ราคาทองคำร่วงหนัก ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรแตะระดับยุคปี 2007 จนกระตุ้นแรงเทขายอย่างรุนแรง

ทองคำร่วงลงกว่า 3% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีแตะ 5.27%.
คาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดทวีความรุนแรงขึ้น ท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง
ความไม่แน่นอนระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และข้อมูลการจ้างงานสำคัญ ยังคงทำให้ความผันผวนอยู่ในระดับสูง

ทองคำ (XAU/USD) เริ่มต้นสัปดาห์อย่างอ่อนแรง โดยดิ่งลงกว่า 3.4% ในวันจันทร์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น และราคาน้ำมันยังทรงตัวในระดับสูง แม้จะอ่อนตัวลงจากจุดสูงสุดระหว่างวัน ท่ามกลางพาดหัวข่าวที่คละเคล้าเกี่ยวกับข้อตกลงที่อาจเกิดขึ้นระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน โดย XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,139 หลังจากขึ้นไปแตะจุดสูงสุดที่ $4,280

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

XAU/USD ร่วงหนักจากอัตราผลตอบแทนที่พุ่งขึ้นและการคาดการณ์ว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบาย ซึ่งกดดันทองคำแท่ง

แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง แม้ว่า West Texas Intermediate (WTI) ซึ่งเป็นเกณฑ์อ้างอิงน้ำมันดิบของสหรัฐฯ จะอ่อนตัวลงมาที่ $93.00 ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 0.6% หลังจากเปิดสัปดาห์ด้วยการปรับขึ้นเกือบ 3%

พาดหัวข่าวที่คละเคล้าเกี่ยวกับข้อตกลงที่อาจเกิดขึ้นระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน รวมถึงการที่เจ้าหน้าที่ออกมาปฏิเสธข่าวดังกล่าว ยังคงทำให้ตลาดการเงินผันผวน รายงานจาก Al Hadath ที่ระบุว่าอิหร่านตกลงจะยุติโครงการเสริมสมรรถนะยูเรเนียม ถูกปฏิเสธโดย Press TV ซึ่งรายงานว่าจุดยืนของเตหะรานยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

เมื่อวันเสาร์ ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐฯ ปฏิเสธข้อตกลงกับอิหร่านที่มุ่งเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง

จากปัจจัยแวดล้อมดังกล่าว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2007 ที่ 5.27% ก่อนจะลดช่วงบวกลงบางส่วนมาอยู่ที่ 5.23 %

นอกจากนี้ การที่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ออกมาแสดงความเห็นมากขึ้นเกี่ยวกับเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ยังอยู่ในระดับสูง ได้เพิ่มโอกาสของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดย Lisa Cook ผู้ว่าการเฟดมีท่าทีสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน และคาดว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะยังคงต่อเนื่องในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า จาก AI และความขัดแย้งในตะวันออกกลาง

ตลาดการเงินได้สะท้อนโอกาส 65% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ ในการประชุมเดือนตุลาคม อย่างไรก็ตาม การประชุมเดือนธันวาคมแทบจะเป็นสิ่งที่แน่นอนแล้ว โดยมีความน่าจะเป็น 94% ตามข้อมูลจาก Prime Terminal

ขณะนี้เทรดเดอร์หันไปจับตาข้อมูลการจ้างงาน โดยมีตัวเลขสำคัญนำโดย Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS), รายงาน ADP Employment Change ประจำเดือนกันยายน, ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (PCE) และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนกันยายน

แนวโน้มทางเทคนิคของ XAU/USD: ทองคำมีแนวโน้มร่วงต่ำกว่า $4,100 ขณะที่ RSI ดิ่งลงอย่างรวดเร็ว

หลังจากเคลื่อนไหวอยู่ภายในรูปแบบลิ่มขาขึ้น ทองคำได้หลุดเส้นแนวโน้มด้านล่างของรูปแบบดังกล่าว และมุ่งหน้าไปยังบริเวณเป้าหมายถัดไป ซึ่งก็คือจุดต่ำสุดรายวันของวันที่ 3 สิงหาคมที่ $4,019 อย่างชัดเจนว่าแนวโน้มขาลงยังคงอยู่ โดยโมเมนตัมฝั่งลบกำลังก่อตัวเพิ่มขึ้น ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ร่วงลงอย่างชันและเข้าใกล้เขตขายมากเกินไป

สำหรับการปรับตัวลงต่อ XAU/USD ต้องทะลุระดับ $4,100 ลงไปก่อน ตามด้วยระดับ $4,050 ถัดลงไปคือจุดต่ำสุดของวันที่ 3 สิงหาคมที่ $4,019 โดยมีระดับ $4,000 อยู่ในสายตา

สำหรับการกลับตัวขึ้น ทองคำต้องทะลุระดับ $4,200 ขึ้นไปก่อน ตามด้วยบริเวณบรรจบของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และ 50 วัน ที่ $4,298 และ $4,319 ตามลำดับ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าราว $70 พันล้าน เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์เชิงผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักจะปรับตัวขึ้น ซึ่งช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์เชิงผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงอีกด้วย การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำให้อ่อนตัวลง ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเอื้อต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในตัว ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักช่วยจำกัดราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป