จุดสูงสุดในรอบสามเดือนของเงินปอนด์สเตอร์ลิงอังกฤษเกิดขึ้นในอเมริกา

• GBP/USD ซื้อขายอยู่ต่ำกว่าระดับ 1.3550 เล็กน้อย ซึ่งเป็นระดับแข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม
• อัตราการว่างงานของสหราชอาณาจักรทรงตัวที่ 4.9% เทียบกับที่คาดไว้ 4.8% ขณะที่การเติบโตของการจ้างงานลดลงครึ่งหนึ่ง
• โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอยู่ใกล้ 31% ลดลงจากมากกว่า 82% ในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม

ปอนด์สเตอร์ลิงซื้อขายอยู่ต่ำกว่าระดับ 1.3550 เล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในวันอังคาร โดยยังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบของวันจันทร์ หลังจากขึ้นไปแตะจุดสูงสุดต่ำกว่าระดับ 1.3600 เล็กน้อย ซึ่งพาไปสู่ระดับแข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม นั่นทำให้ฟื้นตัวขึ้นมาเกือบ 300 pip จากฐานที่อยู่ต่ำกว่าระดับ 1.3300 เล็กน้อยซึ่งก่อตัวขึ้นในสัปดาห์แรกของเดือนสิงหาคม

การปรับขึ้นครั้งนี้ได้พาอัตราแลกเปลี่ยนกลับขึ้นไปเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งสองเส้น และดันให้เส้นระยะสั้นขึ้นไปอยู่เหนือเส้นระยะยาวเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ฤดูใบไม้ผลิ ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างมากกว่าจะเป็นเพียงการดีดตัว อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ไม่ได้เกิดขึ้นคือแรงหนุนอย่างมีนัยสำคัญจากฝั่งสหราชอาณาจักร การประกาศข้อมูลตลาดแรงงานในวันอังคารเป็นเหตุการณ์ภายในประเทศระดับสำคัญครั้งแรกในรอบสามสัปดาห์ และค่าเงินตอบสนองด้วยกรอบการเคลื่อนไหวเพียง 35 pip พร้อมการอ่อนค่าลงเล็กน้อย

รายงานการจ้างงานชะลอลงในทิศทางที่สำคัญ

การเติบโตของค่าจ้างประจำ ซึ่งเป็นชุดข้อมูลที่คณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) มองว่าเป็นตัวชี้วัดที่ชัดเจนที่สุดของเงินเฟ้อที่เกิดจากปัจจัยภายในประเทศ เร่งตัวขึ้นสู่ 3.5% ในช่วงสามเดือนถึงเดือนมิถุนายน จาก 3.4% สูงกว่าที่ตลาดคาด 0.1% ขณะที่ค่าจ้างรวมโบนัสชะลอลงสู่ 4.1% จาก 4.4% ค่าจ้างในระดับดังกล่าวยังคงสูงกว่าระดับ 3.3% ที่คณะกรรมการประเมินไว้สำหรับไตรมาส 4 เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ ดังนั้นในมิติของราคา ข้อมูลชุดนี้จึงถือว่าเป็นชัยชนะเล็กน้อยของฝ่ายสายเหยี่ยว

แต่ในมิติของปริมาณ ข้อมูลชุดเดียวกันไม่ได้ให้แรงสนับสนุนแก่พวกเขาเลย โดยการเติบโตของการจ้างงานในช่วงสามเดือนดังกล่าวลดลงเกือบครึ่งหนึ่งสู่ 83K จาก 147K และอัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.9% ในขณะที่ตลาดคาดว่าจะลดลงสู่ 4.8% ตำแหน่งงานว่างลดลงสู่ 707K ในประมาณการช่วงเดือนพฤษภาคมถึงกรกฎาคม ซึ่งเป็นระดับอ่อนแอที่สุดนอกช่วงการระบาดใหญ่นับตั้งแต่ปลายปี 2014 จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานในเดือนกรกฎาคมลดลง 11K สวนทางกับที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 11K ซึ่งเป็นบรรทัดเดียวในรายงานที่ชี้ไปในอีกทางหนึ่ง

การพุ่งขึ้นครั้งนี้มีแรงขับจากฝั่งสหรัฐ

การปรับขึ้นเกือบทั้งหมดในเดือนสิงหาคมมาจากอีกฝั่งของคู่ราคา โดยขณะนี้สัญญาฟิวเจอร์สสะท้อนโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนใกล้ 31% ลดลงจากมากกว่า 82% ในช่วงไม่กี่วันหลังการตัดสินใจเมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม การร่วงลงดังกล่าวเกิดจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐติดต่อกันสามชุด ได้แก่ การจ้างงานนอกภาคเกษตรหดตัว 23K, ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 3.4% YoY โดย CPI พื้นฐานอยู่ที่ 2.5%, และยอดค้าปลีกลดลง 0.6%

เรื่องราวด้านอัตราดอกเบี้ยของสเตอร์ลิงเองแทบไม่เปลี่ยนแปลงตลอดช่วงสามสัปดาห์เดียวกัน ซึ่งทำให้การระบุสาเหตุเป็นเรื่องไม่ง่าย การกำหนดราคาของสวอปบ่งชี้ว่าโอกาสคงดอกเบี้ยในการประชุม MPC วันที่ 17 กันยายนอยู่ใกล้ 72% โดยมีการคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายราว 7 เบสิสพอยต์ในการประชุมครั้งนั้น และประมาณ 30 เบสิสพอยต์ภายในสิ้นปี

