Previsão do preço do Bitcoin: BTC corre risco de movimentos bruscos com aumento da alavancagem nos mercados de derivativos

• O Bitcoin é negociado em torno de US$ 73.800 nesta quarta-feira, após cair à mínima de US$ 72.727 na esteira dos dados elevados de inflação dos EUA divulgados no dia anterior.
• Os ETFs à vista de BTC listados nos EUA registraram uma saída de US$ 95 milhões na terça-feira, marcando o quarto dia consecutivo de resgates.
• Relatórios destacam que o mercado de derivativos de BTC está altamente alavancado, aumentando o risco de um movimento brusco de preços em qualquer direção.

O Bitcoin (BTC) segue com a valorização limitada, sendo negociado em torno de US$ 73.800 nesta quarta-feira, após recuar à mínima de US$ 72.727 na esteira dos dados elevados de inflação dos EUA divulgados no dia anterior. A demanda institucional continua enfraquecendo, com os fundos negociados em bolsa (ETFs) de BTC à vista registrando uma saída de US$ 95 milhões na terça-feira, o quarto dia consecutivo de resgates. Os operadores devem ter cautela, pois um relatório da K33 Research destaca que o BTC está sujeito a movimentos bruscos à medida que a alavancagem aumenta nos mercados de derivativos.

Inflação acima do esperado eleva os rendimentos e o dólar americano, enquanto pressiona o BTC

Os aguardados dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA referentes a outubro foram divulgados na terça-feira. O CPI geral subiu 0,4% em outubro, acima da expectativa do mercado de 0,3%. Além disso, o núcleo do índice, que exclui os preços voláteis de energia e alimentos, avançou 0,3%, igualando a alta de setembro e superando as estimativas de 0,2%. 

O relatório não incluiu os números da inflação anual nesta divulgação porque faltam os dados mensais de outubro de 2025, devido à paralisação do governo entre 1º de outubro de 2025 e 12 de novembro de 2025.

Os números do CPI dos EUA acima do esperado pressionam o apetite por risco, enquanto as crescentes expectativas de mais aperto monetário pelo Federal Reserve (Fed) sustentam o dólar americano (USD) e os títulos do Tesouro dos EUA. 

O relatório de inflação de terça-feira intensificou as preocupações de que o Federal Reserve (Fed) possa elevar os juros em dezembro. O diretor do Fed, Christopher Waller, alertou que uma leitura do núcleo do CPI de 0,3%, acima do esperado, poderia levá-lo a considerar uma alta maior, de 50 pontos-base (pb), na reunião de política monetária de 8 e 9 de dezembro. Ele acrescentou que limitar o aumento a 25 pb poderia colocar em risco a credibilidade do Fed.

Além disso, a presidente do Fed da Filadélfia, Anna Paulson, observou que é necessário manter uma política restritiva para trazer a inflação de volta a 2%, enquanto a presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, sugeriu que as altas de juros talvez precisem ocorrer em ritmo mais acelerado do que se previa. 

Essa postura favorável ao aperto monetário fortalece o USD e eleva os rendimentos dos títulos do Tesouro, com o rendimento de 10 anos superando 5% e pressionando ativos de risco como o Bitcoin.

Liquidações varrem o mercado de criptomoedas

O gráfico de liquidações da CoinGlass abaixo mostra que, após os dados do CPI dos EUA acima do esperado, o BTC sofreu uma forte correção, atingindo a mínima de US$ 72.727 na terça-feira, um nível não visto desde 20 de agosto.

Esse movimento brusco desencadeou uma onda de liquidações no mercado de criptomoedas, eliminando principalmente posições compradas alavancadas e evidenciando o excesso de posicionamento em favor da alta.

Além disso, o risco de movimentos bruscos de preços permanece elevado para a principal criptomoeda, à medida que a alavancagem continua aumentando nos mercados de derivativos.

