ฟิวเจอร์สดาวยังคงทรงตัวท่ามกลางราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น และโอกาสที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง
- Dow Jones futures เคลื่อนไหวคละกัน ขณะที่เทรดเดอร์ระมัดระวังมากขึ้นต่อการปรับขึ้นของราคาน้ำมัน ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับ Hormuz
- เตหะรานระบุว่า การเจรจากับโอมานเกี่ยวกับเส้นทางเดินเรือที่ปลอดภัยใกล้บรรลุข้อตกลงแล้ว แต่เตือนว่าจะยังไม่มีการเปิดเส้นทางอีกครั้งในทันที
- ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิดในเดือนกรกฎาคม ทำให้โอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลง
Dow Jones futures ทรงตัวบริเวณ 54,150 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันจันทร์ ขณะที่ S&P 500 futures ปรับขึ้น 0.16% มาเคลื่อนไหวใกล้ 7,790 และ Nasdaq 100 futures เพิ่มขึ้น 0.39% ซื้อขายใกล้ 29,950
US stock futures เคลื่อนไหวคละกัน ขณะที่เทรดเดอร์เพิ่มความระมัดระวังท่ามกลางราคาน้ำมันดิบที่ปรับสูงขึ้น จากความหวังที่ลดลงต่อการบรรลุข้อตกลงเพื่อเปิดช่องแคบ Hormuz อีกครั้ง ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อยังคงทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยเป็นจุดสนใจหลักของตลาด
ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ดำเนินอยู่เข้าสู่ช่วงการทูตที่สำคัญ โดยมีการปะทะทางทหารอย่างเข้มข้นและแรงกดดันเชิงยุทธศาสตร์รอบช่องแคบ Hormuz เตหะรานระบุว่า การเจรจากับโอมานเพื่อจัดตั้งเส้นทางเดินเรือที่ปลอดภัยผ่านเส้นทางน้ำยุทธศาสตร์แห่งนี้ใกล้จะบรรลุข้อตกลงแล้ว แม้จะเตือนว่าข้อตกลงใด ๆ ก็จะไม่ทำให้เกิดการเปิดเส้นทางอีกครั้งในทันที
ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) ลดลงอย่างไม่คาดคิด 23,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ขณะที่มีการปรับทบทวนตัวเลขเดือนมิถุนายนลงอย่างมาก เหลือ 20,000 ตำแหน่ง จากที่รายงานไว้เบื้องต้นที่ 57,000 ตำแหน่ง ซึ่งสะท้อนถึงภาวะตลาดแรงงานที่อ่อนแอลง ส่งผลให้ CME FedWatch Tool บ่งชี้ว่าขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักความน่าจะเป็นเกือบ 44% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในเดือนกันยายน ลดลงจาก 67% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน
Kenneth Broux จาก Societe Generale มองว่าข้อมูลล่าสุดของสหรัฐฯ ได้เปลี่ยนทิศทางการถกเถียงด้านนโยบายอย่างมีนัยสำคัญ โดยระบุว่า “การขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งยังคงเป็นไปได้ แต่สำหรับเดือนธันวาคม” แม้ว่า “การอ่อนตัวลงอย่างฉับพลันของตลาดแรงงานจะเชื้อเชิญให้มีการประเมินมุมมองเชิงกลยุทธ์ใหม่ และเปิดประเด็นถกเถียงในวงกว้างเกี่ยวกับพันธกิจคู่ของเฟด” เขามองว่าภาพรวมการจ้างงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงและการปรับราคาในตลาดที่เกี่ยวข้อง เป็นปัจจัยกระตุ้นให้นักลงทุนประเมินใหม่ทั้งช่วงเวลาของการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของเฟด และความสมดุลที่ธนาคารกลางต้องรักษาระหว่างเป้าหมายด้านเงินเฟ้อและการจ้างงาน
ความสนใจของเทรดเดอร์ยังหันไปที่ตัวเลขเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดประกาศในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ขณะเดียวกัน ในฝั่งภาคธุรกิจ รายงานผลประกอบการจากบริษัทชั้นนำในภาค AI รวมถึง Applied Materials, Cisco และ CoreWeave ก็กำลังจะประกาศเช่นกัน
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Dow Jones
Dow Jones Industrial Average ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ประกอบด้วยหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุด 30 ตัวในสหรัฐฯ ดัชนีนี้ถ่วงน้ำหนักตามราคา ไม่ใช่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด โดยคำนวณจากการรวมราคาของหุ้นองค์ประกอบแล้วหารด้วยตัวหาร ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดย Charles Dow ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง Wall Street Journal ด้วยเช่นกัน ในเวลาต่อมา ดัชนีนี้ถูกวิจารณ์ว่าไม่ได้สะท้อนภาพรวมตลาดได้กว้างขวางเพียงพอ เนื่องจากติดตามเพียง 30 บริษัทขนาดใหญ่เท่านั้น ต่างจากดัชนีที่ครอบคลุมกว้างกว่าอย่าง S&P 500
มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อน Dow Jones Industrial Average (DJIA) โดยปัจจัยหลักคือผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทองค์ประกอบ ซึ่งสะท้อนผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสของบริษัทต่าง ๆ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ และทั่วโลกก็มีส่วนเช่นกัน เนื่องจากส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ก็มีอิทธิพลต่อ DJIA เช่นกัน เพราะส่งผลต่อต้นทุนสินเชื่อ ซึ่งหลายบริษัทพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้น เงินเฟ้อจึงอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ รวมถึงตัวชี้วัดอื่น ๆ ที่มีผลต่อการตัดสินใจของเฟด
Dow Theory เป็นวิธีการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดย Charles Dow ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของ Dow Jones Industrial Average (DJIA) และ Dow Jones Transportation Average (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งสองเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายเป็นเกณฑ์ยืนยันแนวโน้ม ทฤษฎีนี้ใช้การวิเคราะห์องค์ประกอบของจุดสูงสุดและจุดต่ำสุด โดย Dow Theory ระบุว่าแนวโน้มมีอยู่ 3 ระยะ ได้แก่ ระยะสะสม เมื่อเงินทุนรายใหญ่เริ่มเข้าซื้อหรือขาย ระยะที่สาธารณชนเข้ามามีส่วนร่วม เมื่อผู้ลงทุนในวงกว้างเข้าร่วม และระยะแจกจ่าย เมื่อเงินทุนรายใหญ่ออกจากตลาด
มีหลายวิธีในการเทรด DJIA หนึ่งในนั้นคือการใช้ ETF ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถเทรด DJIA ได้เสมือนเป็นหลักทรัพย์เดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นของบริษัทองค์ประกอบทั้ง 30 แห่ง ตัวอย่างที่โดดเด่นคือ SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) สัญญา DJIA futures ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนีได้ และ Options มอบสิทธิ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน ในการซื้อหรือขายดัชนีที่ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต กองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อส่วนแบ่งของพอร์ตการลงทุนที่กระจายความเสี่ยงในหุ้นของ DJIA ซึ่งทำให้ได้รับความเสี่ยงเชื่อมโยงกับดัชนีโดยรวม
