ยูโรได้แรงหนุนชั่วคราวใกล้ระดับ 1.1066 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แนวโน้มยังไม่แน่นอน

ยูโรมีแรงซื้อเข้ามาเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังร่วงแตะระดับต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบ 18 เดือนใกล้ 1.1066
การปรับคาดการณ์นโยบายเฟดไปในทิศทางเข้มงวดขึ้น หลังข้อมูล CPI สหรัฐออกมาแข็งแกร่ง ยังคงหนุนดอลลาร์สหรัฐให้แข็งค่า
ECB ไม่น่าจะยืดวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายการเงินออกไปเกินเดือนธันวาคม

ยูโร (EUR) เริ่มมีแรงประคอง หลังแตะระดับต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบ 18 เดือนใกล้ 1.1066 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ระหว่างวัน โดยซื้อขายแทบไม่เปลี่ยนแปลงที่บริเวณ 1.1090 ในช่วงการซื้อขายของยุโรป คู่เงิน EUR/USD ฟื้นตัวเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐคืนกำไรบางส่วนที่ทำไว้ในช่วงต้นวัน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ในช่วงการซื้อขายของยุโรป ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ย่อตัวลงมาใกล้ 102.90 หลังแตะระดับสูงสุดครั้งใหม่ในรอบ 18 เดือนที่ 103.08 ระหว่างวัน

แนวโน้มดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่ง เนื่องจากเทรดเดอร์เพิ่มน้ำหนักคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะดำเนินนโยบายเข้มงวดมากขึ้นอีก หลังเงินเฟ้อของสหรัฐปรับสูงขึ้น

ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยเฟดยังคงปรับรับคาดการณ์นโยบายที่เข้มงวดขึ้นหลังการเปิดเผย CPI

นักวิเคราะห์ของ Deutsche Bank ระบุว่า แม้ตลาดซื้อขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐแบบส่งมอบจริงจะปิดทำการ แต่ “ผลจากตัวเลข CPI ที่ส่งสัญญาณให้นโยบายการเงินเข้มงวดขึ้นยังคงสะท้อนอยู่ในราคาฟิวเจอร์สเมื่อวานนี้” พร้อมเน้นว่า “ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยเฟดยังคงปรับไปในทิศทางที่สะท้อนนโยบายเข้มงวดขึ้น โดยการคาดการณ์ที่สะท้อนในราคาสำหรับการประชุมเดือนธันวาคมขยับขึ้นเป็น 28.5 เบสิสพอยต์” สำหรับการประชุมที่อยู่ไกลออกไป Deutsche Bank ชี้ว่า “การคาดการณ์สำหรับการประชุมเดือนกันยายน 2027 พุ่งขึ้นอีก +7 เบสิสพอยต์ สู่ 82 เบสิสพอยต์ แม้จะขยับลดลงมาอยู่ที่ 77 เบสิสพอยต์ในการซื้อขายช่วงข้ามคืน” ซึ่งตอกย้ำว่าการเปิดเผย CPI ทำให้ตลาดปรับคาดการณ์เส้นทางนโยบายเฟดอย่างมีนัยสำคัญ

จากนี้ ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนตุลาคม ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันศุกร์ จะเป็นบททดสอบว่าแรงกดดันเงินเฟ้อของสหรัฐยังแข็งแกร่งเพียงใด

ขณะเดียวกัน ยูโรเผชิญแรงกดดันในวงกว้าง เนื่องจากผู้เชี่ยวชาญในตลาดไม่มั่นใจว่าวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะดำเนินต่อไปได้ในระยะยาว ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว 2 ครั้งในปีนี้ และคาดว่าจะปรับขึ้นอีกครั้งในการประชุมเดือนธันวาคม แต่คาดว่าครั้งดังกล่าวจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งสุดท้าย เนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น

ความกังวลต่อการเติบโตของยูโรโซนลดทอนความคาดหวังว่า ECB จะคุมเข้มนโยบายต่อ

นักกลยุทธ์ของ Rabobank เตือนว่า ECB อาจใกล้ถึงจุดสิ้นสุดของวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายรอบปัจจุบัน โดยระบุว่า “อย่างไรก็ตาม ECB อาจแสดงท่าทีลังเลที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังเดือนธันวาคม” พร้อมชี้ว่า “การแถลงข่าวครั้งล่าสุดของ ECB บ่งชี้ว่าคณะกรรมการกำหนดนโยบายมีความกังวลต่อแนวโน้มการเติบโตมากขึ้นเรื่อย ๆ” ซึ่งตอกย้ำมุมมองที่ว่าผู้กำหนดนโยบายมีแนวโน้มจะระมัดระวังมากขึ้นต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม หลังจากปรับขึ้นในเดือนธันวาคมแล้ว

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/USD

บนกราฟรายวัน EUR/USD ซื้อขายอยู่ที่ 1.1091 โดยยังมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 1.1185 แนวต้านแบบเคลื่อนไหวนี้ยังจำกัดการปรับขึ้นของคู่เงิน ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 37 ยังคงอยู่ในโซนขาลง แต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป สะท้อนว่าแรงกดดันขาลงยังคงอยู่ มากกว่าจะเป็นสัญญาณว่าแรงขายเริ่มหมดลง

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันบริเวณ 1.1185 และราคาจำเป็นต้องปิดรายวันเหนือระดับนี้จึงจะช่วยคลายแนวโน้มขาลงในปัจจุบันได้ ตราบใดที่ EUR/USD ยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้ การฟื้นตัวมีแนวโน้มจะเผชิญแรงขาย ทำให้คู่เงินยังเสี่ยงต่อการทำจุดต่ำสุดใหม่ และลงไปทดสอบระดับแนวรับในบริเวณที่ยังไม่มีข้อมูลราคาอ้างอิงบนกราฟ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยอาศัยเครื่องมือ AI ช่วย อ่านเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป 20 ประเทศที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 2 ของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรมีสัดส่วน 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน EUR/USD เป็นคู่เงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยมีสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่นครแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดย ECB ทำหน้าที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและดำเนินนโยบายการเงิน ภารกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต โดยมีเครื่องมือหลักคือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นปัจจัยบวกต่อยูโร และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงก็ให้ผลตรงข้าม คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละ 8 ครั้ง โดยผู้มีอำนาจตัดสินใจประกอบด้วยผู้ว่าการธนาคารกลางของแต่ละประเทศในยูโรโซน และกรรมการประจำอีก 6 คน รวมถึงคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อยูโรโซน ซึ่งวัดด้วยดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้เป็นมาตรฐานเดียวกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญต่อยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะทำให้ ECB จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อให้กลับมาอยู่ในกรอบ อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่น ๆ มักเป็นปัจจัยบวกต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่ช่วยประเมินภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินร่วมนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศได้มากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะหนุนยูโรให้แข็งค่าโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของ 4 ประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในยูโรโซน ได้แก่ เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากมีสัดส่วนรวมกันถึง 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกประเภทหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายในการนำเข้าในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศใดผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะแข็งค่าขึ้นจากความต้องการสกุลเงินที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อจากต่างประเทศซึ่งต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าเกินดุลจึงช่วยหนุนค่าเงินให้แข็งค่าขึ้น ส่วนดุลการค้าขาดดุลจะส่งผลในทางตรงข้าม

บทความถัดไป