Bitcoin เคลื่อนไหวในกรอบแคบ ขณะที่กิจกรรมในตลาดสปอตชะลอตัวลง โดยอุปสงค์จาก ETF ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญต่อการปรับตัวขึ้น

ปริมาณการซื้อขาย Bitcoin ในตลาดสปอตลดลง 35% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ยังคงสูงกว่าระดับก่อนการพุ่งขึ้นของราคา ซึ่งบ่งชี้ว่าการมีส่วนร่วมของตลาดยังคงต่อเนื่อง
Bitcoin ETPs ทั่วโลกมียอดเงินไหลเข้าสุทธิรายเดือนสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 โดยดูดซับ 52,152 BTC ในเดือนสิงหาคม หลังจากเผชิญกับกระแสเงินไหลออกต่อเนื่องมาหลายเดือน
Wintermute ระบุว่า $82,000 เป็นแนวต้านของ Bitcoin ขณะที่ $75,000 และ $72,000 เป็นระดับแนวรับสำคัญ

Bitcoin (BTC) เริ่มต้นเดือนกันยายนในภาวะพักฐาน หลังจากปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรงในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา แม้จะมีการย่อตัวลง แต่โครงสร้างตลาดในภาพรวมยังคงค่อนข้างแข็งแกร่ง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

กิจกรรมในตลาดสปอตของ Bitcoin ชะลอตัวลงหลังการพุ่งขึ้น

ในรายงานเมื่อวันอังคาร K33 ระบุว่า ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวันในตลาดสปอตของ Bitcoin ลดลง 35% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา สู่ระดับ $3.1 พันล้าน อย่างไรก็ตาม การลดลงดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากช่วงที่มีการซื้อขายคึกคักผิดปกติระหว่างที่ BTC พุ่งขึ้น 23% ซึ่งหมายความว่ากิจกรรมในตลาดยังคงแข็งแกร่งกว่าช่วงก่อนการเบรกเอาต์

"แม้ปริมาณจะลดลงอย่างมากจากสัปดาห์ก่อน แต่ยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยระหว่างวันที่ 1 กรกฎาคมถึง 15 สิงหาคมอยู่ 48% เนื่องจากกรอบการซื้อขายใหม่ของ BTC ได้ช่วยฟื้นกิจกรรมในตลาดสปอต ดึงทั้งผู้ซื้อและผู้ขายกลับเข้าสู่ตลาด" K33 เขียน

ความผันผวนก็ปรับลดลงเช่นกัน โดยความผันผวนในช่วง 7 วันของ Bitcoin ลดลงมาอยู่ที่ 1.6% ต่ำกว่าค่ามัธยฐานรายปีที่ 1.8%

ความสัมพันธ์ของ Bitcoin กับสินทรัพย์ดั้งเดิมก็เริ่มโดดเด่นมากขึ้นเช่นกัน โดยค่าสหสัมพันธ์ 90 วันกับทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 0.52 ขณะที่ค่าสหสัมพันธ์กับ Nasdaq ลดลงสู่ระดับต่ำสุดของปี

K33 ระบุว่า สภาพแวดล้อมของค่าสหสัมพันธ์ที่เปลี่ยนแปลงไปได้เสริมมุมมองเกี่ยวกับ Bitcoin ในฐานะ “เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากการด้อยค่าของเงินและสภาพคล่อง”

อย่างไรก็ตาม อุปสงค์ผ่านผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETPs) ยังคงโดดเด่น โดย Bitcoin ETPs ทั่วโลกดูดซับ 52,152 BTC ในเดือนสิงหาคม ซึ่งนับเป็นยอดเงินไหลเข้าสุทธิรายเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 การฟื้นตัวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่ยาวนานของแรงขาย รวมถึงยอดเงินไหลออกรายเดือนสูงเป็นประวัติการณ์ในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน

กระแสเงิน ETF 30 วันของ BTC เทียบกับผลตอบแทน 30 วัน แหล่งที่มา: K33

K33 เปิดเผยว่า กระแสเงิน ETF เป็นปัจจัยขับเคลื่อนที่ชัดเจนที่สุดต่อผลการดำเนินงาน 30 วันของ Bitcoin นับตั้งแต่มีการเปิดตัว spot Bitcoin ETFs โดยมีค่าสหสัมพันธ์อยู่ที่ 0.87 ด้วยเหตุนี้ Bitcoin จึงไม่เคยบันทึกการปรับขึ้นในรอบ 30 วันที่มากกว่า 10% หากไม่มีเงินไหลเข้าสุทธิของ ETF

Bitcoin เผชิญแนวต้านที่ $82,000 ขณะที่อุปสงค์จาก ETF ยังคงเป็นกุญแจสำคัญต่อการฟื้นตัวอย่างยั่งยืน

นักวิเคราะห์ของ Wintermute ได้ข้อสรุปในทิศทางเดียวกันในรายงานเมื่อวันอังคาร โดยมองว่ากระแสเงิน ETF ยังคงเป็นหัวใจสำคัญต่อความสามารถของ Bitcoin ในการรักษาการฟื้นตัวล่าสุดเอาไว้

คริปโทอันดับหนึ่งปรับขึ้นเหนือ $81,000 ชั่วคราว ก่อนร่วงลงต่ำกว่า $78,000 หลังคำกล่าวเชิงเข้มงวดของ Kevin Warsh ประธาน Fed โดยเป็นการ “ย่อยการปรับขึ้น 23%” ของตัวเอง ในที่สุด BTC ปิดสัปดาห์แทบไม่เปลี่ยนแปลง โดยบวกเพียง 0.10%

"ตลาดสามารถรับมือกับประธาน Fed ที่มีท่าทีเข้มงวด การเทขายหุ้นชิป และแรงกดดันช่วงสิ้นเดือน โดยไม่สูญเสียการเบรกเอาต์ไป" Wintermute เขียน พร้อมระบุว่า $82,000 เป็นระดับแนวต้านสำคัญ

รายงานระบุว่า นักลงทุนที่ยังถือครองต่ำกว่าสัดส่วนที่ต้องการกำลังช่วยพยุงราคา แม้ว่าตลาดยังคงพยายามหาทิศทางระยะสั้นที่ชัดเจน

"มุมมองของตลาดได้ขยับไปสู่ภาวะตลาดหมีช่วงปลายเป็นอย่างน้อย และยังมีนักลงทุนจำนวนมากที่รู้สึกว่าตนเองยังถือครองไม่ถึงสัดส่วนที่ต้องการ" บริษัทระบุ

ตามมุมมองของ Wintermute สถานการณ์เชิงบวกขึ้นอยู่กับว่านักลงทุนเหล่านั้นจะยังคงไล่ซื้อ Bitcoin ต่อไปหรือไม่ ในอีกด้านหนึ่ง ผลลัพธ์ที่ดีต่อสุขภาพมากกว่าอาจเป็นการย่อตัวลงสู่บริเวณกลางช่วง $70,000 เพื่อลดเลเวอเรจก่อนการปรับขึ้นรอบใหม่

แม้ $82,000 จะทำหน้าที่เป็นแนวต้าน แต่ Wintermute ระบุว่า $75,000 และ $72,000 เป็นระดับแนวรับสำคัญเช่นกัน บริษัทยังเตือนด้วยว่า กระแสเงิน ETF ที่เป็นลบ หรือการปิดรายสัปดาห์ต่ำกว่า $72,000 จะทำให้มุมมองปัจจุบันอ่อนแอลง

ณ เวลาที่เขียน BTC ซื้อขายอยู่ที่ $77,360 ลดลง 1.4% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา