ทองคำถอยลงจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 17 มิถุนายน ท่ามกลางการฟื้นตัวของ USD; ยังคงยืนเหนือแนวรับสำคัญที่ $4,300

• ทองคำเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ด้วยทิศทางอ่อนตัวลง เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางหนุน USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
• ราคาน้ำมันกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและทำให้การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดยังคงอยู่ในภาพ ซึ่งยังกดดันทองคำด้วย
• เทรดเดอร์ต่างรอตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐในสัปดาห์นี้ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมจากเฟดและแรงขับเคลื่อนรอบใหม่

ทองคำ (XAU/USD) อ่อนตัวลงในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ และถอยห่างจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 17 มิถุนายน ซึ่งแตะไว้เมื่อวันศุกร์หลังการเปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐที่น่าผิดหวัง โดยข้อมูลการจ้างงานรายเดือนที่สำคัญของสหรัฐแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสูญเสียตำแหน่งงาน 23K ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคมอย่างไม่คาดคิด ขณะที่ตัวเลขของเดือนก่อนหน้าก็ถูกปรับลดลงเหลือ 20K จาก 57K ด้วยเช่นกัน สิ่งนี้สะท้อนสัญญาณว่าตลาดแรงงานสหรัฐกำลังชะลอตัว และบั่นทอนเหตุผลสนับสนุนให้ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลกดดันอย่างมากต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) และช่วยหนุนทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาของตลาดในทันทีนั้นอยู่ได้ไม่นาน เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับวิกฤตในตะวันออกกลางและการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งได้ช่วยพยุงดอลลาร์สหรัฐซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยอยู่บ้าง โดยอิหร่านได้ย้ำเงื่อนไขสำหรับการเปิดเส้นทางเดินเรือสำคัญดังกล่าวอย่างเต็มรูปแบบอีกครั้ง ซึ่งรวมถึงการยุติการปิดล้อมทางเรือของสหรัฐ การยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร และการชดเชยความเสียหายจากสงคราม นอกจากนี้ เตหะรานยังตัดความเป็นไปได้ของการเจรจาโดยตรงกับสหรัฐ โดยอ้างถึงการละเมิดข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวที่บรรลุในเดือนมิถุนายน สิ่งนี้ทำให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ และหนุน USD พร้อมสร้างแรงกดดันต่อทองคำ

ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐกับอิหร่านเป็นแรงหนุนต่อราคาน้ำมันดิบ นักลงทุนยังคงกังวลว่าราคาพลังงานที่สูงขึ้นจะจุดชนวนแรงกดดันเงินเฟ้อขึ้นมาอีกครั้ง และบีบให้ธนาคารกลางรายใหญ่ต้องใช้นโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น นอกจากนี้ FedWatch Tool ของ CME Group ยังบ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ยังคงให้น้ำหนักต่อโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมภายในสิ้นปี มุมมองดังกล่าวยังคงสนับสนุนให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอยู่ในระดับสูง ซึ่งเป็นผลดีต่อฝั่งกระทิงของ USD และสนับสนุนโอกาสที่ทองคำจะอ่อนค่าลงต่อ อย่างไรก็ดี เทรดเดอร์อาจเลือกที่จะรอข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดในสัปดาห์นี้

กราฟรายวัน XAU/USD

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค:

การทะลุผ่านระดับ Fibonacci retracement 38.2% ของการปรับตัวลงในช่วงเดือนเมษายน-มิถุนายนเมื่อวันศุกร์ เอื้อประโยชน์ต่อฝั่งกระทิงของ XAU/USD โดยแนวรับดังกล่าวอยู่เหนือระดับ $4,300 เล็กน้อย ซึ่งหากหลุดลงไป อาจกระตุ้นแรงขายทางเทคนิคและเปิดทางให้เกิดการอ่อนค่าลงเพิ่มเติม นอกจากนี้ ทองคำยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ Fibo. 50% และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) ซึ่งมีความสำคัญอย่างมาก จึงควรใช้ความระมัดระวังก่อนวางสถานะเพื่อคาดหวังการขยายตัวของการปรับขึ้นล่าสุดที่เกิดขึ้นในช่วงประมาณสัปดาห์ที่ผ่านมา