ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงใกล้ระดับ 0.7150 หลัง Warsh ของเฟดส่งสัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ขณะที่ตลาดจับตาข้อมูล PMI ของจีน

AUD/USD อ่อนตัวลงสู่บริเวณ 0.7160 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันจันทร์
Warsh ของเฟดส่งสัญญาณว่าอาจจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง
รายงาน NBS PMI ของจีนจะประกาศในช่วงหลังของวันจันทร์

คู่ AUD/USD อ่อนแรงลงใกล้ระดับ 0.7160 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันจันทร์ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นหลังจาก Kevin Warsh ประธานเฟด ส่งสัญญาณว่าอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากผู้กำหนดนโยบายไม่มั่นใจว่าเงินเฟ้อกำลังกลับเข้าสู่เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Warsh กล่าวเมื่อวันศุกร์ในการประชุมสัมมนา Jackson Hole ใน สุนทรพจน์เปิดตัวของเขาว่า ธนาคารกลางสหรัฐ “ยังมีงานที่ต้องทำ” หากเงินเฟ้อยังไม่แสดงสัญญาณชะลอตัวลง โดยถ้อยแถลงดังกล่าวสะท้อนว่าภาวะการเงินยังไม่ได้ตึงตัวอย่างแท้จริง และถือเป็นการส่งสัญญาณชัดเจนที่สุดของเขาว่าอาจจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อบรรเทาแรงกดดันด้านราคา

“เราต้องมั่นใจว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเคลื่อนเข้าสู่เป้าหมายของเรา อย่างชัดเจนและรวดเร็วเพียงพอ” Warsh กล่าว “มิฉะนั้น เรายังมีงานที่ต้องทำ” เขาเสริม

ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักเกือบ 57.5% ต่อโอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอย่างน้อย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในการประชุมเฟดเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นจาก 35% ก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

นักเทรดจับตาการประกาศดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของ NBS จีน ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในช่วงหลังของวันจันทร์ หากรายงานออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด ก็อาจช่วยจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์ออสเตรเลียได้ เนื่องจากจีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ของออสเตรเลีย

Warsh ชี้การต่อสู้กับเงินเฟ้อยังไม่จบ ทำให้ฝั่งกระทิงดอลลาร์ยังคงตื่นตัว

ประธานเฟด Warsh ส่งสารที่มีน้ำเสียงโน้มเอียงไปทางคุมเข้มนโยบายอย่างชัดเจน โดยคะแนน FXS Speechtracker ที่ 7.4/10 บ่งชี้ถึงการให้น้ำหนักกับเสถียรภาพด้านราคามากกว่าปกติ เมื่อเทียบกับค่าฐานที่กำหนดไว้ที่ 6.5/10 การย้ำว่าเฟดต้องมั่นใจว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเคลื่อนสู่เป้าหมาย มิฉะนั้น “เรายังมีงานที่ต้องทำ” ประกอบกับความเห็นที่ว่าภาวะการเงินยังไม่ได้ตึงตัวอย่างแท้จริง และตลาดสินเชื่อแทบไม่แสดงสัญญาณของการชะลอ สะท้อนอคติไปในทางคงนโยบายการเงินที่เข้มงวด และเปิดช่องให้มีการคุมเข้มเพิ่มเติมหากความคืบหน้าของเงินเฟ้อหยุดชะงัก การให้ความสำคัญของ Warsh ต่อความหนักแน่นของเป้าหมาย PCE ที่ 2% การให้น้ำหนักกับเสถียรภาพด้านราคามากกว่าการเติบโต และความสงสัยว่าตัวเลขเงินเฟ้อที่อ่อนลงล่าสุดจะเป็นแนวโน้มที่ยั่งยืนหรือไม่ ล้วนเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์ และเป็นลบในวงกว้างต่อสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

ดัชนี FXS Fed Sentiment ไม่เปลี่ยนแปลงในวันดังกล่าว โดยทรงตัวที่ 129.70 ซึ่งยังคงสะท้อนจุดยืนโดยรวมที่อยู่ในฝั่งคุมเข้มอย่างชัดเจน แม้ไม่มีการเปลี่ยนแปลงเพิ่มเติมในสัญญาณรวม การทรงตัวดังกล่าว ประกอบกับคะแนน FXS Speechtracker ที่สูงกว่าค่าฐาน บ่งชี้ว่าตลาดได้สะท้อนเส้นทางนโยบายเฟดที่เข้มงวดไว้แล้วในระดับหนึ่ง แต่ถ้อยแถลงของ Warsh ช่วยตอกย้ำความคาดหวังว่านโยบายจะยังคงตึงตัวจนกว่าเงินเฟ้อจะกลับเข้าสู่เป้าหมายอย่างน่าเชื่อถือ

