ดัชนี Dow Jones Industrial Average ลดช่วงบวกที่ทำได้ในวันศุกร์คืนไป จากความล่าช้าของ Boeing

• DJIA คืนกำไรเกือบทั้งหมดจากการพุ่งขึ้นเมื่อวันศุกร์ ปิดต่ำกว่า 51,500 เล็กน้อยจากความล่าช้าของ Boeing
• Boeing ร่วงสู่ระดับต่ำสุดของปี 2026 หลัง FAA ชะลอการรับรอง 737 Max 10
• คาด Core PCE เพิ่มขึ้นสู่ 3.4% YoY ในวันพุธ

บั๊กซอฟต์แวร์ที่ Boeing (BA) ทำให้ดัชนี Dow Jones Industrial Average เสียคะแนนมากกว่าที่โครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่าสูงเป็นประวัติการณ์ 150 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia (NVDA) จะช่วยหนุนกลับมาได้ ดัชนีปิดต่ำกว่า 51,500 เล็กน้อย โดยคืนกำไรราวสองในสามของการปรับขึ้นเมื่อวันศุกร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวขึ้นอีกครั้ง และตัวเลขเงินเฟ้อกับการจ้างงานในสัปดาห์นี้จะเป็นตัวตัดสินว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะเดินตามทิศทางดังกล่าวในเดือนตุลาคมหรือไม่

การแก้บั๊กหนึ่งของ 737 โดย FAA กลับมาพร้อมอีกปัญหาหนึ่ง

สำนักงานบริหารการบินแห่งสหรัฐ (FAA) ระบุเมื่อวันจันทร์ว่าจะยังไม่รับรอง 737 Max 10 จนกว่าจะประเมินปัญหาซอฟต์แวร์ที่เพิ่งถูกระบุขึ้นมาใหม่เสร็จสิ้น และหุ้น Boeing ปิดลดลงเกือบ 7% สู่ระดับอ่อนแอที่สุดของปี 2026 โดยก่อนหน้านี้ Boeing คาดว่าจะได้รับการอนุมัติภายในไม่กี่สัปดาห์ ผู้บริหาร FAA Bedford กล่าวว่า หน่วยงานได้ให้การรับรอง Max 7 รุ่นเล็กกว่าในเดือนสิงหาคม โดยใช้ซอฟต์แวร์เวอร์ชันที่แก้บั๊กที่ทราบอยู่แล้วหนึ่งรายการ แต่กลับก่อให้เกิดบั๊กใหม่ขึ้นมาอีกหนึ่งรายการ สายการบินสหรัฐระบุว่าได้ย้อนกลับไปใช้ซอฟต์แวร์เวอร์ชันเก่าในจุดที่จำเป็นแล้ว ดังนั้นความล่าช้าจึงกระทบต่อการส่งมอบเครื่องบินใหม่ มากกว่ากระทบต่อเครื่องบินที่ให้บริการอยู่แล้ว

ดัชนี Dow ให้น้ำหนักหุ้นทั้ง 30 ตัวตามราคาหุ้น ไม่ใช่ตามขนาดบริษัท ดังนั้นการที่หุ้นสมาชิกตัวใดตัวหนึ่งลดลง 1 ดอลลาร์ จะทำให้ดัชนีเคลื่อนไหวเป็นจำนวนจุดเท่ากัน Boeing ร่วงมากกว่า 12 ดอลลาร์ต่อหุ้น ขณะที่ Nvidia ปรับขึ้น 1.7% จากข่าวซื้อหุ้นคืน และเพิ่มขึ้นไม่ถึง 4 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าการร่วงลงของผู้ผลิตเครื่องบินรายนี้มีน้ำหนักกดดันดัชนีมากกว่าการปรับขึ้นของผู้ผลิตชิปรายนี้ในเชิงจุดดัชนีมากกว่า 3 ต่อ 1 ที่ราคาปิดวันจันทร์ วงเงินอนุมัติซื้อหุ้นคืนใหม่ 150 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia มีมูลค่าใกล้เคียงกับมูลค่าตลาดทั้งหมดของ Boeing

อย่างไรก็ดี ดัชนียังปรับลงน้อยกว่า S&P 500 และ Nasdaq Composite เนื่องจากแรงขายหนักในหุ้น AI ส่วนใหญ่อยู่ภายนอกดัชนีนี้ Meta Platforms (META) ร่วง 4.8% และไม่ได้เป็นสมาชิกของดัชนี ขณะที่ Microsoft (MSFT) และ Amazon (AMZN) ซึ่งเป็นสมาชิก ปรับลงราว 1% ส่วนซอฟต์แวร์ดังกล่าวมาจาก GE Aerospace (GE) ซึ่งไม่ได้เป็นสมาชิกเช่นกัน

โอกาสขึ้นดอกเบี้ย 70% ขณะที่ยังมีรายงานอีกสามชุดรออยู่

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ปรับขึ้นเหนือ 5.2% และอายุ 30 ปีสู่ราว 5.5% ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 และ 2004 ตามลำดับ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ซึ่งเชื่อมโยงกับคาดการณ์ต่อเฟดมากที่สุด เพิ่มขึ้นราว 0.17 จุดในสัปดาห์จนถึงวันที่ 25 กันยายน เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ 3.75%-4.00% เมื่อวันที่ 16 กันยายน ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 และตลาดฟิวเจอร์สให้น้ำหนักโอกาสเกือบ 70% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.25% ในวันที่ 28 ตุลาคม พันธบัตรรัฐบาลที่ให้ผลตอบแทนมากกว่า 5% เป็นเวลาหนึ่งทศวรรษถือเป็นทางเลือกแข่งขันโดยตรงเพื่อดึงเม็ดเงินจากหุ้นในกลุ่ม Dow ที่ถูกประเมินมูลค่าจากกำไรในอีกหลายปีข้างหน้า เมื่อนับรวมวันขึ้นดอกเบี้ย ดัชนีปรับลง 6 ใน 9 ช่วงการซื้อขายนับจากนั้น

วันอังคารจะมีการประกาศตัวเลขตำแหน่งงานว่างเดือนสิงหาคมเวลา 14:00 GMT ซึ่งคาดไว้ที่ 7.23 ล้านตำแหน่ง จาก 7.271 ล้านตำแหน่ง และมีถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่เฟดตามกำหนด 6 ครั้ง ซึ่งเป็นชุดแรกจากทั้งหมด 14 ครั้งในปฏิทินก่อนถึงวันศุกร์ วันพุธจะมีดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือนสิงหาคม เวลา 12:30 GMT ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ โดยคาดว่า Core จะอยู่ที่ 0.3% MoM และ 3.4% YoY เพิ่มขึ้นจาก 3.3% หากตัวเลข Core ออกมาตามคาดหรือสูงกว่า จะทำให้โอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมยังคงอยู่ในระดับเดิม และไม่ให้เหตุผลใดกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีในการปรับลดลง

วันพฤหัสบดี ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของ Institute for Supply Management (ISM) เวลา 14:00 GMT คาดว่าจะอยู่ที่ 54.9 ส่วนรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนกันยายนในวันศุกร์ เวลา 12:30 GMT คาดว่าจะแสดงการจ้างงานเพิ่มขึ้น 84K ตำแหน่ง เทียบกับ 162K ในเดือนสิงหาคม โดยอัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.1% และค่าจ้างรายชั่วโมงเพิ่มขึ้น 0.3% MoM หากตัวเลขการจ้างงานอ่อนแอแต่ค่าจ้างยังทรงตัว อาจกดให้อัตราผลตอบแทนลดลงจากพาดหัวข่าว แต่ยังคงทำให้กรณีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมขึ้นอยู่กับตัวเลขค่าจ้าง การปรับทบทวนครั้งแรกของตัวเลขวันศุกร์จะมาพร้อมรายงานเดือนตุลาคมในเดือนพฤศจิกายน หลังจากที่เฟดได้ลงมติบนตัวเลขเดิมที่ต่อมาถูกแทนที่ไปแล้ว

ภาพรวมก่อนถึงตัวเลขเงินเฟ้อวันพุธ

แนวต้าน: ดัชนียังไม่สามารถปิดเหนือ 52,000 ได้เลยนับตั้งแต่วันที่ 21 กันยายน และจุดสูงสุดของวันศุกร์ที่ต่ำกว่า 51,900 เล็กน้อยคือระดับสูงสุดที่การรีบาวด์ไปถึง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) ใกล้ 52,400 เป็นจุดที่การดีดตัวเมื่อวันที่ 22 กันยายนหยุดลง ดังนั้นจึงเป็นเพดานของการฟื้นตัวใด ๆ ที่ทะลุ 52,000 ได้

แนวรับ: จุดต่ำสุดของวันจันทร์ใกล้ 51,400 เป็นระดับแรก ถัดลงมา บริเวณ 51,100 ถึง 51,200 ยืนอยู่ได้มาแล้วสองครั้งในเดือนนี้ คือวันที่ 16 กันยายน และ 24 กันยายน

มุมมอง: ความเสี่ยงต่อผลตอบแทนยังเอนเอียงลงตราบใดที่ดัชนียังปิดต่ำกว่า 52,000 โดยมี 51,100 เป็นเป้าหมายแรก และถัดไปคือ EMA 200 วันใกล้ 50,300 โมเมนตัมบน Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันเริ่มหันขึ้นจากบริเวณ 22 ใกล้ด้านล่างของกรอบการเคลื่อนไหว ดังนั้นอาจมีการดีดตัวกลับขึ้นไปหา 52,000 ก่อนเข้าสู่ขาลงระลอกถัดไป มุมมองนี้จะผิดหากดัชนีปิดรายวันเหนือ 52,000

กราฟรายวัน Dow Jones