균선(SMA)을 여유 있게 웃돌면서 단기 강세 흐름을 유지하고 있다. 또한 인접한 수평 지지선인 159.00 위에서 거래되고 있으며, 상대강도지수(RSI)는 72 부근의 과매수 구간에 진입해 상승 모멘텀이 강하지만 다소 과도해졌을 가능성을 시사한다.

상방에서는 159.80이 1차 저항선이며, 그 위에는 더 중요한 저항선인 160.40이 자리한다. 이 수준에서는 매수자들이 차익 실현에 나설 수 있다. 하방에서는 159.00이 1차 지지선으로 작용할 것으로 보인다. 157.94의 200기간 SMA와 157.91의 100기간 SMA는 수평 지지선인 157.50 위에 형성된 폭넓은 매수 수요 구간을 뒷받침한다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성됐습니다. 자세히 알아보기.)