คาดการณ์ราคา Bitcoin: BTC เผชิญแรงกดดันจากเงินทุนไหลออกของ ETF และการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

• Bitcoin ยังคงเผชิญแรงกดดัน โดยซื้อขายอยู่แถว $77,600 ในวันพุธ หลังจากปรับลดลง 1.45% ในวันก่อนหน้า
• Spot ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐมีเงินไหลออก 236 ล้านดอลลาร์ในวันอังคาร สะท้อนความระมัดระวังของนักลงทุน
• ราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดระลอกใหม่ระหว่างสหรัฐ-อิหร่าน ควบคู่กับการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อาจกดดัน BTC

Bitcoin (BTC) ยังคงเผชิญแรงกดดัน โดยซื้อขายอยู่แถว $77,600 ในวันพุธ หลังจากปรับลดลง 1.45% ในวันก่อนหน้า กองทุน Exchange-traded funds (ETFs) มีเงินไหลออก ขณะที่ราคาพลังงานอยู่ในระดับสูงท่ามกลางความตึงเครียดระลอกใหม่ระหว่างสหรัฐ-อิหร่าน และการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจจำกัดโอกาสการปรับขึ้นของราชาแห่งคริปโตรายนี้

อุปสงค์จากสถาบันเริ่มส่งสัญญาณระมัดระวัง

อุปสงค์จากสถาบันสำหรับ Bitcoin เริ่มแสดงสัญญาณอ่อนแอในระยะต้น ข้อมูลจาก SoSoValue แสดงให้เห็นว่า spot ETFs มีเงินไหลออก 236.46 ล้านดอลลาร์ในวันอังคาร ซึ่งบ่งชี้ถึงท่าทีระมัดระวังของนักลงทุน หากกระแสเงินไหลออกเหล่านี้ยังคงดำเนินต่อไปและรุนแรงขึ้นตลอดทั้งสัปดาห์ BTC อาจขยายการปรับฐานของราคา

ความเสี่ยงเงินเฟ้อจำกัด BTC

ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นได้หนุนราคาพลังงาน โดย West Texas Intermediate (WTI) แตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ $90.78 ต่อบาร์เรลในวันพุธ ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นกำลังกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อในหมู่นักเทรด และตอกย้ำการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 

นอกจากนี้ ในวันอังคาร กองบัญชาการกลางสหรัฐ (CENTCOM) ระบุว่ากองกำลังสหรัฐได้โจมตีเป้าหมายของกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) เพื่อตอบโต้ อิหร่านได้ยกระดับการเผชิญหน้าและเปิดฉากโจมตีอย่างหนักด้วยขีปนาวุธพิสัยไกลและโดรนต่อผลประโยชน์ของสหรัฐในบาห์เรน คูเวต และจอร์แดนในวันพุธ สิ่งนี้ทำให้เบี้ยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ในตลาด ซึ่งช่วยหนุนราคาน้ำมันดิบและดอลลาร์สหรัฐ (USD) ขณะเดียวกันก็บั่นทอนความต้องการสินทรัพย์เสี่ยง

ขณะเดียวกัน นักลงทุนยังคงกังวลว่าราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงจะจุดชนวนแรงกดดันเงินเฟ้อขึ้นอีกครั้ง และบีบให้ธนาคารกลางหลักต่าง ๆ รวมถึง Fed ต้องใช้นโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น นอกจากนี้ ความเห็นของ Kevin Warsh ประธาน Fed ในการประชุม Jackson Hole Symposium เมื่อวันศุกร์ ยังคงหนุนการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ตามข้อมูลจาก FedWatch Tool ของ CME Group ขณะนี้นักเทรดให้น้ำหนักราว 70.2% ที่ Fed จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมในการประชุมนโยบายครั้งถัดไปวันที่ 15-16 กันยายน เพิ่มขึ้นจาก 41.43% เมื่อวันจันทร์ของสัปดาห์ที่แล้ว

ปัจจัยนี้ ประกอบกับความกังวลเกี่ยวกับหนี้การคลัง ได้นำไปสู่การเทขายในตลาดพันธบัตรโลกที่รุนแรงขึ้น ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่มกราคม 2025 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นอาจกดดัน Bitcoin โดยลดความน่าสนใจของสินทรัพย์เสี่ยง และเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่าง BTC

