ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นหลังข้อมูลเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้
- ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้น ขณะที่เงินเฟ้อเร่งตัวและดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า
- ตลาดคาดว่า Bank of Canada จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 2.25% ในเดือนกันยายน
- การคาดการณ์ที่ลดลงต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนกดดันให้ดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนแอ
USD/CAD ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 3 มิถุนายนในวันจันทร์ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อของแคนาดาที่ออกมาสูงกว่าคาดช่วยหนุนดอลลาร์แคนาดา (CAD) เพิ่มเติม ณ เวลาที่เขียน คู่เงินนี้เคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 1.3852
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของแคนาดาเพิ่มขึ้น 3.0% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกรกฎาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 2.9% และเพิ่มขึ้นจาก 2.8% ก่อนหน้า ในรายเดือน CPI เพิ่มขึ้น 0.5% สอดคล้องกับการคาดการณ์ และฟื้นตัวจากการลดลง 0.4% ในเดือนก่อนหน้า
เงินเฟ้อพื้นฐานก็เร่งตัวขึ้นเช่นกัน มาตรวัด core CPI ของ Bank of Canada (BoC) เพิ่มขึ้น 2.3% เมื่อเทียบรายปี จาก 2.1% ขณะที่ตัวเลขรายเดือนเพิ่มขึ้น 0.2% หลังจากก่อนหน้าเพิ่มขึ้น 0.1%
Statistics Canada ระบุว่าราคาน้ำมันเบนซินและแพ็กเกจท่องเที่ยวที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยที่ทำให้เงินเฟ้อทั่วไปเร่งตัวขึ้น หน่วยงานยังเสริมว่า “ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง รวมถึงการปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ” ได้สร้างแรงกดดันขาขึ้นต่อราคาน้ำมันเชื้อเพลิง
แม้เงินเฟ้อทั่วไปจะปรับตัวสูงขึ้น แต่มาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานที่ BoC ให้ความสำคัญยังคงอยู่ใกล้เป้าหมาย 2% ซึ่งบ่งชี้ว่าข้อมูลล่าสุดไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงมุมมองนโยบายระยะใกล้ของธนาคารกลาง โดย BoC จะประกาศการตัดสินใจนโยบายการเงินครั้งถัดไปในวันที่ 2 กันยายน และคาดกันอย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.25%
ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนแรง เนื่องจากนักเทรดลดการคาดการณ์ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) หลังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐล่าสุดชี้ถึงอุปสงค์แรงงานที่อ่อนแอลง การใช้จ่ายผู้บริโภคที่ชะลอตัว และแรงกดดันเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลง
ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักความน่าจะเป็นราว 70% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนหน้า ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 99.45 หลังแตะ 99.30 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 5 มิถุนายน
ในอีกด้านหนึ่ง พัฒนาการในตะวันออกกลางยังคงเป็นจุดสนใจ เนื่องจากการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังถูกจำกัดอย่างหนัก ส่งผลให้ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูง และเป็นแรงหนุนต่อ Loonie ซึ่งเป็นสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์
เจ้าหน้าที่อาวุโสของอิหร่านรายหนึ่งบอกกับ Reuters ว่า เตหะรานอาจยกระดับความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซและทั่วทั้งภูมิภาคในวงกว้าง หากการทูตล้มเหลว เจ้าหน้าที่รายดังกล่าวเสริมว่า เตหะรานได้ตัดสินใจเปลี่ยนนโยบายจากท่าทีเชิงรับไปสู่ท่าที “เชิงรุกเต็มรูปแบบ”
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Bank of Canada
Bank of Canada (BoC) ซึ่งตั้งอยู่ในออตตาวา เป็นสถาบันที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงินของแคนาดา โดยดำเนินการผ่านการประชุมตามกำหนดการปีละ 8 ครั้ง และการประชุมฉุกเฉินเฉพาะกิจเมื่อมีความจำเป็น ภารกิจหลักของ BoC คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการดูแลให้เงินเฟ้ออยู่ในกรอบ 1-3% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักส่งผลให้ดอลลาร์แคนาดา (CAD) แข็งค่าขึ้น และในทางกลับกัน เครื่องมืออื่นที่ใช้ยังรวมถึงการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการคุมเข้มเชิงปริมาณ
ในสถานการณ์รุนแรง Bank of Canada สามารถใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing หรือ QE ได้ QE คือกระบวนการที่ BoC พิมพ์ดอลลาร์แคนาดาเพื่อใช้ซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยทั่วไปคือพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรเอกชน จากสถาบันการเงิน โดยปกติแล้ว QE มักส่งผลให้ CAD อ่อนค่าลง QE เป็นมาตรการทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะเพียงพอในการบรรลุเป้าหมายด้านเสถียรภาพราคา Bank of Canada เคยใช้มาตรการนี้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2009-11 เมื่อสินเชื่อหยุดชะงักหลังธนาคารต่าง ๆ สูญเสียความเชื่อมั่นในความสามารถของกันและกันในการชำระหนี้
Quantitative tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยจะดำเนินการหลังจาก QE เมื่อเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัวและเงินเฟ้อเริ่มปรับสูงขึ้น ในขณะที่ภายใต้ QE นั้น Bank of Canada จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรเอกชนจากสถาบันการเงินเพื่ออัดฉีดสภาพคล่อง แต่ภายใต้ QT นั้น BoC จะหยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติม และหยุดนำเงินต้นจากพันธบัตรที่ครบกำหนดซึ่งถืออยู่ไปลงทุนใหม่ โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวก (หรือเป็นขาขึ้น) สำหรับดอลลาร์แคนาดา
