TMGM สรุปภาวะตลาดประจำวันช่วงเช้า: 05 กันยายน 2026
สรุปภาพรวมช่วงเช้า
- การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ราว 56,000 ตำแหน่งอย่างมาก ขณะที่อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.1% และการเติบโตของค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมงชะลอลงสู่ 3.1%
- รายงานการจ้างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าคาดหนุนให้ตลาดเพิ่มการคาดการณ์ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในเดือนกันยายน โดยหลายรายงานระบุว่าความน่าจะเป็นโดยนัยอยู่ที่ราว 60% ถึง 63%
- เบธ แฮมแม็ก ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ กล่าวว่า นโยบายการเงินในปัจจุบันยังไม่เข้มงวดเพียงพอ และมองว่าขณะนี้เป็นเวลาที่เฟดควรปรับขึ้นดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ
- คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ กรรมการธนาคารกลางสหรัฐ กล่าวว่า เขาพร้อมสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนกันยายน หากเงินเฟ้อยังคงชะลอลงต่อเนื่อง แต่จะพิจารณาปรับขึ้นดอกเบี้ยหากเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาด
- ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กลับมากดดันธนาคารกลางสหรัฐให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง แม้รายงานการจ้างงานจะแข็งแกร่งขึ้น และกล่าวว่าเขาอาจจำกัดการค้ากับประเทศที่เกินดุลการค้ากับสหรัฐฯ
- อัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนในเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 3.3% เมื่อเทียบรายปี และหลายสถาบันการเงินคาดว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมสัปดาห์หน้า ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพิ่มขึ้นเป็น 2.50%
- แอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ กล่าวว่า ผู้กำหนดนโยบายมีดุลยพินิจบางส่วนเกี่ยวกับความเร็วในการนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย พร้อมย้ำว่าการทำให้เงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายยังคงเป็นสิ่งจำเป็นอย่างยิ่ง
- ธนาคารกลางแคนาดาคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% เป็นการประชุมติดต่อกันครั้งที่ 7 แต่บรรดานักวิเคราะห์มองว่าน้ำเสียงของธนาคารมีความเข้มงวดมากขึ้น ท่ามกลางราคาพลังงานและความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ
- แคนาดาสูญเสียตำแหน่งงาน 41,700 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม สวนทางกับที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 15,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 6.4%
- น้ำมันดิบ WTI เคลื่อนไหวในกรอบราว 88.55 ถึง 89.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และความเสี่ยงด้านความปลอดภัยของเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซ ยังคงทำให้ตลาดกังวลต่ออุปทานจากตะวันออกกลาง
พัฒนาการของตลาด
ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับขึ้นราว 0.17% สู่ 99.17 หลังรายงานการจ้างงานสหรัฐฯ โดยระหว่างวันแตะระดับ 99.39 คู่ EUR/USD เคลื่อนไหวแถว 1.1605 ลดลงประมาณ 0.18%, GBP/USD ซื้อขายใกล้ 1.3512 หลังร่วงลงสู่ 1.3482 ทันทีหลังการประกาศตัวเลขจ้างงาน, USD/CHF เคลื่อนไหวแถว 0.8102 เพิ่มขึ้นเกือบ 0.34% และ USD/CAD ปรับขึ้นราว 0.39% สู่บริเวณ 1.3850
สินค้าโภคภัณฑ์และสินทรัพย์ดิจิทัล
ทองคำปรับตัวลงราว 0.80% ในวันศุกร์ หลังร่วงมากกว่า 2% ภายหลังการประกาศตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร ขณะที่มีรายงานว่าราคาสปอตกำลังทดสอบบริเวณ 4,400 ดอลลาร์ ด้านบิตคอยน์อ่อนตัวกลับลงมาต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์ และเคลื่อนไหวแถว 79,450 ดอลลาร์ หลังถูกแรงขายกดดันก่อนหน้านี้ใกล้ระดับ 81,500 ดอลลาร์ น้ำมันดิบ WTI ซื้อขายในช่วงประมาณ 88.55 ถึง 89.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยังอยู่ในระดับสูง
