ยูโรฟื้นตัว หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ลดลงมีน้ำหนักมากกว่าตัวเลข PPI ที่สูงกว่าคาด

ยูโรแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์
เงินเฟ้อภาคผู้ผลิตสหรัฐที่ร้อนแรงขึ้นและการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ยังแข็งแกร่ง หนุนมุมมองว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวด
ถ้อยแถลงอย่างระมัดระวังของ ECB และความกังวลเกี่ยวกับหนี้ฝรั่งเศสจำกัดการฟื้นตัวของยูโร

EUR/USD เคลื่อนไหวในแดนบวกในวันพฤหัสบดี เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงกดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD) อย่างไรก็ตาม การแข็งค่าของยูโร (EUR) ดูเหมือนจะมีขอบเขตจำกัด เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งกว่าคาดตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวด ขณะรายงาน คู่เงินนี้ซื้อขายอยู่บริเวณ 1.1214 เพิ่มขึ้น 0.52% ในวันดังกล่าว หลังจากแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 1.1241

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับลดลงทุกช่วงอายุ เนื่องจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI กดดันตลาดหุ้นทั่วโลก และผลักดันให้นักลงทุนหันเข้าหาพันธบัตรรัฐบาล อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิง ลดลงมากกว่า 10 เบสิสพอยต์ (bps) มาอยู่ที่ 5.04% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล อ่อนตัวลงเข้าใกล้ระดับ 102 หลังจากปรับขึ้นแตะ 102.94 ในวันก่อนหน้า

ข้อมูลที่เผยแพร่ในวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 1.3% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนกันยายน สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ 0.5% และการเพิ่มขึ้นในเดือนสิงหาคมที่ได้รับการปรับทบทวนขึ้นเป็น 0.5% อย่างมาก อัตราเงินเฟ้อภาคผู้ผลิตรายปีเร่งตัวขึ้นเป็น 6.3% จากตัวเลขที่ปรับทบทวนขึ้นเป็น 5.6% และสูงกว่าที่คาดไว้ที่ 5.3%

ดัชนี PPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน ก็เพิ่มขึ้นสูงกว่าคาดเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้น 0.7% เมื่อเทียบรายเดือน และ 5.0% เมื่อเทียบรายปี เทียบกับตัวเลขคาดการณ์ที่ 0.3% และ 4.4% ตามลำดับ นอกจากนี้ ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 0.8% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 0.3% หลังจากเพิ่มขึ้นในเดือนสิงหาคมตามตัวเลขที่ปรับทบทวนขึ้นเป็น 1.3% ส่วนจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์อยู่ที่ 199,000 ราย ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 200,000 รายเล็กน้อย

การเผยแพร่ข้อมูลเหล่านี้มีขึ้นหลังจากรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันพุธที่สูงกว่าคาด โดยอัตราเงินเฟ้อทั่วไปเร่งตัวขึ้นเป็น 3.7% ในเดือนกันยายน สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 3.6% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 2.6% สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 2.5%

ภายใต้สถานการณ์ดังกล่าว เทรดเดอร์ส่วนใหญ่คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี เพื่อดึงอัตราเงินเฟ้อกลับเข้าใกล้เป้าหมายที่ 2% แนวโน้มดังกล่าวอาจช่วยพยุงดอลลาร์สหรัฐและจำกัดโอกาสที่ EUR/USD จะฟื้นตัวได้อย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม โอกาสปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคมยังคงมีน้อยกว่า เนื่องจากการสื่อสารล่าสุดของเฟดบ่งชี้ว่า ผู้กำหนดนโยบายมีความระมัดระวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสองครั้งติดต่อกัน เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ประเมินโอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคมไว้ที่ประมาณ 90%

ทางฝั่งยุโรป ความกังวลด้านการคลังและการเมืองของฝรั่งเศสยังคงเป็นอีกปัจจัยที่กดดันยูโร ขณะที่ถ้อยแถลงอย่างระมัดระวังจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ลดทอนความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้

Martins Kazaks สมาชิกคณะมนตรีกำกับนโยบายของ ECB กล่าวในวันพฤหัสบดีว่า “ECB ยังไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนที่จะต้องรีบปรับอัตราดอกเบี้ย” แม้ว่า “แรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะยังคงรุนแรงขึ้นในระยะใกล้” ด้าน Álvaro Santos Pereira กล่าวว่า “ข่าวดีคือเงินเฟ้อยังไม่ได้กระจายวงกว้าง” แต่เตือนว่า “หากเงินเฟ้อกระจายวงกว้างขึ้น ธนาคารกลางต่าง ๆ จะจำเป็นต้องตอบสนอง”

ค่าเงินยูโรวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของยูโร (EUR) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ ยูโรแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.46%	-0.42%	-0.36%	-0.19%	1.03%	-0.16%	-0.76%
EUR	0.46%		0.03%	0.09%	0.22%	1.52%	0.26%	-0.32%
GBP	0.42%	-0.03%		0.06%	0.19%	1.45%	0.23%	-0.37%
JPY	0.36%	-0.09%	-0.06%		0.12%	1.40%	0.13%	-0.44%
CAD	0.19%	-0.22%	-0.19%	-0.12%		1.24%	0.03%	-0.56%
AUD	-1.03%	-1.52%	-1.45%	-1.40%	-1.24%		-1.20%	-1.80%
NZD	0.16%	-0.26%	-0.23%	-0.13%	-0.03%	1.20%		-0.61%
CHF	0.76%	0.32%	0.37%	0.44%	0.56%	1.80%	0.61%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกยูโรจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนตามแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นค่าของ EUR (สกุลเงินฐาน)/USD (สกุลเงินอ้างอิง)

บทความถัดไป