Segundo um relatório da K33 Research, o total de contratos em aberto (Open Interest, OI) nos futuros perpétuos de BTC está em 353.000 BTC, situando-se no percentil 99 das observações dos últimos dois anos. Enquanto isso, as taxas de financiamento anualizadas registraram média de 8,4% na última semana, indicando uma demanda persistente por exposição comprada enquanto o BTC testa níveis importantes de suporte.

“Historicamente, níveis igualmente elevados de contratos em aberto coincidiram com extremos de preços e períodos de volatilidade significativa, muitas vezes antecedendo reversões bruscas. Embora a alavancagem elevada tenha impulsionado movimentos de alta em junho e agosto, o posicionamento atual parece menos direcional, deixando ampla margem para volatilidade em qualquer direção. Um rompimento para baixo poderia desencadear liquidações substanciais de posições compradas, enquanto uma recuperação poderia estimular o encerramento de posições vendidas, ampliando os movimentos de preços à medida que as posições alavancadas são desfeitas”, concluiu o analista.

Saídas de recursos dos ETFs continuam

A demanda institucional por Bitcoin continuou enfraquecendo nesta semana. Dados da SoSoValue mostram que os ETFs de BTC à vista registraram saídas líquidas de US$ 95 milhões na terça-feira, marcando o quarto dia consecutivo de resgates desde a semana passada. Se essa tendência de saída de recursos continuar e se intensificar ao longo desta semana, poderá exercer pressão adicional sobre o BTC, levando seu preço a uma correção mais profunda.

Alguns sinais de otimismo

Alguns sinais de otimismo poderiam oferecer suporte ao BTC no curto prazo. Na terça-feira, o secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, afirmou, após uma reunião dos ministros das Relações Exteriores do G7 em Paris, que a campanha econômica contra o Irã havia causado danos tão grandes que grandes operações de combate não eram necessárias no momento.

A declaração ocorre após o presidente dos EUA, Donald Trump, minimizar as preocupações com uma escalada após as eleições de meio de mandato. De fato, Trump disse a jornalistas que novos ataques dos EUA ao Irã eram “altamente improváveis” e acrescentou que há um impulso positivo nas negociações para encerrar o conflito no Oriente Médio. Enquanto isso, o Irã instou os EUA a atenderem às suas exigências em um plano para reabrir o Estreito de Ormuz.

Isso alimenta o otimismo quanto a um possível avanço diplomático para encerrar a guerra entre EUA e Irã, aliviando as preocupações com riscos geopolíticos e potencialmente oferecendo suporte ao Bitcoin no curto prazo.

Perspectiva técnica do Bitcoin: comportamento do preço sugere que as altas devem atrair vendas

O Bitcoin é negociado a US$ 73.789 no momento da redação, nesta quarta-feira, prolongando uma fase de correção baixista ao permanecer abaixo das médias móveis exponenciais (EMAs) de 50, 100 e 200 dias, concentradas entre aproximadamente US$ 76.400 e US$ 78.900.

Essa configuração sugere que as altas devem atrair vendas, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) oscila pouco acima da região de sobrevenda, próximo de 33 no gráfico diário, e o histograma do indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) permanece negativo, reforçando a pressão baixista persistente apesar das condições de curto prazo já esticadas.

Na alta, a resistência inicial está na EMA de 200 dias, em torno de US$ 76.409, seguida pela EMA de 100 dias, perto de US$ 77.481, e depois pela EMA de 50 dias, próxima de US$ 78.895. Juntas, elas definem uma densa faixa de oferta que os compradores precisariam superar para aliviar o viés baixista. Uma barreira mais significativa é a resistência horizontal em torno de US$ 85.000, acima da qual seria necessário um fechamento diário para sinalizar uma mudança mais duradoura de volta a uma tendência favorável no médio prazo.

Na baixa, a ausência de suportes próximos mapeados sugere que qualquer rompimento abaixo dos níveis atuais levaria o BTC em direção à zona de suporte psicológico em torno de US$ 70.000 antes de se estabilizar.

(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)