ตลาดหุ้น
ดัชนีดาวโจนส์ปรับตัวลงราว 325 จุด หรือ 0.6% มาอยู่ใกล้ 53,400 หลังรายงานการจ้างงานออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด ก่อนหน้านี้ในช่วงต้นการซื้อขาย สัญญาฟิวเจอร์สดาวโจนส์ลดลง 0.06% ใกล้ 53,710 ขณะที่สัญญาฟิวเจอร์ส S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.06% ใกล้ 7,760 และสัญญาฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.38% ใกล้ 29,640
เศรษฐกิจมหภาค & ธนาคารกลาง
ตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ สูงกว่าคาด และหนุนการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน
เศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มการจ้างงาน 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม สูงกว่าคาดการณ์ที่ราว 55,000 ถึง 58,000 ตำแหน่งอย่างมาก อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.1% อัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานเพิ่มขึ้นสู่ 61.6% จาก 61.4% และการเติบโตของค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมงรายปีชะลอลงสู่ 3.1% จาก 3.2%
การปรับทบทวนข้อมูลยังช่วยเสริมความแข็งแกร่งของรายงานดังกล่าว โดยตัวเลขการจ้างงานเดือนกรกฎาคมถูกปรับจากที่เคยรายงานว่าลดลง 23,000 ตำแหน่ง เป็นเพิ่มขึ้น 21,000 ตำแหน่ง ขณะที่เดือนมิถุนายนถูกปรับเป็นเพิ่มขึ้น 31,000 ตำแหน่ง จากเดิม 20,000 ตำแหน่ง ส่งผลให้ตัวเลขการจ้างงานรวมของเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมสูงกว่าที่รายงานก่อนหน้านี้ 55,000 ตำแหน่ง
ตัวเลขตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งขึ้นผลักดันให้ตลาดเพิ่มการคาดการณ์ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนกันยายน หลายรายงานระหว่างวันระบุว่าความน่าจะเป็นโดยนัยของการปรับขึ้น 25 จุดพื้นฐานอยู่ที่ราว 60% ถึง 63% เพิ่มขึ้นจากประมาณ 49% ถึง 54% ในวันก่อนหน้า ขณะที่นักลงทุนเปลี่ยนความสนใจจากความกังวลเรื่องความอ่อนแอของตลาดแรงงานกลับไปสู่เงินเฟ้อและความเข้มงวดของนโยบายการเงิน
เจ้าหน้าที่เฟดมีมุมมองแตกต่างกันต่อการคุมเข้มนโยบายในระยะใกล้ ขณะที่ตลาดรอข้อมูลเงินเฟ้อ
เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐยังคงเน้นว่าการตัดสินใจในเดือนกันยายนจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ กรรมการเฟด กล่าวว่า เขามีแนวโน้มสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมเดือนกันยายน หากเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมแสดงให้เห็นถึงความคืบหน้าอย่างต่อเนื่อง แต่เสริมว่าเขาจะพิจารณาปรับขึ้นดอกเบี้ยหากเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาด
เบธ แฮมแม็ก ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ มีน้ำเสียงที่เข้มงวดมากกว่า โดยระบุเป็นลายลักษณ์อักษรว่านโยบายปัจจุบันยังไม่เข้มงวดเพียงพอ และเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงเกินไป เธอกล่าวว่าข้อมูลจากภาคธุรกิจในพื้นที่บ่งชี้ว่าขณะนี้เป็นเวลาที่เฟดควรปรับขึ้นดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ
ความเห็นดังกล่าวทำให้ตลาดจับตาตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้า หลังรายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งเพิ่มความเสี่ยงต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ก่อนหน้านี้ รายงานต่าง ๆ ได้ชี้ให้เห็นแล้วว่าราคาน้ำมันเบนซินที่สูงขึ้นและกิจกรรมภาคบริการที่ยังแข็งแกร่งกำลังทำให้ภาพนโยบายการเงินมีความซับซ้อนมากขึ้น แม้ก่อนการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงาน
เงินเฟ้อยูโรโซนทำให้การขึ้นดอกเบี้ยของ ECB ในเดือนกันยายนยังเป็นประเด็นสำคัญ
อัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนเร่งตัวขึ้นสู่ 3.3% เมื่อเทียบรายปีในเดือนสิงหาคม จาก 2.9% ในเดือนก่อนหน้า โดยรายงานฉบับหนึ่งระบุว่าการเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่มีสาเหตุมาจากองค์ประกอบด้านพลังงานที่เพิ่มขึ้น 14.3% หลายสถาบันการเงินที่เผยแพร่ประมาณการระหว่างวันชี้ว่า ธนาคารกลางยุโรปมีแนวโน้มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมสัปดาห์หน้า ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพิ่มขึ้นเป็น 2.50%