ความอ่อนแอของ BTC ในปัจจุบันดูเหมือนเป็นการปรับฐานที่ขับเคลื่อนโดยสภาพคล่อง

ในการให้สัมภาษณ์พิเศษ Dean Chen นักวิเคราะห์จาก Bitunix กล่าวกับ FXStreet ว่าความอ่อนแอในปัจจุบันดูเหมือนเป็นการปรับฐานที่ขับเคลื่อนโดยสภาพคล่อง มากกว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของการพังทลายเชิงโครงสร้าง 

“หากต้นทุนเงินทุนผ่อนคลายลงและกระแสเงินใน ETF ทรงตัว Bitcoin ก็สามารถฟื้นตัวได้ แต่จนกว่าจะถึงตอนนั้น สภาพคล่องมหภาคยังคงเป็นข้อจำกัดหลัก” Dean Chen กล่าวเสริม

ตามมุมมองของ Chen การย่อตัวล่าสุดมีสาเหตุหลักจากอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูงและการแข่งขันเพื่อแย่งชิงสภาพคล่องทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น มากกว่าจะเป็นสัญญาณของการเสื่อมถอยที่ลึกลงในโครงสร้างตลาดของ Bitcoin

เงินไหลออกจาก ETF ราคาพลังงานที่สูงขึ้น และการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงหรือคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ล้วนกำลังเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครอง Bitcoin ราคาพลังงานที่สูงขึ้นมีความสำคัญเป็นพิเศษ เพราะหากยิ่งตอกย้ำคาดการณ์เงินเฟ้อ ก็อาจยิ่งจำกัดความสามารถของธนาคารกลางในการผ่อนคลายนโยบาย

อย่างไรก็ตาม Chen ไม่ได้มองว่าความอ่อนแอในปัจจุบันเป็นสัญญาณอัตโนมัติของตลาดหมีที่เร่งตัวขึ้น การลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล ท่าทีที่เข้มงวดน้อยลงของ Fed และการทรงตัวของกระแสเงินใน ETF อาจเปิดทางให้ Bitcoin ฟื้นตัวได้ เมื่อภาวะสภาพคล่องโดยรวมปรับดีขึ้น

“ตัวแปรสำคัญคือสภาพคล่องทั่วโลกจะยังคงถดถอยต่อไปหรือไม่ ไม่ใช่เพียงแค่ว่า BTC จะร่วงลงได้ไกลแค่ไหนในระยะสั้น” Chen กล่าว

ในระยะนี้ นักวิเคราะห์มองว่าตลาดกำลังปรับราคาใหม่ โดย Bitcoin ยังคงค้นหาระดับราคาที่เงินทุนทั่วโลกยินดีจะสนับสนุนในสภาพแวดล้อมที่ต้นทุนเงินทุนสูงขึ้น

แนวโน้มทางเทคนิคของ Bitcoin: BTC จะร่วงลงสู่แนวรับสำคัญหรือไม่?

ราคา Bitcoin ซื้อขายที่ $77,605 ในวันพุธ หลังจากปรับฐานเล็กน้อยในวันก่อนหน้า แม้จะมีการย่อตัว แต่ BTC ยังคงมีอคติเชิงบวกในระยะสั้น เนื่องจากราคายังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 50 วัน 100 วัน และ 200 วันได้อย่างชัดเจน ซึ่งกระจุกตัวอยู่ระหว่างประมาณ $69,300 ถึง $72,400

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บริเวณ 66 บนกราฟรายวัน บ่งชี้ถึงแรงซื้อที่แข็งแกร่งแต่ยังไม่มากเกินไป แม้ว่า Moving Average Convergence Divergence (MACD) จะลดลงกลับมาต่ำกว่าเส้นศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังชะลอลง มากกว่าจะเป็นการกลับทิศอย่างเต็มรูปแบบ

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 200 วันระยะยาวบริเวณ $72,367 เส้น EMA 50 วันบริเวณ $70,309 และเส้น EMA 100 วันใกล้ $69,238 โดยมีฐานเชิงโครงสร้างเพิ่มเติมที่ $66,500 และ $62,300 หากเกิดการปรับฐานที่ลึกขึ้น

ในด้านขาขึ้น แนวต้านสำคัญถัดไปสอดคล้องกับแนวต้านแนวนอนที่ $85,000 และหากราคาปิดรายวันเหนือระดับนี้ได้ จะเปิดทางให้แนวโน้มขาขึ้นกลับมาอีกครั้ง ตรงกันข้าม หากไม่สามารถผ่านระดับดังกล่าวได้ ก็อาจกระตุ้นให้เกิดการแกว่งตัวสะสมกลับลงสู่โซนแนวรับของ EMA เพิ่มเติม

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)