ดอลลาร์แคนาดาได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่แข็งแกร่ง

USD/CAD ยังคงเคลื่อนไหวซบเซา ขณะที่ราคาน้ำมันดิบที่แข็งแกร่งช่วยหนุนดอลลาร์แคนาดา
ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์กระตุ้นความต้องการถือครองดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งช่วยจำกัดการปรับตัวลงของคู่ USD/CAD
การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ลดลงอาจกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

USD/CAD ขยายการปรับตัวลงเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 1.3870 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันอังคาร คู่เงินดังกล่าวอ่อนค่าลง เนื่องจากดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวแข็งแกร่งขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

น้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ทรงตัวอยู่แถว 84.10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากปรับตัวขึ้นติดต่อกันสองช่วงการซื้อขาย ราคาน้ำมันอาจขยายการปรับขึ้นต่อได้ จากแนวโน้มที่ลดลงของการบรรลุข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน หลังประธานาธิบดี Donald Trump ระบุว่าเขาไม่มีความสนใจที่จะขยายข้อตกลงสันติภาพชั่วคราว บันทึกความเข้าใจที่ลงนามในเดือนมิถุนายน ซึ่งกำหนดกรอบเวลา 60 วันสำหรับการเจรจาสันติภาพระยะยาว ได้หมดอายุลงอย่างเป็นทางการเมื่อวันจันทร์

Brent ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง ขณะที่ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านทำให้ราคาน้ำมันดิบทรงตัวในระดับสูง

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า น้ำมันดิบ Brent “พุ่งขึ้นสู่ 91.85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบมากกว่าสามสัปดาห์ เนื่องจากภาวะเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซยังคงยืดเยื้อ” Elias Haddad และทีมของเขาให้ความเห็นว่า “เรายังคงมองว่าราคาน้ำมันดิบเป็นตัวขับเคลื่อนการเล่าเรื่องของสงคราม โดยความผันผวนของราคามีแนวโน้มจะกำหนดจังหวะของการยกระดับและการคลี่คลายความตึงเครียด” ในมุมมองของพวกเขา พลวัตเหล่านี้ “น่าจะทำให้ Brent เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบกว้างระหว่าง 70 ถึง 100 ดอลลาร์”

แม้จะมีแรงกดดันดังกล่าว แต่การอ่อนค่าของ USD/CAD อาจยังมีจำกัด เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เกิดจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐยังคงเผชิญแรงกดดันของตัวเองเช่นกัน เนื่องจากการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดค่อย ๆ ลดลง

การลดลงอย่างไม่คาดคิดของตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกรกฎาคม ควบคู่กับตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคที่อยู่ในระดับอ่อน ได้บั่นทอนเหตุผลสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายการเงินในระยะใกล้ สะท้อนผ่านมุมมองที่เปลี่ยนไปนี้ ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool บ่งชี้ว่าความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป ลดลงมาอยู่ที่ 36.6% จาก 48.4% เมื่อเพียงหนึ่งสัปดาห์ก่อน

Goolsbee ชี้ว่าเงินเฟ้อปรับตัวดีขึ้น แต่ท่าทีของเฟดยังคงเข้มงวดอย่างชัดเจน

Goolsbee จากเฟดส่งสัญญาณเชิงบวกอย่างระมัดระวังต่อเงินเฟ้อ โดยยอมรับว่าตัวเลข “ดีขึ้นเล็กน้อย” และมองว่าแรงกดดันด้านราคาล่าสุดจากภาษีศุลกากรและน้ำมันนั้นส่วนใหญ่เป็นแรงกระแทกเพียงครั้งคราว ซึ่งสามารถกลายเป็นเรื่องใน “กระจกมองหลัง” ได้เมื่อเงินเฟ้อกลับเข้าใกล้ระดับ 2% คะแนน FXS Speechtracker ที่ 4.6/10 สะท้อนผลกระทบที่อ่อนลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.8/10 ซึ่งบ่งชี้ว่าถ้อยแถลงดังกล่าวมีผลต่อการเคลื่อนไหวของตลาดน้อยกว่าเดิม และเป็นเพียงการปรับมุมมองอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยรวมแล้ว สารที่ส่งออกมาชี้ไปที่ภาวะเงินเฟ้อที่ชะลอลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ควบคู่กับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ “มั่นคง” ซึ่งตอกย้ำจุดยืนนโยบายที่รอบคอบแต่ยังคงเฝ้าระวัง

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ลดลง 2.36 จุด สู่ระดับ 134.61 ซึ่งบ่งชี้ถึงการถอยกลับเล็กน้อยของการรับรู้ถึงท่าทีเข้มงวดหลังความเห็นของ Goolsbee แม้จะปรับลดลง แต่ดัชนียังคงอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างมาก ซึ่งส่งสัญญาณว่าการสื่อสารของเฟดตามที่สะท้อนผ่าน FXS Fed Sentiment Index และ FXS Speechtracker ยังคงอยู่ในโซนเข้มงวด แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อจะแสดงสัญญาณการปรับตัวดีขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป

บทความถัดไป