ยูโรเผชิญแรงกดดันต่ำกว่าระดับ 1.1200 เทียบดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางความเสี่ยงด้านการคลังและการเมืองในฝรั่งเศสที่ทวีความรุนแรงขึ้น

EUR/USD เริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ด้วยการอ่อนค่าลง ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับวิกฤตหนี้ของฝรั่งเศส
ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย หนุนความต้องการดอลลาร์สหรัฐให้กลับมาอีกครั้ง เพิ่มแรงกดดันต่อคู่เงินนี้
การขาดแรงขายต่อเนื่องเป็นเหตุให้ควรระมัดระวังก่อนเข้าถือสถานะขายเชิงรุก

คู่เงิน EUR/USD ไม่สามารถต่อยอดการฟื้นตัวเล็กน้อยระหว่างวันจากบริเวณ 1.1185 และยังคงมีแนวโน้มเชิงลบเล็กน้อยในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันจันทร์ อย่างไรก็ตาม ราคาสปอตยังทรงตัวเหนือระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 ซึ่งแตะไว้เมื่อวันพุธที่ผ่านมา แม้ปัจจัยพื้นฐานจะบ่งชี้ว่าทิศทางที่มีโอกาสเกิดขึ้นมากกว่ายังคงเป็นขาลง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

นักลงทุนยังคงจับตาฐานะการคลังของฝรั่งเศส ขณะที่รัฐบาลเผชิญความยากลำบากในการผลักดันให้ผ่านงบประมาณเพื่อลดการขาดดุลก่อนการเลือกตั้งที่กำลังจะมาถึง ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของฝรั่งเศสกับเยอรมนีพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วิกฤตหนี้ยูโรโซนปี 2011 ปัจจัยนี้ประกอบกับเหตุความไม่สงบรุนแรงในฝรั่งเศส สั่นคลอนตลาดการเงินยุโรปและสร้างแรงกดดันบางส่วนต่อเงินยูโร นอกจากนี้ ความต้องการดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยยังเป็นอีกปัจจัยที่กดดันคู่เงิน EUR/USD

การที่เควิน วอร์ช ประธานเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ไม่ยอมส่งสัญญาณใด ๆ เกี่ยวกับการดำเนินนโยบายในระยะต่อไป ทำให้โอกาสที่จะมีการดำเนินนโยบายเข้มงวดขึ้นในช่วงปลายเดือนนี้ลดลง อย่างไรก็ตาม ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐที่สูงกว่าคาดซึ่งเผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สนับสนุนแนวโน้มการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ภายในสิ้นปี นอกจากนี้ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่จากความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง และการเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐกับอิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ยังช่วยหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยฟื้นตัวต่อเนื่อง หลังดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์เมื่อวันศุกร์

ปัจจัยเหล่านี้ตอกย้ำแนวโน้มเชิงลบระยะใกล้ของคู่เงิน EUR/USD แม้การขาดแรงขายต่อเนื่องจะเป็นเหตุให้เทรดเดอร์ฝั่งขายควรระมัดระวังอยู่บ้าง ดังนั้น การรอให้ราคาปิดรายวันต่ำกว่าแนวรับแนวนอนที่ 1.1150 ก่อนเข้าถือสถานะเพื่อรองรับการปรับตัวลงต่อ ตามแนวโน้มขาลงที่ชัดเจนในช่วงประมาณสองเดือนที่ผ่านมา จึงเป็นแนวทางที่รอบคอบ

กราฟ EUR/USD กรอบเวลา 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่เงิน EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น หลังไม่สามารถผ่านแนวต้านแนวนอนบริเวณ 1.1270-1.1275 ได้เมื่อวันศุกร์ สำหรับด้านขาลง แนวรับเบื้องต้นอยู่บริเวณกึ่งกลางช่วง 1.1100 และหากราคาหลุดระดับนี้อย่างต่อเนื่อง ก็จะเปิดทางให้ปรับตัวลงลึกกว่าเดิม ในทางกลับกัน ราคาสปอตจำเป็นต้องขึ้นเหนือแนวต้าน 1.1270-1.1275 เพื่อสนับสนุนโอกาสในการปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินยูโร

เงินยูโรคืออะไร?

เงินยูโรเป็นสกุลเงินของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป 20 ประเทศที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโรมีสัดส่วน 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ EUR/USD เป็นคู่เงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยมีสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลต่อเงินยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่นครแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดย ECB ทำหน้าที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและดำเนินนโยบายการเงิน ภารกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือการกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ เครื่องมือหลักคือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น จะเป็นปัจจัยบวกต่อเงินยูโร และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงจะเป็นปัจจัยลบ คณะมนตรีบริหารของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยผู้ตัดสินใจประกอบด้วยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศสมาชิกยูโรโซน และกรรมการประจำอีกหกคน ซึ่งรวมถึงคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB

ข้อมูลเงินเฟ้อมีผลต่อมูลค่าเงินยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดด้วยดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญต่อเงินยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด โดยเฉพาะเมื่อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะทำให้ ECB จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้ออีกครั้ง โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่นจะเป็นปัจจัยบวกต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกที่ต้องการนำเงินมาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่ช่วยสะท้อนภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินร่วมนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินยูโร เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศได้มากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้เงินยูโรแข็งค่าขึ้นโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในเขตยูโร ได้แก่ เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากมีสัดส่วนรวมกันถึง 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้ามีผลต่อเงินยูโรอย่างไร?

ดุลการค้าเป็นข้อมูลสำคัญอีกตัวหนึ่งที่มีผลต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายในการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นก็จะแข็งค่าขึ้นจากความต้องการเงินสกุลนั้นที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากผู้ซื้อชาวต่างชาติต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น การเกินดุลการค้าสุทธิจึงช่วยหนุนค่าเงินให้แข็งขึ้น ขณะที่การขาดดุลการค้าส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป