Previsão de preço do AUD/JPY: recua abaixo de 109,50, com perspectiva de baixa enquanto permanecer abaixo da SMA de 100 dias

• AUD/JPY recua para perto de 109,30 no início da sessão europeia desta quinta-feira.
• Autoridades japonesas sinalizaram que estão prontas para intervir novamente em apoio ao iene.
• A perspectiva negativa para o par permanece intacta abaixo da SMA de 100 dias, com o RSI indicando impulso de baixa.
• A primeira barreira de alta aparece em 110,25; o suporte inicial está em 108,65.

O par AUD/JPY opera em território negativo, em torno de 109,30, nas primeiras horas da sessão europeia desta quinta-feira. Os operadores seguem em alerta máximo para uma intervenção cambial das autoridades japonesas em apoio ao iene (JPY).

O principal responsável pela política cambial do Japão, Atsushi Mimura, afirmou nesta quinta-feira que os movimentos recentes do câmbio foram excessivamente rápidos. “É cedo demais para esquecer o que aconteceu neste verão”, disse Mimura, sem comentar níveis específicos da taxa de câmbio.

Enquanto isso, Toichiro Asada, membro do conselho do Banco do Japão (BoJ), afirmou que o banco central deve estar atento ao efeito esperado dos aumentos anteriores dos juros sobre a economia. Asada acrescentou que a inflação subjacente oscila em torno de níveis compatíveis com a meta de inflação do BoJ. Os comentários de Asada favoráveis a uma política monetária mais acomodatícia podem limitar a valorização do JPY e favorecer a alta do par.

Demanda das famílias japonesas por títulos públicos cresce, enquanto credibilidade do BoJ favorece valorização do iene no médio prazo

Analistas do MUFG destacam que os dados oficiais agora confirmam uma mudança significativa na demanda doméstica por títulos públicos japoneses (JGBs). Eles observam que “os dados que confirmam esse aumento nas compras de JGBs pelas famílias japonesas vêm do Ministério das Finanças”, que “tem uma seção inteira de seu site dedicada aos JGBs para pessoas físicas”, na qual os números de emissão “mostram um aumento expressivo nas emissões para pessoas físicas, com o total de novembro para os títulos de 3, 5 e 10 anos somando JPY 2.026 bilhões, o maior volume mensal já registrado”.

Segundo o MUFG, as especulações sobre medidas governamentais reforçam essa tendência emergente, com “crescentes especulações de que o governo fará mudanças em breve para incentivar a compra de JGBs, incluindo os títulos detidos por pessoas físicas nas contas NISA isentas de impostos e/ou isentando esses títulos do imposto sobre heranças”. Os analistas descrevem esses desdobramentos como “talvez os primeiros sinais de uma mudança nos fluxos”, argumentando que “quanto mais exemplos disso começarmos a ver, mais convincente será a tese de uma reversão mais sustentada da tendência de enfraquecimento do iene observada há vários anos”. Com “a intervenção provavelmente limitando as perspectivas de alta, e a confiança no BoJ melhorando”, o MUFG conclui que “os riscos certamente parecem mais inclinados para uma valorização do iene no médio prazo”.

Asada, do BoJ, destaca juros neutros, mas alerta contra aperto monetário agressivo

O discurso de Asada, do BoJ, recebe nota 3,2/10 no FXS Speechtracker, exatamente em linha com a média histórica do dirigente, sinalizando que não houve mudança significativa de tom. A ênfase em condições financeiras acomodatícias, juros de política monetária neutros e no risco de que novas altas prejudiquem a economia e reduzam o núcleo da inflação aponta para um viés moderadamente desfavorável ao iene, apesar do reconhecimento de que a inflação subjacente está próxima da meta.

Asada destaca que os aumentos atuais dos preços não são claramente impulsionados pela demanda, em um contexto de crescimento e consumo fracos, e ressalta que quaisquer novas altas dos juros devem ser cautelosas e graduais. O foco no uso dos dados efetivos de inflação ao consumidor para avaliar os riscos de superação da meta, juntamente com a preocupação de que altas passadas e futuras dos juros possam conter a inflação ao desacelerar o crescimento, reforça a preferência por uma trajetória lenta de normalização, que limita a valorização do iene no curto prazo.

Análise técnica: AUD/JPY mantém viés negativo abaixo da SMA de 100 dias

No gráfico diário, o AUD/JPY mantém um viés de baixa no curto prazo, com a cotação à vista abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e da banda central de Bollinger. O preço também está bem abaixo da banda superior de Bollinger, evidenciando um mercado cuja alta continua limitada pela resistência da tendência de médio prazo, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI), em 42,97, permanece em uma faixa entre neutra e fraca e sugere apenas um impulso de baixa moderado, em vez de um esgotamento completo desse movimento.

Na alta, a resistência inicial aparece na banda central de Bollinger, perto de 110,25. Um rompimento decisivo acima desse nível pode abrir caminho para a principal barreira de alta na faixa de 110,70 a 110,75, que corresponde à SMA de 100 dias e à banda superior de Bollinger. O próximo obstáculo a observar é a máxima de 18 de agosto, em 113,61.

Na baixa, o próximo suporte relevante é a banda inferior de Bollinger, em torno de 108,65, onde os vendedores podem começar a hesitar caso o par amplie a queda. O próximo nível de sustentação está na mínima de 6 de novembro, em 108,24, seguido pela mínima de 13 de fevereiro, em 107,70.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)