การปรับขึ้นของดอลลาร์ออสเตรเลียชะลอลง ขณะที่ UOB ชี้โมเมนตัมเริ่มแผ่วใกล้ 0.7200

นักวิเคราะห์จาก UOB Group ระบุว่า การฟื้นตัวขึ้นล่าสุดของ AUD/USD เริ่มสูญเสียแรงส่งบางส่วนเมื่อระดับแนวต้านสำคัญเริ่มเข้ามาใกล้ พวกเขาย้อนถึงเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ขณะที่คู่เงินซื้อขายอยู่แถว 0.7125 ว่าได้เคยชี้ไว้ว่า “แม้จะยังไม่ตัดโอกาสที่ AUD จะแข็งค่าต่อ แต่จำเป็นต้องทะลุเหนือ 0.7150 อย่างชัดเจนก่อน จึงจะคาดหวังการขึ้นไปสู่ 0.7175 ได้” หลังจากดอลลาร์ออสเตรเลีย “ทะลุเหนือ 0.7150 อย่างชัดเจน” UOB ย้ำอีกครั้งในวันจันทร์ ขณะราคาสปอตอยู่ใกล้ 0.7165 ว่า “แรงแข็งค่าของ AUD ยังคงอยู่ และระดับที่ต้องจับตาคือ 0.7200” จากนั้นคู่เงินได้ปรับขึ้นไปแตะจุดสูงสุดที่ “0.7198” เมื่อวานนี้ แต่ UOB เตือนว่า “โมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนลงท่ามกลางสัญญาณลบของการเกิด divergence ในตัวชี้วัดโมเมนตัม” ถึงกระนั้น พวกเขายังประเมินว่า “ตราบใดที่ AUD ยังคงยืนเหนือ 0.7160 ได้ (ระดับ ‘แนวรับแข็งแกร่ง’ ซึ่งก่อนหน้านี้อยู่ที่ 0.7120) ก็ยังมีโอกาสที่ AUD จะทดสอบ 0.7220 ก่อนที่ความเสี่ยงของการย่อตัวจะเพิ่มขึ้น”

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: AUD/USD ยังคงมีภาพเชิงบวกในระยะสั้น

ในกราฟรายวัน AUD/USD ยังคงมีอคติเชิงบวกแบบสร้างสรรค์ เนื่องจากราคายังเคลื่อนไหวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) และเส้นกลางของ Bollinger ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงซื้อพื้นฐานเมื่อราคาอ่อนตัวเพียงเล็กน้อย ราคาเริ่มขยับเข้าใกล้ขอบบนของ Bollinger ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 ช่วงเวลา บริเวณ 62.7 ยังอยู่ในแดนบวกโดยยังไม่ส่งสัญญาณซื้อมากเกินไป สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังแข็งแกร่งแต่ยังไม่ร้อนแรงเกินไป

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ขอบบนของ Bollinger บริเวณ 0.7205 ซึ่งหากทะลุผ่านได้อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้การปรับขึ้นรอบปัจจุบันขยายตัวต่อไป ส่วนด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger ใกล้ 0.7105 ตามด้วยเส้น SMA 100 วัน บริเวณ 0.7078 และจากนั้นคือขอบล่างของ Bollinger ใกล้ 0.7005 ซึ่งระดับเหล่านี้ร่วมกันกำหนดโซนอุปสงค์ในวงกว้างที่ค้ำจุนมุมมองเชิงบวก ตราบใดที่ยังยืนเหนือระดับดังกล่าวได้

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลีย?

หนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดสำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่อุดมด้วยทรัพยากร อีกปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญคือราคาสินค้าส่งออกหลักที่สุดของประเทศอย่างแร่เหล็ก สุขภาพของเศรษฐกิจจีนซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง เช่นเดียวกับเงินเฟ้อในออสเตรเลีย อัตราการเติบโต และดุลการค้า อารมณ์ตลาด — ไม่ว่านักลงทุนจะเปิดรับสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) — ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง โดยภาวะ risk-on เป็นบวกต่อ AUD

การตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารในออสเตรเลียสามารถปล่อยกู้ให้กันและกันได้ ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับคงที่ที่ 2-3% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ จะช่วยหนุน AUD และในทางกลับกันหากอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ RBA ยังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ AUD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ AUD

ภาวะของเศรษฐกิจจีนส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ดังนั้นภาวะของเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลอย่างมากต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เมื่อเศรษฐกิจจีนทำได้ดี จีนจะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์ต่อ AUD เพิ่มขึ้น และผลักดันให้มูลค่าสูงขึ้น ในทางกลับกันจะเกิดขึ้นเมื่อเศรษฐกิจจีนเติบโตไม่เร็วเท่าที่คาดไว้ ดังนั้น ความประหลาดใจเชิงบวกหรือเชิงลบในข้อมูลการเติบโตของจีนจึงมักส่งผลโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่เงินที่เกี่ยวข้อง

ราคาแร่เหล็กส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย คิดเป็นมูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปีตามข้อมูลปี 2021 โดยมีจีนเป็นปลายทางหลัก ดังนั้น ราคาแร่เหล็กจึงสามารถเป็นปัจจัยขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลียได้ โดยทั่วไป หากราคาแร่เหล็กปรับตัวสูงขึ้น AUD ก็มักจะปรับขึ้นด้วย เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาแร่เหล็กลดลงก็จะเกิดผลตรงกันข้าม ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมักทำให้มีโอกาสมากขึ้นที่ออสเตรเลียจะมีดุลการค้าเป็นบวก ซึ่งก็เป็นบวกต่อ AUD เช่นกัน

ดุลการค้าส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับสิ่งที่ประเทศต้องจ่ายสำหรับการนำเข้า เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สามารถมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์ส่วนเกินที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าส่งออกของประเทศ เมื่อเทียบกับสิ่งที่ประเทศใช้จ่ายเพื่อซื้อสินค้านำเข้า ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุน AUD ขณะที่หากดุลการค้าเป็นลบก็จะให้ผลตรงกันข้าม

บทความถัดไป