ปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กดดันบรรยากาศการลงทุน
- ตลาดยังคงมีมุมมองแตกต่างกันเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน ก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญ
- ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นและสัญญาณทางการทูตที่เปลี่ยนแปลงเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ยิ่งเพิ่มความผันผวนให้กับตลาด
- Scotiabank ระบุว่า การเคลื่อนไหวล่าสุดของเงินปอนด์ส่วนใหญ่ขับเคลื่อนด้วยมุมมองตลาด โดยเคลื่อนไหวสอดคล้องอย่างใกล้ชิดกับ risk reversals
GBP/USD ขยับลงเล็กน้อยหลังจากทรงตัวในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 1.3500 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันพุธ คู่เงินดังกล่าวยังคงรักษาช่วงขาดทุนไว้ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นก่อนการเปิดเผยรายงานเงินเฟ้อที่สำคัญ นักลงทุนกำลังจับตาตัวเลขดังกล่าวอย่างใกล้ชิด เนื่องจากคาดว่าจะมีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ)
การคาดการณ์ของตลาดยังคงแตกออกเป็นสองฝั่งเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง หลังจากการตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนกรกฎาคม แม้ว่าราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นจะสนับสนุนมุมมองต่อท่าทีเชิงนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น แต่ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในเดือนกันยายนได้อ่อนตัวลงเล็กน้อย สู่ระดับเกือบ 48% ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ลดลงจาก 52% ในวันก่อนหน้า
ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์เกี่ยวกับความเป็นไปได้ของข้อตกลงทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน บรรยากาศการลงทุนในตลาดดีขึ้นชั่วคราว หลังรัฐมนตรีกลาโหมของปากีสถานระบุว่า วอชิงตันและเตหะรานกำลังเข้าใกล้ข้อตกลงเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ พร้อมกับรายงานว่าการเจรจาคู่ขนานระหว่างอิหร่านและโอมานได้คืบหน้าไปสู่ขั้นตอนที่ก้าวหน้าแล้ว
อย่างไรก็ตาม ความหวังเชิงบวกของตลาดดังกล่าวถูกสกัดอย่างรวดเร็วจากถ้อยแถลงที่ยกระดับความแข็งกร้าวจากทำเนียบขาว โดยประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump แสดงจุดยืนที่แข็งกร้าวมากขึ้น โดยยืนกรานว่าเตหะรานต้องชดใช้ค่าเสียหายแก่เหยื่อจากการโจมตีที่เกี่ยวข้องกับสาธารณรัฐอิสลาม ซึ่งทำให้ความระมัดระวังกลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้ง
มุมมองต่อเงินปอนด์ยังคงเป็นประเด็นสำคัญ ขณะที่ GBP เคลื่อนไหวตามการลดลงของการป้องกันความเสี่ยงฝั่งขาลง
นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ชี้ว่า การเคลื่อนไหวล่าสุดของเงินปอนด์ยังคงขับเคลื่อนโดยมุมมองตลาดเป็นหลัก โดยระบุว่าสกุลเงินนี้มี “ความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับ risk reversals ซึ่งยังคงลด premium สำหรับการป้องกันความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวฝั่งขาลง” พวกเขาระบุว่า การเปลี่ยนแปลงของการกำหนดราคาออปชันนี้สะท้อนถึงความต้องการป้องกันความเสี่ยงฝั่งขาลงที่ลดลง ซึ่งยิ่งสนับสนุนมุมมองที่ว่าผู้เข้าร่วมตลาดเริ่มรู้สึกสบายใจกับภาพรวมปัจจุบันของ GBP มากขึ้น
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินปอนด์สเตอร์ลิง
เงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร นอกจากนี้ยังเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดฟอเร็กซ์ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่เทรดเดอร์เรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) เงินปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)
ปัจจัยที่สำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ใช้การตัดสินใจโดยพิจารณาว่าบรรลุเป้าหมายหลักเรื่อง “เสถียรภาพด้านราคา” หรือไม่ ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวอยู่ราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมโดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นผลบวกต่อ GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นและนำไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต
การเปิดเผยข้อมูลช่วยวัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินปอนด์สเตอร์ลิงมีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง
ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันค่าเงิน
