ยูโรเคลื่อนไหวทรงตัวต่ำกว่าระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 17 มิถุนายน ขณะที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางหนุน USD
- EUR/USD เคลื่อนไหวสะสมกำลังต่ำกว่าระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 17 มิถุนายน ท่ามกลางการฟื้นตัวเล็กน้อยของ USD
- USD มีแนวโน้มต่อยอดการฟื้นตัวจากระดับต่ำหลังการแกว่งตัวภายหลัง NFP ท่ามกลางความตึงเครียดกับอิหร่าน
- ขณะนี้ความสนใจของตลาดหันไปจับตาการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดในสัปดาห์นี้
คู่ EUR/USD เริ่มต้นสัปดาห์ใหม่อย่างซบเซา และเคลื่อนไหวอยู่เหนือระดับ 1.1550 เล็กน้อยในช่วงเซสชันเอเชีย โดยยังคงอยู่ไม่ไกลจากระดับสูงสุดใหม่ตั้งแต่วันที่ 17 มิถุนายน ซึ่งแตะไว้จากปฏิกิริยาต่อตัวเลขการจ้างงานสหรัฐที่น่าผิดหวังเมื่อวันศุกร์
ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (NFP) ซึ่งตลาดจับตาอย่างใกล้ชิด แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสูญเสียตำแหน่งงาน 23K ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 80K อย่างมาก นอกจากนี้ ตัวเลขของเดือนก่อนหน้ายังถูกปรับลดลง โดยแสดงการเพิ่มขึ้นเพียง 20K ตำแหน่ง เทียบกับ 57K ที่รายงานไว้เดิม รายละเอียดเพิ่มเติมเผยว่าเงินเฟ้อค่าจ้างรายปี ซึ่งวัดจากการเปลี่ยนแปลงของรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง ชะลอลงสู่ 3.2% จาก 3.4% ปัจจัยดังกล่าวหักล้างการลดลงของอัตราการว่างงานสู่ 4.1% จาก 4.2% ในเดือนมิถุนายน และบั่นทอนเหตุผลที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาของตลาดในทันทีปรากฏว่าอยู่ได้ไม่นาน เนื่องจากความไม่แน่นอนที่ยังคงอยู่เกี่ยวกับความพยายามเปิดช่องแคบฮอร์มุซซึ่งมีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์อีกครั้ง ได้ช่วยหนุน USD ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยอยู่บ้าง ดัชนี USD (DXY) ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน ขณะนี้กำลังพยายามต่อยอดการดีดตัวช่วงปลายวันศุกร์จากระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 17 มิถุนายน และกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันคู่ EUR/USD อย่างไรก็ดี ดูเหมือนว่านักเทรดจะยังลังเลที่จะวางเดิมพันตามทิศทาง และเลือกที่จะรอความคืบหน้าเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิกฤตในตะวันออกกลาง
ในช่วงสุดสัปดาห์ อิหร่านระบุว่าการเจรจากับโอมานเพื่อจัดตั้งเส้นทางเดินเรือที่ปลอดภัยผ่านเส้นทางน้ำยุทธศาสตร์ดังกล่าวใกล้บรรลุข้อตกลงแล้ว อย่างไรก็ตาม เตหะรานเตือนว่าข้อตกลงใด ๆ จะไม่ส่งผลให้มีการเปิดเส้นทางอีกครั้งในทันที นอกจากนี้ กลุ่มติดอาวุธฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน อ้างความรับผิดชอบต่อการโจมตีโรงกลั่นน้ำมันจาซานของซาอุดีอาระเบียเมื่อไม่นานมานี้ ขณะที่เรือบรรทุกน้ำมันที่ดำเนินการโดย Abu Dhabi National Oil Co. ก็ถูกโจมตีในช่องแคบดังกล่าว ปัจจัยนี้ทำให้ส่วนเพิ่มความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่และช่วยหนุนราคาน้ำมัน กระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อและการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปี 2026
ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานที่ผสมผสานกันนี้ จึงทำให้ควรใช้ความระมัดระวังก่อนวางสถานะเพื่อคาดหวังการขยายตัวต่อของการปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่งล่าสุดของคู่ EUR/USD จากบริเวณกลางช่วง 1.1300 ซึ่งแตะไว้เมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม ขณะนี้ความสนใจของตลาดหันไปที่ตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคสหรัฐล่าสุด ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันพุธ โดยจะถูกใช้เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายของเฟด นอกเหนือจากนี้ พาดหัวข่าวด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ทยอยเข้ามาจะมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของราคา USD และสร้างโอกาสในการเทรดระยะสั้นในคู่ EUR/USD
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร
ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน โดยเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักของ ECB คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB จะตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด
ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดจากดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะบีบให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม เมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่น ๆ อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน
การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ, การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียวนี้ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของ 4 ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน
ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันสกุลเงิน
