Forex hoje: dólar americano mostra resiliência após dados de inflação dos EUA

Confira o que você precisa saber nesta quarta-feira, 11 de novembro:

Após a queda observada na segunda-feira, o dólar americano (USD) ganhou força frente às demais moedas na terça-feira, com o Índice do Dólar subindo mais de 0,5% no dia. No início desta quarta-feira, o Índice do Dólar se mantém confortavelmente acima de 102,30, enquanto o rendimento do título de referência do Tesouro dos EUA de 10 anos avança mais de 2% no dia, permanecendo próximo de 5%. O calendário econômico não prevê a divulgação de dados macroeconômicos de alto impacto, permitindo que os investidores mantenham o foco nos mercados de títulos e ações.

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Desempenho do dólar americano nesta semana

A tabela abaixo mostra a variação percentual do dólar americano (USD) em relação às principais moedas listadas nesta semana. O dólar americano registrou sua maior valorização frente ao franco suíço.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0,13%	0,14%	0,32%	0,66%	-0,08%	-0,67%	1,02%
EUR	0,13%		0,28%	0,44%	0,80%	0,15%	-0,53%	1,15%
GBP	-0,14%	-0,28%		0,15%	0,50%	-0,13%	-0,82%	0,87%
JPY	-0,32%	-0,44%	-0,15%		0,35%	-0,44%	-0,96%	0,66%
CAD	-0,66%	-0,80%	-0,50%	-0,35%		-0,76%	-1,35%	0,39%
AUD	0,08%	-0,15%	0,13%	0,44%	0,76%		-0,68%	0,91%
NZD	0,67%	0,53%	0,82%	0,96%	1,35%	0,68%		1,72%
CHF	-1,02%	-1,15%	-0,87%	-0,66%	-0,39%	-0,91%	-1,72%

O mapa de calor mostra as variações percentuais das principais moedas entre si. A moeda-base é selecionada na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é selecionada na linha superior. Por exemplo, ao selecionar o dólar americano na coluna da esquerda e seguir pela linha horizontal até o iene japonês, a variação percentual exibida na célula representará USD (base)/JPY (cotação).

Os dados divulgados na terça-feira pelo Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA (BLS) mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) e seu núcleo subiram 0,4% e 0,3%, respectivamente, em outubro. Ambos os resultados superaram as expectativas do mercado e impulsionaram o USD. Além disso, a queda em Wall Street após o relatório de inflação deu suporte adicional ao dólar. A probabilidade de uma alta dos juros pelo Federal Reserve (Fed) em dezembro, indicada pela ferramenta FedWatch do CME, subiu para mais de 85%, ante cerca de 80% antes da divulgação do CPI.

Commerzbank prevê que a inflação nos EUA permanecerá desconfortavelmente alta por anos

Economistas do Commerzbank alertam que as pressões sobre os preços nos EUA continuam desconfortavelmente elevadas, destacando que “os preços ainda estão subindo rápido demais, embora o aumento tenha sido um pouco menor do que em setembro”. Eles observam que “a rápida queda da inflação que o Fed esperava ainda não se concretizou”, já que uma “economia forte e o conflito em curso no Oriente Médio sugerem que é improvável que a inflação recue no curto prazo”. Nesse contexto, o Commerzbank argumenta que “não se espera uma queda da inflação antes de 2027 e, mesmo então, ela provavelmente permanecerá acima de um nível compatível com a estabilidade de preços”.

Ao comentar os dados de inflação, o presidente do Federal Reserve de Chicago, Austan Goolsbee, disse que o CPI foi “quase perturbador” e acrescentou que será uma “grande preocupação” se a inflação for incorporada às expectativas.

O ouro sofreu forte pressão vendedora na terça-feira e perdeu mais de 2,5% no dia, mas conseguiu se manter acima de US$ 4.000. No início desta quarta-feira, o metal precioso apresenta uma correção de alta e é negociado em torno de US$ 4.060.

EUR/USD passou a cair diante da força generalizada do dólar e recuou mais de 0,5% na terça-feira, apagando grande parte dos ganhos de segunda-feira. O par permanece relativamente estável e oscila em torno de 1,1150 na manhã europeia. Vários dirigentes do Banco Central Europeu (BCE), incluindo a presidente da instituição, Christine Lagarde, têm discursos previstos para quarta-feira.

GBP/USD encerrou a terça-feira com perda diária de cerca de 0,75%, antes de se estabilizar acima de 1,3300 no meio da semana. A vice-presidente do Banco da Inglaterra (BoE), Clare Lombardelli, disse na terça-feira que não descartaria uma alta dos juros em dezembro, mas acrescentou que ainda não tem informações suficientes para confirmá-la. Na quinta-feira, o Escritório de Estatísticas Nacionais do Reino Unido divulgará os dados do Produto Interno Bruto (PIB) do terceiro trimestre.

USD/JPY ganhou impulso de alta e subiu mais de 0,5% na terça-feira. O par continua avançando em direção a 159,00 no início desta quarta-feira e é negociado no nível mais alto em quase um mês.

Perguntas frequentes sobre inflação

O que é inflação?

A inflação mede o aumento dos preços de uma cesta representativa de bens e serviços. A inflação cheia costuma ser expressa como uma variação percentual mensal e anual. O núcleo da inflação exclui componentes mais voláteis, como alimentos e combustíveis, que podem oscilar devido a fatores geopolíticos e sazonais. O núcleo da inflação é o indicador no qual os economistas se concentram e que serve de referência para as metas dos bancos centrais, cujo mandato é manter a inflação em um nível controlado, geralmente em torno de 2%.

O que é o Índice de Preços ao Consumidor (CPI)?

O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) mede a variação dos preços de uma cesta de bens e serviços ao longo de um período. Geralmente, é expresso como uma variação percentual mensal e anual. O núcleo do CPI é o indicador usado como referência para as metas dos bancos centrais, pois exclui os componentes voláteis de alimentos e combustíveis. Quando o núcleo do CPI sobe acima de 2%, isso costuma resultar em juros mais altos, e o inverso ocorre quando ele cai abaixo de 2%. Como juros mais altos são positivos para uma moeda, uma inflação mais elevada geralmente resulta em uma moeda mais forte. O contrário ocorre quando a inflação cai.

Qual é o impacto da inflação no mercado de câmbio?

Embora possa parecer contraintuitivo, a inflação alta em um país eleva o valor de sua moeda, enquanto uma inflação mais baixa tem o efeito contrário. Isso ocorre porque o banco central normalmente eleva as taxas de juros para combater a inflação mais alta, o que atrai maiores fluxos de capital global de investidores em busca de um destino rentável para aplicar seu dinheiro.

Como a inflação influencia o preço do ouro?

No passado, o ouro era o ativo ao qual os investidores recorriam em períodos de inflação alta porque preservava seu valor. Embora os investidores ainda costumem comprar ouro por suas características de ativo de refúgio em momentos de extrema turbulência nos mercados, isso não acontece na maior parte do tempo. Isso ocorre porque, quando a inflação está alta, os bancos centrais elevam as taxas de juros para combatê-la. Juros mais altos são negativos para o ouro porque aumentam o custo de oportunidade de manter o metal em comparação com um ativo que rende juros ou com a aplicação do dinheiro em uma conta de depósito remunerada. Por outro lado, uma inflação mais baixa tende a ser positiva para o ouro, pois reduz as taxas de juros, tornando o metal precioso uma alternativa de investimento mais viável.

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