เส้นอัตราผลตอบแทนดังกล่าวถูกสร้างขึ้นจากแรงกระแทกด้านพลังงาน มากกว่าสิ่งใดก็ตามที่ข้อมูลภายในประเทศได้ส่งมอบ และตัวเลขในวันอังคารก็ไม่ได้ให้แรงสนับสนุนใหม่แก่แนวโน้มนี้ ปอนด์ไม่ได้ถูกซื้อ แต่ดอลลาร์กำลังถูกขาย และงบประมาณฤดูใบไม้ร่วงในเดือนตุลาคมยังคงอยู่นอกขอบเขตของทุกการคาดการณ์ที่สะท้อนอยู่ในราคาในขณะนี้ ความตึงเครียดที่กลับมาปะทุรอบช่องแคบฮอร์มุซช่วยหนุนดอลลาร์เล็กน้อยในวันอังคาร ซึ่งอธิบายการอ่อนตัวเล็กน้อยของคู่เงินในช่วงการซื้อขายส่วนใหญ่

วันพุธจะเป็นบททดสอบภายในประเทศครั้งแรกของปอนด์

ตัวเลขเงินเฟ้อเดือนกรกฎาคมจะประกาศเวลา 06:00 GMT ในวันพุธที่ 19 สิงหาคม โดยตลาดคาดว่าเงินเฟ้อทั่วไปจะอยู่ที่ 2.9% YoY เทียบกับ 2.6% ในเดือนมิถุนายน และ 0.3% MoM เทียบกับ 0.1% ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะลดลง 0.1% มาอยู่ที่ 2.5% รูปแบบของการผสมผสานตัวเลขชุดนี้สำคัญกว่าตัวเลขใดตัวเลขหนึ่ง เพราะหากเงินเฟ้อทั่วไปถูกดันขึ้นจากพลังงาน ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานค่อย ๆ ลดลง นั่นจะเป็นเหตุผลที่ง่ายที่สุดสำหรับการคงดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน

เงินเฟ้อภาคบริการอยู่ที่ 3.6% ในเดือนมิถุนายน และยังคงเป็นองค์ประกอบที่คณะกรรมการให้ความสำคัญจริง ๆ ดังนั้นฟังก์ชันการตอบสนองจึงอยู่ต่ำกว่าตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไปมาก ปฏิทินเศรษฐกิจส่วนที่เหลือของสหราชอาณาจักรก็เป็นไปในทิศทางเดียวกัน ราคาผู้ผลิตจะประกาศพร้อมกับข้อมูลเงินเฟ้อ ความเชื่อมั่นผู้บริโภคคาดว่าจะลดลงสู่ -18 ในวันพฤหัสบดี และวันศุกร์จะมีข้อมูลยอดค้าปลีกเดือนกรกฎาคมซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ -0.5% MoM หลังจากเพิ่มขึ้น 1% ขณะที่ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นทั้งสามรายการของเดือนสิงหาคมก็คาดว่าจะลดลงเช่นกัน

การเปิดเผยรายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) เวลา 18:00 GMT ในวันพุธเป็นอีกครึ่งหนึ่งของสมการ และครอบคลุมการประชุมที่จัดขึ้นก่อนข้อมูลทุกชุดที่ทำให้การคาดการณ์เดือนกันยายนถูกปรับราคาใหม่ถึงสามสัปดาห์ รายงานการประชุมดังกล่าวสะท้อนบันทึกของการถกเถียงมากกว่าการคาดการณ์ และดอลลาร์จะเคลื่อนไหวตามเงื่อนไขที่แนบมากับการถกเถียงนั้น มากกว่าตามผลโหวตเอง

ระดับที่ต้องจับตา

แนวต้าน: จุดสูงสุดของวันจันทร์ที่อยู่ต่ำกว่าระดับ 1.3600 เล็กน้อยคือระดับสำคัญ และหากปิดรายวันเหนือระดับดังกล่าว จะเปิดทางสู่จุดสูงสุดต้นเดือนพฤษภาคมใกล้ 1.3650 โดยมีแรงต้านระหว่างทางไม่มากนัก ส่วนระดับ 1.3550 จะทำหน้าที่เป็นแนวต้านชั่วคราว

แนวรับ: ระดับ 1.3500 รองรับจุดต่ำสุดของวันอังคารและเป็นแนวรับแรก ต่ำกว่านั้น เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งสองเส้นขณะนี้เรียงตัวอยู่ในช่วงระหว่าง 1.3400 ถึง 1.3450 ซึ่งเป็นบริเวณที่แนวโน้มเดือนสิงหาคมจะเผชิญบททดสอบจริงครั้งแรก

มุมมอง: ขาขึ้น แถบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ได้พลิกมาเป็นแนวรับ และราคายังคงอยู่เหนือบริเวณดังกล่าวอย่างชัดเจนราว 1 เซนต์ ดังนั้นการย่อตัวลงสู่ 1.3450 จึงเป็นจังหวะเข้าซื้อมากกว่าขายสวน อย่างไรก็ดี ข้อควรระวังคือโมเมนตัม โดยดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันอยู่ใกล้ 87 และปฏิทินข้อมูลภายในประเทศก็หนาแน่นพอที่จะทำลายแนวโน้มได้ การปิดรายวันต่ำกว่า 1.3400 จะทำให้มุมมองนี้เป็นโมฆะ

กราฟรายวัน GBP/USD