ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มสูงขึ้น

USD/CAD ปรับตัวขึ้น ขณะที่ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านและความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซเพิ่มความวิตกกังวลในตลาด
ลดโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน หลังตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรลดลงอย่างไม่คาดคิดในเดือนกรกฎาคม
ราคาน้ำมัน WTI ที่ฟื้นตัวอาจช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์แคนาดาซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์

USD/CAD ปรับตัวสูงขึ้นหลังจากร่วงลงมากกว่า 0.5% ในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่แถว 1.3950 ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันจันทร์ ทั้งนี้ คู่เงินดังกล่าวปรับตัวขึ้นตามการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) จากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น ท่ามกลางความระมัดระวังด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ดำเนินอยู่เข้าสู่ช่วงการทูตที่สำคัญ ท่ามกลางการปะทะทางทหารอย่างเข้มข้นและแรงกดดันเชิงยุทธศาสตร์รอบช่องแคบฮอร์มุซ เตหะรานระบุว่า การเจรจากับโอมานเพื่อจัดตั้งเส้นทางเดินเรือที่ปลอดภัยผ่านเส้นทางน้ำยุทธศาสตร์ดังกล่าวใกล้บรรลุข้อตกลงแล้ว แต่เตือนว่าข้อตกลงใด ๆ จะไม่ทำให้มีการเปิดเส้นทางอีกครั้งในทันที

นอกจากนี้ กลุ่มติดอาวุธฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านอ้างความรับผิดชอบต่อการโจมตีโรงกลั่นน้ำมันจาซานของซาอุดีอาระเบียเมื่อไม่นานมานี้ ขณะที่เรือบรรทุกน้ำมันที่ดำเนินการโดย Abu Dhabi National Oil Co. ตกเป็นเป้าหมายในช่องแคบดังกล่าว ขณะเดียวกัน เตหะรานได้ปฏิเสธการเจรจาโดยตรงกับสหรัฐอเมริกาในเวลานี้ โดยอ้างถึงการละเมิดข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวที่บรรลุในเดือนมิถุนายน

ในด้านเศรษฐกิจ ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิด 23,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ขณะที่มีการปรับลดตัวเลขเดือนมิถุนายนลงอย่างมาก เหลือ 20,000 ตำแหน่ง จากที่รายงานเบื้องต้นไว้ที่ 57,000 ตำแหน่ง ซึ่งสะท้อนภาวะตลาดแรงงานที่อ่อนแอลง ดังนั้น CME FedWatch Tool จึงบ่งชี้ว่าขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักความน่าจะเป็นเกือบ 44% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในเดือนกันยายน ลดลงจาก 67% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน ขณะนี้นักลงทุนกำลังหันไปจับตารายงานเงินเฟ้อที่จะประกาศในเร็ว ๆ นี้ เพื่อหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางของนโยบายการเงิน

แม้ปัจจัยเหล่านี้จะหนุนดอลลาร์สหรัฐ แต่โอกาสการปรับขึ้นต่อของ USD/CAD อาจถูกจำกัดจากแรงหนุนของดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาน้ำมันได้ฟื้นตัว โดย West Texas Intermediate ซื้อขายอยู่แถว 77.20 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังลดช่วงขาดทุนจากรอบก่อนหน้า ความไม่แน่นอนที่ยังคงอยู่เกี่ยวกับความพยายามในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซซึ่งมีความสำคัญอย่างยิ่งอีกครั้ง ยังคงช่วยพยุงราคาน้ำมันดิบ และเป็นแรงถ่วงดุลต่อโมเมนตัมของดอลลาร์สหรัฐ

ความประหลาดใจเชิงบวกของตลาดแรงงานแคนาดาเสริมมุมมองต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์

นักวิเคราะห์จาก Commerzbank เน้นย้ำว่า “ต่างจากตลาดแรงงานสหรัฐฯ ตลาดแรงงานแคนาดาสร้างความประหลาดใจเชิงบวกอย่างมากในวันศุกร์” โดยแรงส่งในการจ้างงานสูงกว่าที่คาดไว้อย่างชัดเจน พวกเขาระบุว่า แม้ “ค่ากลางของประมาณการฉันทามติจาก Bloomberg คาดว่าจะมีการจ้างงานใหม่ 20,000 ตำแหน่ง แต่ตัวเลขจริงกลับเพิ่มขึ้นราว 75,000 ตำแหน่ง” ซึ่งตอกย้ำความแข็งแกร่งของรายงานล่าสุด ในมุมมองของพวกเขา การพุ่งขึ้นของการจ้างงานครั้งนี้ได้สะท้อนมายังตัวชี้วัดหลักแล้ว เนื่องจาก “จากตัวเลขดังกล่าว อัตราการว่างงานก็ลดลงอย่างไม่คาดคิดสู่ 6.4% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 2 ปี และลดลงครึ่งจุดเปอร์เซ็นต์ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา” ท่ามกลางข้อมูล GDP, PMI และการส่งออกที่ปรับตัวดีขึ้น Commerzbank มองว่าผลการดำเนินงานของตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งนี้ช่วยตอกย้ำภาพของเศรษฐกิจจริงที่กำลังฟื้นตัว แม้จะเตือนว่าการฟื้นตัวดังกล่าวยังเปราะบางต่อการเปลี่ยนแปลงในนโยบายการค้าของสหรัฐฯ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ยังรวมถึงภาวะอารมณ์ตลาด ไม่ว่านักลงทุนจะเปิดรับสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะ risk-on มักเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ ในฐานะคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา สุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารสามารถปล่อยกู้ให้กันและกันได้ ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่ามักเป็นบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยแบบแรกเป็นลบต่อ CAD และแบบหลังเป็นบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา ปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลโดยตรงต่อมูลค่า CAD โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักจะปรับขึ้นตาม เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลงก็จะเกิดผลตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้มีโอกาสเกิดดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน CAD เช่นกัน

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ตามธรรมเนียมเดิม เงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เพราะทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคสมัยใหม่กลับเป็นตรงกันข้าม เนื่องจากมีการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ให้ผลตอบแทนคุ้มค่าสำหรับการถือเงินของตน สิ่งนี้เพิ่มอุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

บทความถัดไป