Previsão de preço do USD/CAD: debate sobre a magnitude da próxima alta de juros do Fed favorece novas valorizações

USD/CAD salta para perto de 1,4213, com o dólar canadense pressionado pela queda dos preços do petróleo.
O dólar americano se fortalece em meio a temores de um aperto monetário agressivo pelo Fed.
Os dados do CPI dos EUA continuaram acima do esperado em outubro.

O dólar canadense (CAD) continua apresentando desempenho inferior ao dólar americano (USD) devido a diversos fatores adversos. A queda dos preços do petróleo, motivada pelas expectativas de um acordo entre os Estados Unidos (EUA) e o Irã, e os novos temores de um aperto monetário agressivo pelo Federal Reserve (Fed) têm fortalecido o par USD/CAD.

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No momento da redação, o par USD/CAD sobe 0,17%, para perto de 1,4213, o nível mais alto em mais de três semanas. O Índice do Dólar Americano (DXY), que mede o valor da moeda americana em relação a seis moedas importantes, é negociado em alta de 0,15%, próximo de 102,37.

A atratividade das moedas de economias que são exportadoras líquidas de energia, como o Canadá, diminui quando os preços do petróleo caem. O preço do petróleo WTI recuou quase 18%, para perto de US$ 85,35, ante as máximas recentes de 104,03.

Alta de juros do Fed em dezembro é vista como certa, e debate passa a se concentrar na magnitude do ajuste

Segundo a TD Securities, a “forte surpresa de alta no CPI dos EUA torna um aumento de juros em dezembro praticamente certo”, e o banco reitera que “os dados de hoje certamente selam uma alta de juros pelo Fed em dezembro”. Os estrategistas observam que, “após o discurso de Waller, o debate agora passou a ser se o FOMC optará por 25 ou 50 pontos-base”, já que as declarações do diretor Waller antes da divulgação do CPI reforçaram o foco na possível necessidade de um ajuste para “compensar o atraso”. A TD Securities afirma que a discussão agora se concentrará em saber se o Fed deve implementar uma “alta de juros de 50 pontos-base em dezembro para compensar o atraso, ou manter a trajetória com um aumento de 25 pontos-base e sinalizar claramente a possibilidade de uma nova alta em janeiro”. Por enquanto, os estrategistas enfatizam que “ainda consideramos mais provável uma alta de 25 pontos-base, com risco crescente de outro aumento em janeiro”.

Análise técnica do USD/CAD

No gráfico diário, o USD/CAD é negociado a 1,4212. O par mantém um viés de alta no curto prazo, com o preço avançando acima da média móvel exponencial (EMA) de 20 dias, em 1,4085, que agora dá sustentação ao movimento. O Índice de Força Relativa (RSI), em 63,9, permanece em território positivo, sem ainda sinalizar condições de sobrecompra, sugerindo que os compradores mantêm o controle, mas com espaço para consolidação após a recuperação recente.

Na parte inferior, o suporte imediato está na região de 1,4210, como um ponto de referência próximo, seguido pela EMA de 20 dias, em 1,4085, onde o interesse de compra nas quedas poderá ressurgir caso ocorra um recuo. Como este conjunto de dados não indica resistência técnica significativa logo acima, o foco continua sendo se os compradores conseguirão defender esses suportes para prolongar a tendência mais ampla de alta.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)

Perguntas frequentes sobre o dólar americano

O que é o dólar americano?

O dólar americano (USD) é a moeda oficial dos Estados Unidos da América e a moeda “de fato” de um número significativo de outros países, onde circula ao lado das cédulas locais. É a moeda mais negociada do mundo, respondendo por mais de 88% de todo o volume global de negociações no mercado de câmbio, ou uma média de US$ 6,6 trilhões em transações por dia, segundo dados de 2022. Após a Segunda Guerra Mundial, o USD substituiu a libra esterlina como moeda de reserva mundial. Durante a maior parte de sua história, o dólar americano teve lastro em ouro, até o Acordo de Bretton Woods, em 1971, quando o padrão-ouro foi encerrado.

Como as decisões do Federal Reserve afetam o dólar americano?

O principal fator que influencia o valor do dólar americano é a política monetária, definida pelo Federal Reserve (Fed). O Fed tem um duplo mandato: alcançar a estabilidade de preços (controlar a inflação) e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir esses dois objetivos é o ajuste das taxas de juros. Quando os preços sobem muito rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% do Fed, o banco central aumenta os juros, o que favorece o valor do USD. Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a taxa de desemprego está muito alta, o Fed pode reduzir os juros, o que pressiona a moeda americana.

O que é a flexibilização quantitativa e como ela influencia o dólar americano?

Em situações extremas, o Federal Reserve também pode emitir mais dólares e adotar a flexibilização quantitativa (QE). A QE é o processo pelo qual o Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro paralisado. Trata-se de uma medida não convencional de política monetária, utilizada quando o crédito se esgota porque os bancos deixam de emprestar uns aos outros por receio de inadimplência da contraparte. É um último recurso quando a simples redução dos juros provavelmente não produzirá o resultado necessário. Foi a ferramenta escolhida pelo Fed para combater a crise de crédito ocorrida durante a Grande Crise Financeira de 2008. A medida envolve a emissão de mais dólares pelo Fed e seu uso para comprar títulos do governo americano, principalmente de instituições financeiras. A QE geralmente leva ao enfraquecimento do dólar americano.

O que é o aperto quantitativo e como ele influencia o dólar americano?

O aperto quantitativo (QT) é o processo inverso, no qual o Federal Reserve deixa de comprar títulos de instituições financeiras e não reinveste em novas compras o principal dos títulos de sua carteira que chegam ao vencimento. Geralmente, essa medida é positiva para o dólar americano.

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