การถกเถียงด้านนโยบายได้ขยับจากประเด็นการปรับขึ้นในเดือนกันยายน ไปสู่คำถามว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ที่ระดับดังกล่าวนานเพียงใด และราคาพลังงานที่สูงขึ้นจะบีบให้ต้องคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมในช่วงปลายปีหรือไม่ บางประมาณการมองว่า ประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด มีแนวโน้มเปิดทางเลือกไว้ โดยหลีกเลี่ยงการส่งสัญญาณผูกมัดที่ชัดเจนต่อการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม แม้ว่าการกำหนดราคาของตลาดจะสะท้อนเส้นทางอัตราดอกเบี้ยปลายทางที่สูงขึ้น
ประมาณการแยกต่างหากยังระบุว่า เงินเฟ้อของยูโรโซนมีแนวโน้มจะอยู่สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB อย่างน้อยจนถึงฤดูใบไม้ผลิปี 2027 ขณะที่คาดว่าเงินเฟ้อพื้นฐานจะยังอยู่เหนือ 2% ไปจนถึงสิ้นปี 2028 ปัจจัยดังกล่าวยังคงสร้างแรงกดดันต่อ ECB แม้ตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไปล่าสุดจะอ่อนตัวลงเล็กน้อยมากกว่าที่คาดไว้ในเดือนมิถุนายน
ธนาคารกลางอังกฤษส่งสัญญาณความยืดหยุ่น แต่ยังคงให้การต่อสู้กับเงินเฟ้อเป็นหัวใจหลัก
แอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ กล่าวว่า ผู้กำหนดนโยบายมีดุลยพินิจบางส่วนเกี่ยวกับความรวดเร็วในการนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย พร้อมย้ำว่าการทำให้เงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายยังคงเป็นสิ่งจำเป็น ถ้อยแถลงของเขาถูกมองว่าเป็นการลดทอนความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยในทันที แม้ว่าน้ำเสียงโดยรวมของธนาคารกลางอังกฤษยังคงหนักแน่น
รายงานระหว่างวันยังชี้ถึงความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันในตลาดพันธบัตร โดยสะท้อนถึงความอ่อนไหวของการสื่อสารนโยบายของสหราชอาณาจักรในช่วงที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกอยู่ในระดับสูง เงินปอนด์ลดช่วงบวกก่อนหน้า หลังความเห็นของเบลีย์ โดย GBP/USD ถอยจากระดับต่ำกว่า 1.3550 เล็กน้อยลงสู่บริเวณ 1.3520 ก่อนที่ความผันผวนจากตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ จะเข้ามาในช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ
ธนาคารกลางแคนาดาคงดอกเบี้ยที่ 2.25% ขณะที่ข้อมูลการจ้างงานเดือนสิงหาคมอ่อนแอลง
ธนาคารกลางแคนาดาคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% เป็นการประชุมติดต่อกันครั้งที่ 7 แต่บรรดานักวิเคราะห์มองว่าน้ำเสียงมีความเข้มงวดมากขึ้น ท่ามกลางความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น มีรายงานว่าผู้ว่าการทิฟฟ์ แมคเคลม เน้นย้ำว่าเงินเฟ้อยังคงสูงเกินไป และความเสี่ยงด้านขาขึ้นเพิ่มขึ้นจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ราคาพลังงานที่สูงขึ้น และความตึงเครียดทางการค้าที่กลับมาอีกครั้งกับสหรัฐฯ
จากนั้นข้อมูลตลาดแรงงานของแคนาดาก็อ่อนแอลงอย่างชัดเจน เศรษฐกิจสูญเสียตำแหน่งงาน 41,700 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม หลังเพิ่มขึ้น 75,100 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ต่ำกว่าที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 15,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 6.4% และการเติบโตของค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมงรายปีชะลอลงสู่ 2% จาก 3%
ความแตกต่างระหว่างตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและการจ้างงานแคนาดาที่อ่อนแอ ช่วยหนุนให้ USD/CAD ปรับขึ้นเกือบ 80 pips สู่บริเวณ 1.3850 ระหว่างวัน
ดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้น ท่ามกลางการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ RBA ที่เพิ่มขึ้น
ดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้นเหนือ 0.7200 โดย AUD/USD เคลื่อนไหวแถว 0.7210 ระหว่างวัน เนื่องจากความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของธนาคารกลางออสเตรเลียยังได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจภายในประเทศล่าสุด
รายงานเชื่อมโยงการเคลื่อนไหวดังกล่าวกับการเพิ่มขึ้นของการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ RBA หลังข้อมูล GDP ไตรมาส 2 รวมถึงดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงก่อนหน้านี้ในวันเดียวกัน หลังความเห็นของวอลเลอร์ ก่อนที่การประกาศตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ จะเปลี่ยนบรรยากาศของตลาดอีกครั้ง
นโยบายภาครัฐ & ภูมิรัฐศาสตร์
ทรัมป์กดดันเฟดให้ลดดอกเบี้ย แม้ข้อมูลการจ้างงานจะแข็งแกร่ง
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กลับมากดดันธนาคารกลางสหรัฐต่อสาธารณะให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย แม้จะกล่าวต้อนรับตัวเลขการจ้างงานเดือนสิงหาคมที่เพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่งว่าออกมาสูงกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ
ในโพสต์บน Truth Social ทรัมป์ระบุว่า ความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจและการเงินของสหรัฐฯ ควรสะท้อนออกมาในรูปของต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำที่สุดระดับหนึ่งของโลก เขายังเชื่อมโยงนโยบายการเงินเข้ากับนโยบายการค้า โดยกล่าวว่า “ลดดอกเบี้ยลง ไม่เช่นนั้นผมจะหยุดการค้ากับประเทศที่เราเสียดุลการค้าด้วย” และนำเสนอแนวทางดังกล่าวในฐานะทางเลือกแทนการใช้ภาษีศุลกากร
ความเห็นดังกล่าวเพิ่มแรงกดดันทางการเมืองต่อเฟดอีกชั้นหนึ่ง ขณะที่ตลาดกำลังประเมินการตัดสินใจในเดือนกันยายนใหม่ หลังข้อมูลตลาดแรงงานออกมาแข็งแกร่งขึ้น
ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยในฮอร์มุซยังคงทำให้ความกังวลด้านอุปทานน้ำมันอยู่ในระดับสูง
ตลาดน้ำมันยังคงจับตาช่องแคบฮอร์มุซอย่างใกล้ชิด ขณะที่ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านยังดำเนินต่อไป และความเสี่ยงด้านความปลอดภัยของเรือบรรทุกน้ำมันยังอยู่ในระดับสูง รายงานระบุว่ากองทัพสหรัฐฯ ได้คุ้มกันเรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซเมื่อต้นสัปดาห์ ซึ่งตอกย้ำความอ่อนไหวของจุดคอขวดด้านพลังงานสำคัญของโลกแห่งนี้
น้ำมันดิบ WTI ซื้อขายแถว 89.50 ดอลลาร์ในช่วงตลาดเอเชีย ก่อนอ่อนตัวลงสู่ราว 88.55 ดอลลาร์ในเวลาต่อมาระหว่างวัน โดยรายงานฉบับหนึ่งระบุว่าลดลง 1.21% ในวันนั้น เนื่องจากราคายังไม่สามารถยืนเหนือ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลได้อย่างมั่นคง แม้จะย่อตัวลง แต่ภาพรวมยังคงถูกครอบงำด้วยความกังวลว่า หากเกิดการหยุดชะงักเพิ่มเติมในอ่าวเปอร์เซีย อุปทานอาจตึงตัวขึ้นและส่งผ่านไปสู่แรงกดดันเงินเฟ้อทั่วโลก
ปัจจัยด้านพลังงานเดียวกันนี้ยังกลายเป็นส่วนหนึ่งของการหารือเชิงนโยบายของธนาคารกลางรายใหญ่ โดยหลายรายงานระบุว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยที่ทำให้แนวโน้มเงินเฟ้อทั้งในอเมริกาเหนือและยุโรปมีความซับซ้อนมากขึ้น
เหตุการณ์สำคัญที่กำลังจะมาถึง
- ดัชนี CPI เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ — null: ข้อมูลราคาผู้บริโภคเดือนสิงหาคมมีกำหนดประกาศในวันศุกร์หน้า และถูกผู้ติดตามเฟดกล่าวถึงซ้ำ ๆ ว่าเป็นข้อมูลสำคัญสำหรับการตัดสินใจด้านนโยบายในวันที่ 15-16 กันยายน
- การประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรป — null: ECB มีกำหนดประชุมในสัปดาห์หน้า โดยหลายประมาณการชี้ไปที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพิ่มขึ้นเป็น 2.50%
- การประชุม FOMC เดือนกันยายนของสหรัฐฯ — null: การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐในวันที่ 15-16 กันยายนยังคงเป็นจุดสนใจ หลังข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งขึ้นทำให้ตลาดเพิ่มการคาดการณ์ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน
