ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงเล็กน้อย หลังดัชนี PMI ของจีนที่ออกมาคละเคล้าไม่สามารถสร้างความประทับใจได้

• AUD/USD เคลื่อนไหวบริเวณ 0.7160 ในวันจันทร์ โดยปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันดังกล่าว
• กิจกรรมภาคการผลิตของจีนปรับตัวดีขึ้นในเดือนสิงหาคม แต่ยังคงอยู่ในภาวะหดตัว
• เงินเฟ้อของออสเตรเลียเร่งตัวขึ้นในรายปี สนับสนุนท่าทีระมัดระวังของธนาคารกลาง

ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ AUD/USD เคลื่อนไหวบริเวณ 0.7160 ในวันจันทร์ ลดลงเล็กน้อย 0.08% ในวันดังกล่าว ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ยังหาทิศทางที่ชัดเจนได้ยากหลังการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจจีนที่ออกมาคละกัน ขณะที่นักลงทุนยังประเมินสัญญาณล่าสุดเกี่ยวกับเงินเฟ้อของออสเตรเลียด้วย

สำนักงานสถิติแห่งชาติจีน (NBS) รายงานในวันจันทร์ว่า ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 49.8 ในเดือนสิงหาคม จาก 49.2 ก่อนหน้า สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้เล็กน้อยที่ 49.7 อย่างไรก็ตาม ดัชนียังคงต่ำกว่าระดับ 50 ซึ่งเป็นเส้นแบ่งระหว่างการขยายตัวและการหดตัว จึงจำกัดผลบวกของข้อมูลดังกล่าวต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย เนื่องจากออสเตรเลียและจีนมีความสัมพันธ์ทางการค้าที่ใกล้ชิด

ขณะเดียวกัน PMI ภาคที่ไม่ใช่การผลิตของจีนทรงตัวที่ 49 ในเดือนสิงหาคม เมื่อทั้งสองตัวชี้วัดยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับ 50 ตัวเลขดังกล่าวจึงยังสะท้อนว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจของจีนเปราะบาง แม้ภาคการผลิตจะปรับตัวดีขึ้นก็ตาม

ในประเทศ ดัชนีวัดเงินเฟ้อ TD-MI ของออสเตรเลียเร่งตัวขึ้นสู่ 4.8% YoY ในเดือนสิงหาคม จาก 4% ในเดือนกรกฎาคม อย่างไรก็ตาม ในรายเดือน ตัวชี้วัดดังกล่าวชะลอลงสู่ 0.5% หลังจากเพิ่มขึ้น 1% ในเดือนก่อนหน้า

แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่เหล่านี้สนับสนุนท่าทีระมัดระวังของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) Michele Bullock ผู้ว่าการ RBA เพิ่งเน้นย้ำเมื่อไม่นานมานี้ว่า ยังไม่มีการพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ย และยังมีความเป็นไปได้ที่จะคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม หากเงินเฟ้อไม่ชะลอลงตามที่คาดการณ์ไว้ มุมมองดังกล่าวช่วยพยุงดอลลาร์ออสเตรเลียบางส่วน และจำกัดการอ่อนค่าของ AUD/USD

ขณะนี้นักลงทุนหันไปจับตาการเปิดเผยข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 2 ของออสเตรเลียในวันพุธ ซึ่งอาจให้สัญญาณใหม่เกี่ยวกับความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ และมีอิทธิพลต่อการคาดการณ์เกี่ยวกับการตัดสินใจนโยบายการเงินครั้งถัดไปของ RBA

ความน่าเชื่อถือของเฟดฟื้นตัว หลัง Warsh ส่งสัญญาณเปิดกว้างต่อการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม

นักวิเคราะห์ของ Rabobank ระบุว่า Kevin Warsh ประธานเฟด “ดูเหมือนจะฟื้นฟูความน่าเชื่อถือของตนเองในฐานะผู้ต่อสู้กับเงินเฟ้อได้บางส่วน” ในการกล่าวสุนทรพจน์ครั้งแรกของเขาที่งาน Jackson Hole Symposium ประจำปี โดยเน้นย้ำว่า ธนาคารกลางสหรัฐยังคง “มีงานที่ต้องทำ” เพื่อทำให้เงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% พวกเขามองว่าข้อความดังกล่าวถือเป็น “การเปลี่ยนแปลงสำคัญจากกลยุทธ์การสื่อสารที่เขาใช้มาตั้งแต่เข้ารับตำแหน่ง”

ที่สำคัญยิ่งกว่านั้น Rabobank ชี้ว่า เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ขึ้นดำรงตำแหน่งประธาน Warsh แสดงความไม่พอใจอย่างชัดเจนต่อพัฒนาการของเงินเฟ้อในช่วงที่ผ่านมา และส่งสัญญาณว่าเขาเปิดกว้างต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เว้นแต่ว่าเงินเฟ้อพื้นฐานจะเริ่มปรับดีขึ้นอย่างน่าเชื่อถือ ดังที่เขากล่าวไว้ว่า “เราต้องมั่นใจว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเคลื่อนเข้าสู่เป้าหมายของเราอย่างชัดเจนและด้วยจังหวะที่เพียงพอ มิฉะนั้น เรายังมีงานที่ต้องทำ”

เพื่อตอบสนองต่อเรื่องนี้ Rabobank สังเกตว่า “ตลาดจึงปรับราคาให้สะท้อนความน่าจะเป็นที่สูงขึ้นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม” อย่างไรก็ดี อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุยาวกลับปรับลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนมองว่าถ้อยแถลงของ Warsh ช่วยลดความไม่แน่นอนด้านนโยบาย และตอกย้ำความมุ่งมั่นของเฟดในการฟื้นฟูเสถียรภาพด้านราคา กล่าวอีกนัยหนึ่ง ปฏิกิริยาดังกล่าวผสมผสาน “มุมมองนโยบายระยะสั้นที่มีลักษณะสายเหยี่ยวมากขึ้นเล็กน้อย เข้ากับเงินเฟ้อระยะยาวและส่วนชดเชยความเสี่ยงด้านนโยบายที่ลดลง”

Rabobank ประเมินว่า ถ้อยแถลงที่เตรียมไว้ของ Warsh “ดูเหมือนถูกออกแบบมาเพื่อยกระดับคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ย ปรับสมดุลการถกเถียงในเดือนกันยายนไปทางฝ่ายสายเหยี่ยว และฟื้นฟูความน่าเชื่อถือด้านการต่อสู้กับเงินเฟ้อของเขา หลังถูกวิจารณ์ในเดือนกรกฎาคมว่า ‘พูดมากแต่ไม่ลงมือทำ’” อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่าสิ่งนี้ก่อให้เกิด “โจทย์ที่ยากในการรักษาสมดุล เพราะทำเนียบขาวอาจคัดค้านการขึ้นดอกเบี้ยในช่วงใกล้กับการเลือกตั้งกลางเทอมเดือนพฤศจิกายน”

ถึงกระนั้น Rabobank สรุปว่า Warsh ได้ส่ง “สัญญาณสำคัญว่า เฟดไม่ได้พึ่งพาเพียงภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้นเท่านั้น และยังคงพร้อมที่จะคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม หากเงินเฟ้อพื้นฐานชะงักงัน” ภายใต้บริบทดังกล่าว พวกเขาชี้ว่า “ข้อมูลชุดถัดไป โดยเฉพาะรายงานการจ้างงานวันที่ 4 กันยายน และ CPI วันที่ 11 กันยายน อาจมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อกรรมการผู้มีสิทธิ์ตัดสินใจที่ยังลังเล”

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ AUD/USD

ในกราฟรายชั่วโมง AUD/USD เคลื่อนไหวที่ 0.7160 โดยยังคงมีน้ำเสียงเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ชั่วโมงและ 100 ชั่วโมงที่ 0.7156 และ 0.7176 ตามลำดับ คู่เงินนี้อ่อนตัวลงจากจุดสูงสุดล่าสุดใกล้ 0.7200 และดัชนี Relative Strength Index (14) บริเวณ 37 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนแรงลง ซึ่งตอกย้ำมุมมองว่าการรีบาวด์มีแนวโน้มถูกจำกัดด้วยแรงขายด้านบน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ SMA 200 ชั่วโมงที่ 0.7156 ตามด้วย SMA 100 ชั่วโมงที่ 0.7176 ขณะที่แรงขายที่แข็งแกร่งกว่าจะเห็นได้ที่ 0.7190 และถัดไปที่ 0.7207 ส่วนด้านขาลง แนวรับเริ่มต้นอยู่ที่ระดับแนวนอน 0.7154 โดยมีฐานรับที่ลึกกว่าที่ 0.7133 ซึ่งผู้ซื้อจำเป็นต้องปกป้องไว้เพื่อป้องกันการขยายตัวของแนวโน้มขาลงที่ชัดเจนมากขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)