1.3670: ปอนด์อังกฤษแตะระดับสูงสุดในรอบหกเดือน หลังดัชนี PMI ของสหราชอาณาจักรออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้

• GBP/USD พุ่งขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบหกเดือนเหนือระดับ 1.3670 หลังการเปิดเผยตัวเลขกิจกรรมทางธุรกิจที่แข็งแกร่งเกินคาด
• กิจกรรมภาคบริการของสหราชอาณาจักรขยายตัวในอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ขณะที่การเติบโตของภาคการผลิตชะลอลง
• ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ท่ามกลางแผนของกระทรวงการคลังสหรัฐในการเพิ่มการซื้อคืนตราสารหนี้ระยะยาว

ปอนด์สเตอร์ลิงอังกฤษ (GBP) พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบหกเดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ โดยได้แรงหนุนจากข้อมูลกิจกรรมทางธุรกิจของสหราชอาณาจักรที่ออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนตัวหลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐประกาศแผนเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตร โดยคู่เงิน GBP/USD ทะลุระดับ 1.3660 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ และเคลื่อนไหวอยู่เหนือ 1.3670 เล็กน้อย ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ 

ข้อมูลเบื้องต้นที่เผยแพร่โดย S&P Global แสดงให้เห็นว่า ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการของสหราชอาณาจักรในเดือนกรกฎาคมปรับตัวขึ้นสู่ 52.8 จากระดับ 52.1 ในเดือนมิถุนายน สวนทางกับที่คาดว่าจะชะลอลงเล็กน้อยสู่ 51.8 ขณะที่กิจกรรมภาคการผลิตชะลอลงสู่ 51.5 จาก 51.9 ในเดือนก่อนหน้า สอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด และดัชนี PMI รวมขยับขึ้นสู่ 52.5 จาก 52.2 ในเดือนมิถุนายน ซึ่งดีกว่าที่คาดว่าจะลดลงสู่ 51.6 เช่นกัน

ก่อนหน้านี้ในวันเดียวกัน ตัวเลขจากสำนักงานสถิติแห่งชาติแสดงให้เห็นว่า การใช้จ่ายค้าปลีกในสหราชอาณาจักรหดตัว 0.5% ในเดือนกรกฎาคม สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ หลังจาก เพิ่มขึ้น 0.7% ในเดือนมิถุนายน เมื่อเทียบรายปี ยอดขายเพิ่มขึ้นในอัตรา 1.6% ลดลงจาก 3.8% ในเดือนมิถุนายน และต่ำกว่าคาดการณ์เฉลี่ยที่ 2.2%

นอกจากนี้ การกู้ยืมสุทธิของภาครัฐเพิ่มขึ้น 1.8 พันล้านปอนด์ในเดือนกรกฎาคม ต่ำกว่าระดับ 12.78 พันล้านปอนด์ในเดือนมิถุนายน แต่สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 0.3 พันล้านปอนด์

การซื้อคืนพันธบัตรยังคงกดดัน USD

ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ในภาวะตั้งรับ หลังจากสก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐ ยืนยันเมื่อวันพฤหัสบดีว่า การซื้อคืนพันธบัตรอาจเพิ่มขึ้นเกินกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ต่อธุรกรรมตามที่ประกาศไว้หนึ่งวันก่อนหน้า

เมื่อวันพุธ กระทรวงการคลังสหรัฐเปิดเผยแผนเพิ่มสภาพคล่องเป็นสองเท่าเพื่อซื้อคืนตราสารหนี้ระยะยาว ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่มุ่งสกัดการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปีได้แตะระดับสูงสุดในรอบ 19 ปีเมื่อต้นสัปดาห์นี้ ท่ามกลางนักลงทุนที่ลังเลมากขึ้นในการเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับหนี้ที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งทะลุ 40 ล้านล้านดอลลาร์เมื่อต้นสัปดาห์

นักกลยุทธ์ของ BBH มองว่าแผนนี้เป็นการสลับการบริหารหนี้ “ซึ่งภายใต้แผนดังกล่าว” กระทรวงการคลัง “จะซื้อและไถ่ถอนพันธบัตรรุ่นเก่าที่มีสภาพคล่องต่ำกว่า (off-the-run) เพื่อแลกกับหนี้ใหม่ที่มีสภาพคล่องสูงกว่า (on-the-run) ซึ่งออกผ่านการประมูลตามปกติ” อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญของ BBH เตือนว่า นักลงทุนอาจเริ่มเชื่อว่า “กระทรวงการคลังกำลังบริหารอัตราผลตอบแทนมากกว่าสภาพคล่อง” ซึ่งในมุมมองของพวกเขา “บั่นทอนความน่าเชื่อถือทางการคลังของสหรัฐ และเป็นปัจจัยกดดันต่อ USD”