ยูโรแข็งค่าขึ้น ขณะที่การคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยน้อยลงกดดัน USD; ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์จำกัดการปรับขึ้นต่อ

EUR/USD ปรับตัวขึ้นต่อจากการดีดกลับในช่วงข้ามคืนจากระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ ท่ามกลาง USD ที่อ่อนค่าลง
สัญญาณเงินเฟ้อสหรัฐที่ชะลอตัวลงเพิ่มเติมยังช่วยลดคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟด และกดดัน Greenback
ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์น่าจะจำกัดการอ่อนค่าของสกุลเงินปลอดภัยอย่างดอลลาร์สหรัฐ และจำกัดการปรับขึ้นของคู่เงินหลัก

คู่ EUR/USD ดึงดูดแรงซื้อเพิ่มเติมในช่วงเซสชันเอเชียวันศุกร์ และมีแนวโน้มต่อยอดจากการดีดตัวเล็กน้อยของวันก่อนหน้าจากบริเวณแนวจิตวิทยา 1.1500 หรือระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ อย่างไรก็ดี ราคาสปอตยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบเดิมที่ดำเนินมาสองสัปดาห์ และปัจจุบันซื้อขายต่ำกว่า 1.1550 ท่ามกลางปัจจัยชี้นำที่คละกัน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

รายงานดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐ (PPI) ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีออกมาต่ำกว่าคาด ซึ่งเมื่อประกอบกับดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐ (CPI) ที่อ่อนแอ บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อโดยรวมกำลังชะลอตัวลง สิ่งนี้เปิดทางให้ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ได้ ซึ่งทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงอ่อนตัวต่ำกว่าระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ที่แตะไว้เมื่อวันพฤหัสบดี และช่วยหนุนคู่ EUR/USD บางส่วน

ในอีกด้านหนึ่ง สกุลเงินร่วมยุโรปได้รับแรงหนุนจากการยอมรับที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกเป็นครั้งสุดท้าย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในการประชุมเดือนกันยายน เนื่องจากเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้ออาจจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และทำให้ฝั่งกระทิงไม่กล้าวางเดิมพันเชิงรุกกับคู่ EUR/USD

ในพัฒนาการล่าสุด เครื่องบินขับไล่ของ NATO ยิงโดรนตกเหนือเขตน่านฟ้าลัตเวียในช่วงเช้าวันศุกร์ ขณะที่ฟินแลนด์ได้กำหนดข้อจำกัดชั่วคราวต่อการจราจรทางอากาศและทางทะเลในอ่าวฟินแลนด์ฝั่งตะวันออก นอกจากนี้ Reuters รายงานว่า รัสเซียยิงโดรนตก 15 ลำใกล้พรมแดนติดกับฟินแลนด์และเอสโตเนียในช่วงข้ามคืน นับเป็นการยกระดับความตึงเครียดครั้งใหม่ของความขัดแย้งรัสเซีย-ยูเครนที่ยืดเยื้อมานานกว่าหกปี

นอกจากนี้ เทรดยังคงสะท้อนเบี้ยประกันความเสี่ยงจากสงครามจากภาวะเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐกับอิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ขณะเดียวกัน กลุ่มฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านได้ยกระดับการโจมตีเรือในทะเลแดงและช่องแคบบับเอลมันเดบ อีกทั้งยังอ้างว่าได้โจมตีโรงกลั่นของ Saudi Aramco ด้วยโดรน ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงของความขัดแย้งในภูมิภาคที่อาจขยายวงกว้างขึ้น ปัจจัยนี้เป็นบวกต่อฝั่งกระทิงของ USD และน่าจะจำกัดการปรับขึ้นของคู่ EUR/USD

กราฟ 4 ชั่วโมงของ EUR/USD

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ EUR/USD ยังคงมีอคติเชิงบวกเล็กน้อยในระยะสั้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 200 ช่วงบนกราฟ 4 ชั่วโมง อย่างไรก็ดี จำเป็นต้องเกิดการทะลุผ่านแนวต้านของกรอบการซื้อขายที่ดำเนินมาสองสัปดาห์บริเวณ 1.1565 เพื่อยืนยันโอกาสการปรับขึ้นเพิ่มเติม ในฝั่งขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ขอบล่างของกรอบใกล้ 1.1500 โดยมีแรงซื้อรองรับที่แข็งแกร่งกว่าบริเวณ EMA 200 ช่วงแถว 1.1489 ซึ่งระดับหลังนี้ช่วยตอกย้ำฐานรับในภาพกว้างของคู่เงินในกรอบเวลานี้

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน โดยเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่แฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักของ ECB คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB จะตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศสมาชิกยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดจากดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะบีบให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม เมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่น อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและสามารถส่งผลต่อยูโรได้ ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ, การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินร่วมนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของ 4 ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันค่าเงิน

บทความถัดไป